理想情況下，當(dāng)需求下跌，船司主動調(diào)整運力以期達(dá)到新的供需平衡點，止住運價的下跌。

現(xiàn)實環(huán)境下，這顯然很難，近幾個月美西運價的急跌也證明了這一點。

單從船司抽船的比例來看，幅度和速度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，有點too little, too late，沒有止住跌跌不休的即期運價。據(jù)Sea-Intelligence的統(tǒng)計，目前船司公布的2023年1月美西空班的運力是112,089TEU, 比今年12月空班18.1%和11月的26.5%比例小了很多，更僅僅是2022年1月空班744,180 TEU的七分之一。2023年春節(jié)比2022年早一周左右，所以還是很具可比性。難道是船司是認(rèn)為今年農(nóng)歷年前還有一波出貨小高峰，所以不舍得大力撤船？這個問題真是見仁見智，10個人有10個答案。有消息傳出有些工廠元旦后就開始直接放假了，因為沒有那么多訂單。也有收貨人準(zhǔn)備節(jié)前補(bǔ)貨，擔(dān)心今年工廠放假時間較長。

說回11月和12月的空班比例，按說18.1%和26.5%這個比例已經(jīng)不算小了，問題就出在需求端上。11月（美國到港日）的數(shù)據(jù)出來了，情況不容樂觀，特別是從中國出口。

今年1-11月（到港日），中國出口美國貨量下降6.9%。從單個月份來看，到8月份為止都還保持增長，9月份開始塌方式下跌，同比下降超過20%，這一差距逐月擴(kuò)大，11月同比下跌32.4%。11月的到港日相當(dāng)于10月發(fā)貨，當(dāng)時的空班比例不到30%，運力下降趕不上貨量下降，運價繼續(xù)下行毫無懸念。

更加令人擔(dān)心的是，今年9月開始的貨量比2019年同期相比還少，缺口從6%擴(kuò)大到11月的近9%。如果說2019年是常態(tài)，那么現(xiàn)在的貨量就是“非常態(tài)”，或者是“新常態(tài)”，我們連那個當(dāng)初“不屑一顧”的2019都回不去了？

東南亞的情況要好很多，雖然也開始面臨挑戰(zhàn)。

今年1-11月貨量同比增長4.7%，這一比例可能比很多人想象的要低很多。媒體鋪天蓋地報道訂單轉(zhuǎn)移到東南亞，殊不知他們面對的問題跟中國一樣：庫存過高的美國零售市場。在9-10月連續(xù)增長兩位數(shù)后，11月（到港日）東南亞出口美國貨量同比下降3.5%，雖然幅度遠(yuǎn)低于中國，在美國需求下跌的大環(huán)境下，誰也無法幸免。

與2019年相比，東南亞出口美國取得了長足進(jìn)步，1-11月增長47%,即便是貨量最差的11月，也比19年同期上漲8.4%，總體維持增長的勢頭明顯。

事后諸葛亮誰都會，往回看不是留戀過去的輝煌，而是更好地謀劃未來。

雖然剛剛進(jìn)入12月，市場沒有好轉(zhuǎn)，可以預(yù)計12月（到港日）的數(shù)據(jù)一樣不好看，這點從剛剛過去的11月的訂艙出貨情況就知道了。

關(guān)鍵是明年怎么辦？

關(guān)于明年的集裝箱貿(mào)易增長，不同機(jī)構(gòu)給出了相同保守的估計。The United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) 預(yù)計今年全球集裝箱貨量微增1.2%，2023年也僅增長1.9%。

如果說各家機(jī)構(gòu)在明年的增長上保持一致，對于明年集裝箱運力的增長幅度各家的預(yù)計差距不小。2023年下水的新船有165萬TEU，這點沒有異議。考慮到IMO環(huán)保新規(guī)帶來的影響，Xeneta認(rèn)為明年凈增加的運力是5.9%左右。另一家分析機(jī)構(gòu)Drewry沒有這么樂觀，他們認(rèn)為明年總運力將增加11.3%，BIMCO則估計是7.8%。

不管是哪個機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，有一點已經(jīng)很明確了：明年的運力增長將超過貨量增長，運力過剩將會是事實。

2022馬上結(jié)束了，得益于前三季度的超預(yù)期表現(xiàn)，主力船司2022的年報還會是非常亮眼，可是過去不代表未來。明年的市場環(huán)境和供求關(guān)系將發(fā)生重大改變，塞港的緩解也讓名義運力無限接近實際運力，船司在設(shè)計2023年船期和靠港計劃的時候?qū)⒉坏貌豢紤]這些變化。美線市場的反彈或回暖還沒有看到明顯的時間線，現(xiàn)在到明年的第一季度還會是寒冷的冬天。船司明年不得不面對一個可能的事實：跌回到2019年的貨量和大量新船下水的矛盾。減艙動作慢幅度小的話，運價下跌永遠(yuǎn)走在前面。更關(guān)鍵的是，馬上就要開始2023年合約談判了。對于美線船司來說，那是影響兩年業(yè)績的關(guān)鍵時刻。即期運價將極大影響合約價的談判，而即期運價又取決于供求關(guān)系。客戶在考量合約簽署時，對明年市場的運力估計是重大決定因素，留給船司做明年船期和運力計劃的時間不多了。