2021年，京東物流登陸港交所，我國上市快遞企業數量達到8家。頭部快遞企業集聚資本市場，依托資本力量，加速網絡布局和領域拓展，市場競爭力和產業綜合服務能力明顯提升。上市快遞企業業務量規模已經占我國快遞市場規模的八成以上，其發展變化很大程度上體現了整個行業的發展態勢。

增長勢頭強勁 格局趨于穩定

2021年，上市快遞企業克服新冠肺炎疫情帶來的沖擊，整體延續高速增長勢頭。5家上市快遞企業（僅包括中通、韻達、圓通、申通和順豐）合計完成快遞業務量788.7億件，同比增長29.9%，與行業增速持平，為行業穩增長做出了積極貢獻。5家上市快遞企業業務量之和占全國快遞市場的比重超過七成，達72.8%，占比連續3年快速上升后保持穩定，說明我國快遞市場競爭格局趨于穩定。

從絕對量來看，市場規模穩居全球前列，5家上市快遞企業業務量均超過百億件，中通首次超過200億件.從增速變化來看，頭部企業增速趨同，中通和韻達增速領跑，同比增速超過30%，韻達、順豐和申通增速在29%左右，5家快遞企業業務量增速極差為6.1%，同比縮小21.8個百分點，為10年以來最小增速差。

上市快遞企業業務量增速趨同，一方面受基數擴大影響，頭部快遞企業基數較大，每個增長點所需件量規模較大，中通增長1個百分點相當于申通增長2個多百分點；另一方面受市場競爭趨緩影響，2021年，受疫情散發等因素影響企業運行成本持續上升，快遞價格趨于穩定，服務質量分層趨勢漸顯。

7家上市快遞企業營業收入之和達4,857.9億元（因百世被極兔收購后沒公布快遞相關收入而沒有納入），同比增長31.3%，遠高于行業17.5%的平均增速，順豐和京東兩家企業營業收入超過千億元，順豐首次超過2000億元。7家企業中5家企業營業收入增速高于行業增速，京東物流以42.7%的增速領跑。剔除京東和德邦外，其他5家企業營業收入增速達29.9%，與業務量增速基本持平。

“兩進一出”提升產業服務能力

2021年，“兩進一出”工程得到上市快遞企業的積極響應，成效逐步顯現。“快遞出海”穩步推進，2021年，主要快遞企業加快海外網絡的覆蓋和通道建設。

順豐快遞業務覆蓋海外84個國家及地區，較上年末新增6個國家和地區，新開通中國出口至沙特阿拉伯、南非、埃及、肯尼亞、摩洛哥等國11條流向，新開通深圳至洛杉磯、深圳至曼谷、武漢至河內、成都至達卡等11條航線，并且在美國、歐洲、東南亞等多個國家布局海外倉儲，跨境服務網絡進一步健全。

京東物流在英國、美國、澳大利亞等6個國家新建自主運營的自動化海外倉，打通了我國到東南壓和英國等地全貨機航線，增強了中美、中澳和中歐海運干線網絡布局。

韻達新開通國際業務的城市有27個，國際業務覆蓋國家及地區已達到35個。“快遞進村”加速實施，鄉村共配成為主流。2021年，韻達新增鄉鎮網點2571家，順豐和申通快遞網點鄉鎮覆蓋率分別較上年末提高4.2個和3個百分點，末端綜合服務站點數量明顯增加，服務網絡加速下沉。

“快遞進廠”模式推廣，供應鏈成為行業增長的亮點。供應鏈需求加速釋放，2021年，京東物流一體化供應鏈客戶數量達7.5萬家，同比增長41.7%，來自一體化供應鏈客戶的收入達711億元，同比增長27.8%。

順豐供應鏈及國際業務實現不含稅營業收入392億元，同比增長199.8%，順豐旗下豐豪、新夏暉的供應鏈業務取得較快增長，四季度并購嘉里物流后，進一步擴大國際網絡及綜合服務能力。

企業投資呈現新的變化

2021年，主要上市快遞企業繼續加大了在處理能力、運輸能力等基礎領域的投資，并圍繞產業鏈上下游開始布局，投融資活動活躍，力度明顯加大。2021年以來，快遞企業投資主要呈現出以下幾個方面的特點。

一是投資規模明顯加大，順豐與韻達投資額分別達289億元和92.2億元，同比分別增長104.2%和47.7%，遠高于其業務收入增速，對未來發展的前景持樂觀態度。

二是快遞產業園區建設加速，快遞企業從建設單一分揀中心逐步向涵蓋快遞分揀、智能倉儲、冷鏈、供應鏈、產業孵化等多種功能于一體的產業園區，范圍經濟開始顯現。

2021年末，順豐產業園區土地面積和建筑面積分別為15,313畝和994萬平方米，同比分別增長75.6%和62.7%，已建成運營項目土地面積和建筑面積分別為9850畝和555萬平方米，設立了順豐房托基金并于2021年5月17日在香港聯交所上市，為順豐產業園區拓展提供了重要保障。韻達2021年土地投資額為16億元，同比增長261.5%。分揀中心建設仍然是產業園區建設的重點，韻達分揀中心投資額51.1億元，同比增長27.7%。圓通完成北京、東莞、義烏、濟南、杭州、南京等多個轉運中心的升級改造，完成廣州、新鄉、長沙、昆明、長春等多個轉運中心的擴建工程。中通購買廠房、設備和車輛的支出達83.6億元，同比增長15.5%，企業重資產化趨勢強化。

三是科技研發投入力度增強。2021年，6家上市快遞企業（此處指順豐、京東、韻達、圓通、申通和德邦6家企業）研發人員之和達1.3萬人，研發投入支出為71.6億元，研發投入占其營業收入的比重達1.6%。順豐和京東研發力度較大，投入均超過20億元，兩者占總體的比重超過九成，成為行業技術研發的主力軍。順豐已獲得及申報中的專利3864項，軟件著作權2058個，并入圍2021民營企業研發投入500家的62位和2021民營企業發明專利500家榜單的298位。京東物流已申請專利和軟件許可超過5500項，其中自動化技術和無人技術專利數量超過3000項。

投融資更加頻繁 快遞板塊市值先降后升

2021年以來，上市融資步伐加快，京東物流、順豐房托、順豐同城陸續在港交所上市，燕文啟動上市程序，受益于快遞業高成長性，上下游企業上市步伐加快，中科微至等登陸資本市場，中郵科技等啟動科創板上市程序，快遞概念板塊陣容擴大。

融資規模創新高。融資方式集中在中短期票據、債券和定增等方面，順豐、圓通、韻達等主要企業融資規模超400億元，僅順豐非公開發行股票融資達200億元。投資并購頻繁，上下游產業鏈條是并購的重點方向，順豐收購嘉里大通、極兔并購百世、京東收購中國物流資產和德邦快遞、韻達入股德邦快遞等，企業綜合實力明顯增強。

快遞板塊市值創新高，2021年12月31日，8家快遞企業市值之和接近8000億元，較年初增加超千億元，主要受板塊擴容影響。企業股價走勢分化，2021年，受疫情和價格戰等外部環境影響，快遞企業股價整體下行，8家上市快遞企業中僅圓通和韻達2家股價上漲，分別上漲47.1%和30.8%；百世和京東跌幅居前，分別下跌58.2%和34.5%；順豐和德邦次之，分別下跌21.5%和13.9%；中通保持相對穩定，下跌3.2%。

但是，四季度受快遞旺季到來和快遞價格上調影響，電商快遞企業股價持續攀升，申通、圓通和韻達股價上漲20.2%、19.7%和6.3%，快遞板塊股價整體呈現緩降快升的走勢。

服務領域加速拓展 向綜合物流供應商轉型

2021年，主要上市快遞企業依托寄遞服務網絡，拓展快運、倉儲、冷鏈、即時配送、供應鏈等業務，向綜合物流供應商轉型。快遞企業擁有最豐富的應用場景、最先進的技術裝備、最廣泛的服務網絡，進入相關領域后加速了該領域市場的整合，并在激烈的市場競爭中搶占先機，影響力持續提升。總體來看，上市快遞企業拓展服務領域主要呈現以下3個方面的特征。

一是供應鏈是拓展的主要方向。上市快遞企業通過并購方式快速進入供應鏈市場，順豐并購嘉里大通，京東物流收購跨越和德邦，迅速做大市場規模。倉儲是供應鏈拓展的重要基礎，2021年，京東物流新增倉庫數量約400個，相當于每天至少新增一座倉庫，京東物流已在全國運營超1300個倉庫，總管理面積超2400萬平方米。汽車和消費品是重要拓展方向，京東物流打造輸出了快消、服飾、3C等8個細分領域標準化解決方案，與沃爾沃合作實現汽車配件庫存成本的結構性優化，得到長城、上汽通用五菱等汽車企業認可。

二是快遞企業進入新領域，迅速成為細分領域領跑者。上市快遞企業將快遞運作模式、技術等推廣至相關領域后，迅速成為該領域的領跑者。順豐快運營收規模連續兩年位列中國零擔快運行業第一，順豐冷運連續3年蟬聯中國冷鏈物流百強榜第一，順豐同城已成長為我國規模最大的獨立第三方即時配送服務平臺。

三是新業務占比持續提升。從上市快遞企業公布數據看，新業務體量較小，增長速度明顯高于快遞的增速，成為業績增長的亮點。2021年，順豐非時效快遞業務收入占總收入的比重首次超過一半，同比提高11.8個百分點，呈現高速增長態勢。

四是新業務與寄遞業務在資源整合方面力度加大，順豐“四網融通”取得成效，時效更強、運輸更快、場地利用效能得到提升、末端人員操作效率更高，時效快遞全程平均時長縮短近2小時從上市快遞企業運行情況來看，我國快遞業長期向好基本面沒有改變，發展潛力大、韌性足、空間廣的特點也沒有改變，超大規模市場優勢明顯，要素資源持續活躍，升級發展步伐加快，產業支撐作用明顯增強，對社會經濟發展貢獻日益顯著。