脫鉤、去風(fēng)險(xiǎn)、逆全球化、友岸外包、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，這些詞就和“全球變暖”一樣，總有人將其看作偽命題，不屑一顧，但當(dāng)十萬(wàn)年來(lái)最高溫襲來(lái)時(shí)，問(wèn)題必須認(rèn)真對(duì)待，供應(yīng)鏈的變化與影響同樣值得考慮。

先看兩個(gè)港口人不太關(guān)注的陸路口岸。2023年1-5月，中俄貿(mào)易額為938.06億美元，同比增長(zhǎng)40.7%。中國(guó)已取代歐盟成為俄羅斯的首要貿(mào)易伙伴。此前，中俄兩國(guó)元首共同確定了2024年雙邊貿(mào)易額達(dá)到2000億美元的目標(biāo)，今年上半年，俄鐵通過(guò)中俄邊境口岸完成的出口貨運(yùn)量增加三分之一。貿(mào)易額和貨運(yùn)量的飛速增長(zhǎng)考驗(yàn)著邊境口岸的通過(guò)能力，基建不足的陸路口岸屢屢傳出卡車(chē)擁堵的消息。陸路之外，此前大型船公司撤出俄羅斯后，部分中小型承運(yùn)人迅速填補(bǔ)空白，中國(guó)各大港口集團(tuán)至今仍在不斷開(kāi)行通往俄羅斯港口的航線。

大洋彼岸，同樣有著長(zhǎng)列卡車(chē)排隊(duì)等待過(guò)境，2022年，位于美墨邊境的美國(guó)得州拉雷多（Laredo）陸港口岸處理了5，546，575 輛跨境卡車(chē)、293，083 節(jié)鐵路車(chē)廂，單月運(yùn)輸貨值超越美西最大港口洛杉磯港。拉雷多陸港繁榮的背后是大量企業(yè)將工廠從亞洲遷往墨西哥，如特斯拉宣布在墨西哥設(shè)廠后，同時(shí)動(dòng)員中國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)去投資，已有部分供應(yīng)商宣布建廠計(jì)劃。

中美貿(mào)易脫鉤，紅線表示中國(guó)出口對(duì)美國(guó)依賴(lài)程度，藍(lán)線表示美國(guó)進(jìn)口對(duì)中國(guó)依賴(lài)程度，綠線即中美雙方貿(mào)易依存度

綠線表示友岸外包增強(qiáng)，橙線表示貿(mào)易伙伴關(guān)系多樣性下降

這兩處擁堵的口岸只是全球供應(yīng)鏈變動(dòng)的縮影，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議最新發(fā)布的全球貿(mào)易簡(jiǎn)報(bào)中，指出中美之間的貿(mào)易依存度進(jìn)一步下降，加上俄烏沖突、英國(guó)脫歐，導(dǎo)致友岸外包（指將供應(yīng)鏈或生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到具有相似政治價(jià)值觀的國(guó)家,而不單純考慮成本效益）趨勢(shì)上升，與此同時(shí)，貿(mào)易伙伴的多樣性下降，表明全球貿(mào)易更為集中在主要貿(mào)易關(guān)系中。

一、  中美“脫鉤”，漁翁得利？

圖源自財(cái)經(jīng)M平方

最受關(guān)注的變化是中美貿(mào)易依存度的下降，自2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)自中國(guó)進(jìn)口商品占比從19.2%下降至2022年的16.1%，在家具、服飾、電子產(chǎn)品等領(lǐng)域降幅尤為明顯（家具、機(jī)械制品一直是亞洲向美國(guó)出口貨物量的前兩名）。加拿大、墨西哥則在2023年超越中國(guó)成為美國(guó)最大的進(jìn)口貿(mào)易伙伴，前文所述的拉雷多陸港，是美國(guó)最大內(nèi)陸港，也是貨物進(jìn)入美國(guó)及加拿大的重要邊境口岸，已經(jīng)開(kāi)始擴(kuò)建過(guò)境公路車(chē)道，鐵路運(yùn)輸公司也在擴(kuò)能。

不過(guò)，脫鉤（中美貿(mào)易下降）與友岸外包（美加、美墨貿(mào)易上升）還處于進(jìn)行時(shí)，而且脫鉤可能只是以一個(gè)繞圈子的方式重新鉤連，部分商品的貿(mào)易路線從中-美變?yōu)橹?東南亞-美。最明顯的受益者是越南、印度等東南亞、南亞國(guó)家，一方面源自產(chǎn)業(yè)向成本更低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，另一方面則是通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易以繞過(guò)關(guān)稅壁壘。2023年，東盟上升為中國(guó)第一大貿(mào)易伙伴，前5個(gè)月，我國(guó)對(duì)東盟出口1.56萬(wàn)億元，增長(zhǎng)16.4%，東盟主要從中國(guó)進(jìn)口紡織品、機(jī)電產(chǎn)品等上游原材料或中間產(chǎn)品，加工生產(chǎn)后出口至美國(guó)等地。這一趨勢(shì)會(huì)繼續(xù)加劇，如目前席卷美國(guó)的Shein、Temu等小額商品跨境電商，一旦美國(guó)取消免稅政策，將有更多相關(guān)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，同時(shí)帶動(dòng)供應(yīng)鏈變化。

在此情形下，港口運(yùn)營(yíng)商與船公司已經(jīng)加緊了對(duì)東南亞港口以及物流基礎(chǔ)設(shè)施的投資，中國(guó)港口集團(tuán)也紛紛加強(qiáng)與東南亞的聯(lián)系（如開(kāi)設(shè)東南亞辦事處）。但有一個(gè)輸家卻難以翻盤(pán)，香港港作為大陸貨物的重要轉(zhuǎn)運(yùn)港，轉(zhuǎn)運(yùn)貿(mào)易額不斷下降，吞吐量不可逆轉(zhuǎn)的下滑。

二、  中歐貿(mào)易增長(zhǎng)，但去風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)頭不減

圖源自財(cái)經(jīng)M平方

在經(jīng)歷中美貿(mào)易戰(zhàn)、英國(guó)脫歐、新冠疫情、俄烏沖突等一系列事件后，供應(yīng)鏈安全是歐盟最常掛在嘴邊的詞，不過(guò)，歐盟沒(méi)有脫鉤。2020年，中國(guó)首次取代美國(guó)成為歐盟第一大貿(mào)易伙伴，在交通設(shè)備、電機(jī)產(chǎn)品、機(jī)械、化學(xué)品等重要制造業(yè)出口項(xiàng)目，中國(guó)對(duì)美出口下降，但對(duì)歐出口上升。

我們可以用能源來(lái)看歐洲的選擇，俄烏沖突后，歐盟加快降低對(duì)海外能源進(jìn)口依賴(lài)，以及布局可再生清潔能源的步伐。對(duì)俄制裁使得歐洲主要港口損失慘重，如鹿特丹港2021年與俄相關(guān)貨物吞吐量為7100萬(wàn)噸，與俄關(guān)的集裝箱吞吐量占其總吞吐量的8%，失去這一部分貨源的鹿特丹港2022年集裝箱吞吐量下滑了5.5%。

在清潔能源及綠色產(chǎn)業(yè)方面，2022年以來(lái)，光伏產(chǎn)品、電動(dòng)汽車(chē)、鋰電池成為中國(guó)出口“新三樣”，與歐洲關(guān)聯(lián)度很高。2022年，歐洲是我國(guó)光伏最主要的出口市場(chǎng)，約占光伏組件出口額的55%，在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)方面（電動(dòng)汽車(chē)、鋰電池），中歐雙方貿(mào)易關(guān)聯(lián)度激增，除了歐洲主流車(chē)企在中國(guó)大規(guī)模投資建廠，中國(guó)本土新能源汽車(chē)品牌出口也形成了趨勢(shì)。歐洲作為中國(guó)以外的第二大電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼或稅收減免高，歐盟明確指出 2035 年后只能出售純電車(chē)型，市場(chǎng)規(guī)模潛力巨大。反映到貿(mào)易中，火熱的汽車(chē)海運(yùn)將中國(guó)推上了世界第一大汽車(chē)出口國(guó)的寶座，各大沿海港口以及本土滾裝企業(yè)都迎來(lái)了滾裝業(yè)務(wù)的風(fēng)口。

問(wèn)題是，貨物進(jìn)去了，投資卻被“去風(fēng)險(xiǎn)”的鐵幕攔下，歐盟國(guó)家越發(fā)收緊中國(guó)在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資，如中資港口運(yùn)營(yíng)商在歐洲投資越發(fā)艱難，此前華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道中國(guó)運(yùn)營(yíng)商中標(biāo)克羅地亞里耶卡港項(xiàng)目卻被阻撓，但同樣來(lái)自亞洲的PSA國(guó)際如魚(yú)得水。

紅線表示貿(mào)易關(guān)系加強(qiáng)，綠線表示貿(mào)易關(guān)系減弱

從歐美兩個(gè)主要需求端來(lái)看，我們可以粗略繪出幾條供應(yīng)鏈線路的變化，中美之間走弱，同時(shí)北美與拉美、北美與東南亞，中國(guó)與東南亞之間的連接增強(qiáng)，中歐在貿(mào)易上互動(dòng)增強(qiáng)，伴隨著中俄關(guān)系加密及歐盟與俄羅斯的斷聯(lián)，而這是難以保持下去的狀態(tài)。港口圈（ID:gangkouquan）認(rèn)為，疫情就像供應(yīng)鏈變化的加速劑，疫情前我們言必成本與效率，現(xiàn)在則關(guān)注安全與風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)中國(guó)港口而言，美線之失可能意味著歐線、東南亞線、拉美航線之得，但當(dāng)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移、進(jìn)出口下滑后，港口將會(huì)失去高速增長(zhǎng)的動(dòng)能。日本港口曾經(jīng)是全球集裝箱港口前十的常客，但在產(chǎn)業(yè)與供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移之后，已經(jīng)很難見(jiàn)到身影，你覺(jué)得這種變化會(huì)在中國(guó)重演嗎？