從全年來看，2020年快遞業保持高度景氣，全國快遞服務企業業務量累計完成833.6億件，同比增長31.2%；業務收入累計完成8795.4億元，同比增長17.3%。

近日，A股四大快遞公司順豐、圓通、韻達、申通均對外披露了2020年12月營業數據，數據顯示，除申通外，其他三家在2020年12月營收均實現同比增長；業務量方面，整體繼續維持高增速；從單票收入來看，行業價格戰仍未出現停歇的跡象。

從2020年全年情況來看，二三線快遞集體退出舞臺后，快遞龍頭內部的分化格局愈發凸顯。2021年行業會迎來新拐點嗎？

“量增價低”分化明顯

順豐點燃的快遞價格戰，從2019年開打，到2020年愈演愈烈。順豐控股的單票收入，從2018年的23.26元，下降至2020年的17.78元。

既然順豐都叫牌了，其他快遞公司不得不跟，導致了去年全行業的單票收入下滑，韻達、圓通、申通分別下降了30.12%、23.39%、23.70%。

2020年，快遞行業的市場份額爭奪戰進一步白熱化，除了龍頭企業之間的競爭，順豐特惠專配高速增長，新玩家極兔速遞、眾郵快遞更是為價格戰按下了加速鍵，攪動市場，打破原有的格局。

從去年12月的業績情況和近期快遞企業的動作來看，價格戰并未出現停歇的跡象。截至目前，順豐、中通、韻達、百世、德邦等幾乎所有的主流快遞企業都已經發布的“過年不打烊”的通知。

根據A股快遞四強1-12月的業務量情況來看，在疫情影響下，線上消費加速發展，快遞作為線上消費中的重要運輸環節，需求加速釋放。其中順豐一直維持高速增長狀態，全年業務量達到81.37億票，相比2019年的48.30億票增長68.47%；韻達、圓通、申通分別實現快遞業務量141.82億票、126.48億票、88.18億票。

在業務量突飛猛進的同時，行業單價也因為快遞企業之間的價格戰而不斷承壓。2020年12月，快遞行業單價為10.01元/票，雖然環比上升，但同比去年下降了12.7%。

在上市公司方面，順豐12月單價16.94元/票，較11月上漲0.78元/票，圓通、韻達、申通均環比下跌。從2020年全年來看，四家上市快遞企業的單票收入一直呈現同比下滑，跌幅范圍普遍在兩至三成。

從A股快遞四強數據來看，2020年，順豐營收突破1500億元，達到1517.43億元，創下新高，相較2019年的1109.02億元，增速為36.83%。

12月單月，其營收同樣創下歷史新高，達到156億元，遠超其他三家之和。順豐在業務量增速、單價、營收方面，均領跑A股快遞四強。

近幾年，快遞市場加速集中，在激烈的壓價競爭之下，頭部企業市場份額逐步擴大，并通過規模效應來分攤價格戰帶來的盈利壓力，而中小快遞企業則難以通過規模效應來降低成本。

多位行業人士表示，隨著2019年二三線快遞企業相繼退出市場，快遞市場的競爭也逐步從頭部與二三線快遞企業的競爭轉變為頭部快遞企業之間的競爭。

行業將迎來拐點？

所謂“不怕通達漲價，就怕順豐降價”。價格戰對順豐業務量的拉動非常明顯，去年，公司完成快遞業務量81.37億件，同比增長68.09%，增速領跑行業。

2021年，順豐業務量突破百億單應該稀松平常，從趨勢來看，公司單票收入的下降幅度也正在收窄，預計將迎來一波業績的增長期。

關鍵是，順豐的單票收入仍然比其他快遞公司高出很多倍，就算剔除直營成本，單票盈利能力仍然高于四通一達。這也就意味著，順豐手握價格戰這一核武器，隨時可以與競爭對手開戰。

此時，通達系中韻達和圓通也在向前追趕，從業務增速來看，2020年1-12月中，圓通和韻達多次出現互相反超，12月兩家公司的日均業務量都在5000萬票左右。

不過，從全年的市場份額來看，圓通沖擊行業第二落敗，韻達市場份額達到17.02%，圓通則為15.18%。

上市之后，圓通速遞的業務量從行業第一跌至第三，更鬧出戰略股東阿里系云鋒基金的“減持風波”。

2020年，雖然圓通盈利能力有所折損，總算規模上實現了增長。公司全年快遞業務量達到126.48億單，同比增長38.62%，單票收入下降23.39%至2.26元，快遞業務總收入285.68億元，同比增長6.08%——相比于韻達和申通的總收入下滑，圓通確實難能可貴。

此前，韻達股份一直是行業的增長王。2017年-2019年，公司營業收入復合增長率超過85%。

主要原因為，2019年公司調整業務結構，由原來的 “攬派兩端加盟商（網點）之間直接進行派件服務”調整為“統一由公司通過向派件端加盟商（網點）采購服務的形式向攬件端加盟商（網點）提供派件服務”。

韻達試圖通過業務量增長+單票價值提升來推動業績，幫助公司實現“坐二追一”的目標。

沒想到，2020年，韻達股份亂了陣腳。解封復工后，公司發現，自己較行業老大順豐，已經掉隊了很遠。于是，只能咬咬牙，在價格戰中梭哈。

而此時最危險的當屬申通。2019年，公司創始人陳德軍、陳小英兄妹，將控股權轉讓給阿里巴巴，套現上百億。之后，申通改變打法，準備“以價換量”。

2020年，申通單票收入2.35元，同比下降23.70%，差點就趕上降價最兇猛的韻達。但是，公司快遞業務量88.18億單，僅增長19.64%，導致公司快遞業務總收入下降8.58%至207.35億元。公司不僅規模繼續倒數第一，增速也是最低。

2020年，順豐雖然仍然沒能從業務量倒數第一上翻身，但總算取得了長足的進步，照這個趨勢，2021年沖擊百億單、超越申通應該不算難事；韻達失速；圓通動蕩繼續；申通“以價換量”策略宣告失敗，業務陷入虧損邊緣，亟待自救……

快遞業真正的超級公司已經開始浮現，“一超多強”中的“多強”，也已經開始分化，它們逐漸認識到，只有合縱連橫才能生存下去。

許多年后我們回過頭來看，快遞業關鍵的拐點，應該就是2020年。