近年來，金融監(jiān)管部門深入貫徹中央關(guān)于推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)戰(zhàn)略部署，大力推動(dòng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)投身綠色金融，支持綠色發(fā)展。隨著我國確立雙碳目標(biāo)，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步聚焦低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，先后開展了碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押融資、碳匯保險(xiǎn)等碳金融創(chuàng)新實(shí)踐。

尤其是全國碳市場線上交易正式啟動(dòng)后，多筆碳排放權(quán)交易配額抵押/質(zhì)押貸款在各省市快速破冰落地，許多地方還發(fā)布了碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押操作指引，進(jìn)一步厘清了碳排放權(quán)融資業(yè)務(wù)流程。本文匯總整理了各地碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押融資實(shí)踐，以供大家參考。

一、各地出臺碳排放配額抵押/質(zhì)押貸款指引

1、紹興市

2021年8月，中國人民銀行紹興市中心支行、紹興市生態(tài)環(huán)境局聯(lián)合發(fā)布《紹興市碳排放權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)操作指引（試行）》，明確相關(guān)市場主體的碳排放權(quán)可進(jìn)行抵押貸款。貸款鼓勵(lì)優(yōu)先用于企業(yè)節(jié)能、低碳、清潔生產(chǎn)和污染防治等技術(shù)提升和改造，也可用于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營，但不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途以及通過各種形式違規(guī)流入股市、房地產(chǎn)等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

2、浙江省

2021年10月，人民銀行杭州中心支行會(huì)同浙江省生態(tài)環(huán)境廳等部門印發(fā)《浙江省碳排放配額抵押貸款操作指引（暫行）》，進(jìn)一步規(guī)范碳排放權(quán)配額抵押貸款業(yè)務(wù)申請、受理、價(jià)值評估、抵押登記、處置等操作流程，打通了企業(yè)碳配額資產(chǎn)向信貸資源轉(zhuǎn)化的渠道。

3、上海市

2021年12月，人民銀行上海分行、上海銀保監(jiān)局、上海市生態(tài)環(huán)境局聯(lián)合印發(fā)了《上海市碳排放權(quán)質(zhì)押貸款操作指引》，從貸款條件、碳排放權(quán)價(jià)值評估、碳排放權(quán)質(zhì)押登記、質(zhì)押處置等方面提出20條具體意見，厘清碳排放權(quán)質(zhì)押的各環(huán)節(jié)和流程，支持金融機(jī)構(gòu)在碳金融領(lǐng)域積極創(chuàng)新實(shí)踐。

4、江蘇省

2022年7月23日，江蘇生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合人民銀行南京分行、江蘇銀保監(jiān)局等印發(fā)《江蘇省碳資產(chǎn)質(zhì)押融資操作指引（暫行）》。文件提出，碳資產(chǎn)是指碳排放權(quán)配額和國家核證自愿減排量(CCER)。江蘇省生態(tài)環(huán)境廳鼓勵(lì)和支持借款人通過碳資產(chǎn)質(zhì)押融資等方式盤活碳資產(chǎn)。對省內(nèi)成功辦理碳資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、符合政策要求的借款人，在環(huán)保信用和環(huán)保臉譜評價(jià)上酌情加分，在相關(guān)獎(jiǎng)項(xiàng)評比中予以優(yōu)先考慮，在新、改、擴(kuò)建項(xiàng)目審批中予以重點(diǎn)支持。

二、各地碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押貸款案例

1、湖北省

作為碳交易試點(diǎn)區(qū)域之一，早在2014年就落地了全國首單碳排放權(quán)質(zhì)押貸款項(xiàng)目。2014年9月9日，興業(yè)銀行武漢分行、湖北碳排放權(quán)交易中心和湖北宜化集團(tuán)三方簽署了碳排放權(quán)質(zhì)押貸款和碳金融戰(zhàn)略合作協(xié)議，宜化集團(tuán)獲得興業(yè)銀行4000萬元質(zhì)押貸款，成為國內(nèi)首筆碳配額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。2021年8月27日，中國農(nóng)業(yè)銀行湖北省分行為湖北三寧化工股份有限公司成功發(fā)放碳排放權(quán)質(zhì)押貸款1000萬元。

2、浙江省

2021年10月29日，工商銀行樂清支行與省屬國企浙能集團(tuán)所屬樂清發(fā)電有限責(zé)任公司簽訂碳排放配額抵押貸款，協(xié)議1億元，并于當(dāng)日立刻放款3652萬元，年利率僅3.8%。2021年7月16日，興業(yè)銀行杭州分行為浙江某環(huán)保能源公司成功辦理全國首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，金額1000萬元。2021年8月16日，工商銀行瑞安支行與浙江華峰新材料有限公司簽訂碳排放配額貸款協(xié)議，年利率3.915%。根據(jù)全國碳排放權(quán)交易市場的交易額，對該公司持有的碳排放權(quán)配額進(jìn)行估算，僅1個(gè)工作日便成功完成500萬元貸款。

3、上海市

2021年5月10日，交行上海市分行日前攜手上海環(huán)境能源交易所、申能碳科技有限公司共同完成長三角地區(qū)首筆碳配額質(zhì)押融資。該筆業(yè)務(wù)是基于上海環(huán)境能源交易所碳排放配額系統(tǒng)發(fā)放的首筆融資，也是長三角地區(qū)首筆以碳排放權(quán)質(zhì)押作為增信措施的貸款，是金融機(jī)構(gòu)助力“碳達(dá)峰、碳中和”的嘗試。2021年8月，農(nóng)行上海市分行成功落地碳排放權(quán)質(zhì)押貸款500萬元，該筆業(yè)務(wù)由承擔(dān)全國碳排放權(quán)交易系統(tǒng)建設(shè)的上海環(huán)境能源交易所提供質(zhì)押登記、配額凍結(jié)、解除質(zhì)押等服務(wù)，可有效地控制質(zhì)押操作風(fēng)險(xiǎn)。

4、江蘇省

2021年12月8日，昆山金改區(qū)首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款成功落地，昆山農(nóng)商銀行以67萬噸碳排放權(quán)為質(zhì)押物，向江蘇正源創(chuàng)輝燃?xì)鉄犭姽景l(fā)放1000萬元貸款。該筆貸款的成功落地得益于今年11月完善的“昆綠貸”支持政策，昆山市金融辦與財(cái)政局積極探索“綠色+金融”模式，對《昆山市綠色金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金實(shí)施細(xì)則》完成修訂，增加了碳排放權(quán)質(zhì)押貸款方式，支持企業(yè)盤活碳配額資產(chǎn)。2021年8月13日，泰州市泰興生態(tài)環(huán)境局聯(lián)合泰興農(nóng)商行與人民銀行泰興市支行，為泰興市新浦化學(xué)有限公司成功發(fā)放了全省首筆500萬元碳排放權(quán)配額質(zhì)押貸款“碳權(quán)貸”，先行先試助力地方碳達(dá)峰碳中和工作，推動(dòng)綠色金融開新局。

5、山東省

2021年8月13日，沂水農(nóng)商銀行根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和碳排放權(quán)配額實(shí)際情況，以70余萬噸碳排放配額為質(zhì)押物，為山東玻纖集團(tuán)股份有限公司量身設(shè)計(jì)了碳排放配額質(zhì)押的綠色融資方案，并發(fā)放碳排放權(quán)質(zhì)押貸款2000萬元。2021年7月21日，日照銀行針對山東煦國能源公司的61萬噸碳排放配額，制定了以碳排放配額質(zhì)押進(jìn)行融資支持的服務(wù)方案，并成功辦理發(fā)放綠碳貸”3000萬元。

6、天津市

2021年8月26日，工商銀行天津市分行創(chuàng)新碳資產(chǎn)押品管理模式，采取人民銀行征信系統(tǒng)和排放權(quán)交易所系統(tǒng)“雙質(zhì)押登記”風(fēng)控模式，成功為天津首批碳排放權(quán)交易試點(diǎn)企業(yè)——大沽化工股份有限公司發(fā)放碳配額質(zhì)押貸款1000萬元，幫助企業(yè)盤活了碳資產(chǎn)，拓寬了融資渠道，提高了金融機(jī)構(gòu)授信管理中對碳資產(chǎn)作為有效質(zhì)押物的認(rèn)可度。

7、貴州省

2021年8月23日，民生銀行與國家電投貴州金元黔西電廠，依托全國碳排放權(quán)注冊登記結(jié)算系統(tǒng)，結(jié)合黔西電廠融資需求、配額情況、履約需求及市場預(yù)判，迅速完成從碳排放配額查詢評估，成功發(fā)放2800余萬元碳排放權(quán)抵押貸款。

8、江西省

2021年8月7日，九江銀行參考全國碳排放權(quán)交易市場價(jià)格，核準(zhǔn)企業(yè)授信額度，以贛州華勁紙業(yè)有限公司的碳排放權(quán)配額為質(zhì)押擔(dān)保，開立銀行承兌匯票500萬元，實(shí)現(xiàn)全省首單碳排放權(quán)配額質(zhì)押融資業(yè)務(wù)落地。2021年8月9日，建設(shè)銀行江西省分行為神華國華九江發(fā)電有限責(zé)任公司發(fā)放1億元碳排放權(quán)配額質(zhì)押貸款。

9、福建省

2021年3月19日，興業(yè)銀行三明分行通過海峽股權(quán)交易中心辦理質(zhì)押登記，幫助企業(yè)有效盤活碳配額資產(chǎn)，并向福建華電永安發(fā)電有限公司成功發(fā)放碳配額質(zhì)押貸款1000萬元用于企業(yè)節(jié)能低碳工程建設(shè)，是三明市投放的首筆碳配額質(zhì)押貸款。

10、四川省

2021年11月18日，進(jìn)出口銀行四川省分行向四川省樂山市福華通達(dá)農(nóng)藥科技有限公司發(fā)放1.2億元碳排放權(quán)質(zhì)押貸款，該筆貸款是進(jìn)出口銀行在黨中央提出“雙碳”目標(biāo)后發(fā)放的首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款。貸款的成功落地，既幫助企業(yè)盤活了碳配額資產(chǎn)，也為進(jìn)出口銀行探索綠色金融服務(wù)新模式提供了實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

三、碳排放配額貸款業(yè)務(wù)相關(guān)問題

（根據(jù)現(xiàn)行碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作指引文件整理）

將碳排放權(quán)作為抵押/質(zhì)押品需要符合什么條件？以碳排放權(quán)抵押申請貸款的，應(yīng)依法擁有碳排放配額的使用權(quán)，可以流通交易，且在使用期內(nèi)不存在被注銷、查封、凍結(jié)、清算、強(qiáng)制執(zhí)行等情形。

碳排放權(quán)貸款的應(yīng)用領(lǐng)域包括哪些？碳排放權(quán)貸款應(yīng)承諾優(yōu)先用于綠色和環(huán)保領(lǐng)域，鼓勵(lì)優(yōu)先用于企業(yè)節(jié)能、低碳、清潔生產(chǎn)和污染防治等技術(shù)提升和改造；也可用于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營，但不得用于國家禁止生產(chǎn)、經(jīng)營的領(lǐng)域和用途以及通過各種形式流入股市、房地產(chǎn)等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

如何做碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押貸款的價(jià)值評估？明確應(yīng)按照市場化原則，明確應(yīng)參照碳排放權(quán)取得的成本、市場價(jià)格及政府拍賣價(jià)格等因素，在貸款人的組織下根據(jù)碳排放權(quán)評估價(jià)值和抵押率綜合確定。

碳排放權(quán)抵押/質(zhì)押貸款貸后管理關(guān)注哪些方面？明確貸款人應(yīng)密切監(jiān)控借款人貸后資金用途，關(guān)注借款人的經(jīng)營狀況、碳減排情況，及時(shí)了解影響碳排放價(jià)值的因素，并根據(jù)全國碳交易平臺數(shù)據(jù)評估抵押碳排放配額價(jià)值變動(dòng)。規(guī)定在貸款到期前，如果貸款人發(fā)現(xiàn)被質(zhì)押的碳排放權(quán)價(jià)值發(fā)生較大幅度波動(dòng)、權(quán)屬有爭議及出質(zhì)人另行轉(zhuǎn)讓、再擔(dān)保等擅自處置碳排放權(quán)，碳排放權(quán)被行政或司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施等情形，有權(quán)要求借款人及出質(zhì)人補(bǔ)足擔(dān)保物、壓降貸款額度、提前收回貸款并處置擔(dān)保物等。