近日，中物聯(lián)公布了2021年物流運(yùn)行數(shù)據(jù)：2021年物流業(yè)總收入11.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1%；2021年社會(huì)物流總費(fèi)用16.7萬(wàn)億元，2021年社會(huì)物流總費(fèi)用16.7萬(wàn)億元，與GDP的比率為14.6%，比上年回落了0.1個(gè)百分點(diǎn)，也是在連續(xù)三年持平后的首次回落。

這些數(shù)據(jù)一方面體現(xiàn)了我國(guó)物流行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，市場(chǎng)活力進(jìn)一步增強(qiáng)；另一方面，2021年我國(guó)GDP達(dá)114.4萬(wàn)億元，物流總費(fèi)用與GDP的比率下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)，就意味著成本下降了1000億元左右，這一巨大的成本節(jié)約得益于物流供應(yīng)鏈本身運(yùn)行效率的提升。這些快速發(fā)展和效率提升也直接體現(xiàn)在了2021年物流行業(yè)投融資事件中。（文末附2021年物流及相關(guān)行業(yè)投融資事件列表）

根據(jù)羅戈研究收錄的物流行業(yè)融資事件來(lái)看，2021年度共融資172起，同比增長(zhǎng)約76%；公開部分累計(jì)融資金額約1816億元人民幣，相較于2020年增長(zhǎng)了近4.4倍。（更多詳細(xì)內(nèi)容，點(diǎn)擊下載羅戈研究《2021年供應(yīng)鏈&物流行業(yè)投融資分析報(bào)告》。）

可以看出，在2016至2017年主流快遞企業(yè)集體上市拉高整體資金規(guī)模之后，2018至2020年物流行業(yè)的熱度有所下滑，尤其是2020年面臨著投融資熱度降至低點(diǎn)的趨勢(shì)疊加新冠疫情帶來(lái)的影響，但也正是受到2020年新冠疫情的影響，物流再次被資本所重視。人們愈加認(rèn)識(shí)到，物流已不再只是物資流通的一個(gè)渠道，而是作為社會(huì)的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施。2021年，物流行業(yè)熱度再度上升，融資規(guī)模創(chuàng)歷史新高。

（圖源：羅戈研究）

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年物流行業(yè)融資事件體現(xiàn)了以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、2021年投融資全面發(fā)展，物流各行業(yè)融資金額均有明顯大幅度提升，尤其是基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域較2020年增長(zhǎng)約29倍，金額由11.3億增長(zhǎng)至332.7億；其次是供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域較2020年增長(zhǎng)近7.6倍，金額由43.6億增長(zhǎng)至331.3億；物流智能化領(lǐng)域較2020年增長(zhǎng)近6.4倍，金額由52.9億增長(zhǎng)至336.4億。

（圖源：羅戈研究）

2、2021年物流智能化融資次數(shù)高達(dá)59次，且近5年增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。

3、在細(xì)分融資次數(shù)方面，機(jī)器人及自動(dòng)/無(wú)人駕駛技術(shù)融資頻率最高。

4、2021年有更多企業(yè)在一年間獲得多次融資和資本青睞。

物流沙龍認(rèn)為，2022年物流行業(yè)融資熱度將延續(xù)2021年的走向，物流智能化（特別是倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人、自動(dòng)/無(wú)人駕駛技術(shù)）、物流數(shù)字化、貨運(yùn)物流和供應(yīng)鏈服務(wù)將繼續(xù)獲得資本的青睞。

（圖源：羅戈研究）

物流智能化大熱，倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人及自動(dòng)/無(wú)人駕駛技術(shù)持續(xù)受關(guān)注

近年來(lái)，隨著云計(jì)算、AI等技術(shù)的不斷成熟，各種物流物流智能化備受資本的關(guān)注與青睞。對(duì)于投資來(lái)說，有三件事至關(guān)重要：第一是提高效率，第二是降低成本，第三是整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化。物流行業(yè)要想進(jìn)一步提升效率、降低成本，很大程度上要依賴于科技創(chuàng)新和發(fā)展，其中需要注意的是，不同的智能產(chǎn)品替代人工的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是不一樣的，行業(yè)不僅要分析技術(shù)成熟度，更要分析對(duì)比成本效率的場(chǎng)景應(yīng)用成熟度。

在后互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，眾多優(yōu)秀創(chuàng)新型物流企業(yè)的出現(xiàn)帶來(lái)了大量的投資機(jī)會(huì)，其中倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人、自動(dòng)/無(wú)人駕駛技術(shù)等細(xì)分領(lǐng)域得到最多關(guān)注。2021年度物流智能化領(lǐng)域公開部分融資金額超10億的融資事件有12起，超30億的有3起，分別是圖森未來(lái)IPO上市86.33億，Momenta兩次融資合計(jì)約64億，且均為自動(dòng)/無(wú)人駕駛這一賽道。

· 倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人

近幾年，中國(guó)智能倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人企業(yè)迎來(lái)了飛速的發(fā)展和技術(shù)升級(jí)，行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)頻頻獲得巨額融資，目前多家智能物流機(jī)器人企業(yè)的融資已經(jīng)進(jìn)入到B或者C輪。在2021年年底，海柔創(chuàng)新、快倉(cāng)、極智嘉入選胡潤(rùn)百富發(fā)布的《2021全球獨(dú)角獸榜》，成為了炙手可熱的機(jī)器人獨(dú)角獸企業(yè)。

目前智能倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)器人行業(yè)有幾個(gè)發(fā)展趨勢(shì)：發(fā)展路線逐漸差異化；注重AMR、箱式機(jī)器人、視覺感知能力的突破；加快海外輸出；競(jìng)爭(zhēng)由比拼技術(shù)過渡到比拼商業(yè)化能力等。與國(guó)外相比，中國(guó)的制造業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)流通業(yè)的業(yè)務(wù)流程更復(fù)雜、單量壓力更大，經(jīng)過在國(guó)內(nèi)的艱辛打磨而打造出的智能物流機(jī)器人產(chǎn)品和服務(wù)，在全球具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

· 自動(dòng)/無(wú)人駕駛技術(shù)

末端配送是整個(gè)物流鏈條中成本最高的環(huán)節(jié)。以美團(tuán)為例，每年美團(tuán)所擔(dān)負(fù)的最大經(jīng)營(yíng)成本就是餐飲外賣騎手成本，2020年支付了486.9億元，在美團(tuán)平臺(tái)上獲得收入的騎手超470萬(wàn)人，美團(tuán)平臺(tái)眾包騎手共950萬(wàn)名。安信證券測(cè)算，美團(tuán)2020年人均配送單量約40單/日，單票履約成本約7.1元。

當(dāng)前快遞員、外賣騎手的配送效率和運(yùn)力已經(jīng)到達(dá)上限，承受著超負(fù)荷的工作壓力，而快遞和即時(shí)配送領(lǐng)域的需求卻在逐年快速上漲，預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)，中國(guó)每天將產(chǎn)生10億個(gè)配送訂單。察覺到危機(jī)，近年來(lái)巨頭們先后加碼無(wú)人配送投入，為無(wú)人配送大規(guī)模商用蓄力。若一部分末端配送工作由無(wú)人車或無(wú)人機(jī)替代，將給企業(yè)帶來(lái)超過百億級(jí)的成本壓縮。

中國(guó)自動(dòng)駕駛干線物流賽道更是具備近萬(wàn)億級(jí)的潛在替代市場(chǎng)規(guī)模。自動(dòng)駕駛卡車的量產(chǎn)及商業(yè)化落地應(yīng)用，能為干線物流市場(chǎng)減輕一些成本壓力，緩解愈加嚴(yán)重的“司機(jī)用工荒”，保障安全，同時(shí)有效減少油耗。

自動(dòng)駕駛領(lǐng)域難能可貴的是從技術(shù)到量產(chǎn)到運(yùn)營(yíng)的全鏈條體系轉(zhuǎn)動(dòng)了起來(lái)，獲得融資的企業(yè)在自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地進(jìn)程中都有一定進(jìn)展。采用自動(dòng)駕駛技術(shù)輔助司機(jī)，降低強(qiáng)度、保障安全、降低油耗、優(yōu)化TCO（全生命周期成本）是可以大規(guī)模復(fù)制的方法，也是對(duì)于干線物流成本結(jié)構(gòu)的改變。

越來(lái)越多企業(yè)意識(shí)到，最重要的不是自動(dòng)化駕駛技術(shù)或是卡車，而是由自動(dòng)駕駛賦能的物流服務(wù)。隨著自動(dòng)駕駛卡車等生產(chǎn)工具的加速發(fā)展帶來(lái)的效率提升，物流行業(yè)將迎來(lái)貨運(yùn)物流新時(shí)代。

貨運(yùn)物流穩(wěn)步向好

根據(jù)中物聯(lián)數(shù)據(jù)，2021年公路、快遞等完全競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)供大于求、惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等局面有所緩解，年內(nèi)物流服務(wù)價(jià)格處于較好水平。

2021年度貨運(yùn)物流領(lǐng)域公開部分融資金額超10億的融資事件有13起，超90億的有4起，分別是極兔速遞兩輪累計(jì)約331億融資、滴滴貨運(yùn)97.27億、貨拉拉97.25億。其中因IPO上市獲得高額融資的有東航物流、順豐同城、中鐵特貨。

從各賽道融資金額看，快遞融資金額最高達(dá)257.48億，其次是城市配送118.05億、同城貨運(yùn)97.25億；從各賽道融資次數(shù)看，即時(shí)配送和國(guó)際物流次數(shù)最多均為7次。

在快運(yùn)領(lǐng)域，2021年安能、中通快運(yùn)等幾家企業(yè)獲得資本青睞，以及安能上市，奪下“港股快運(yùn)第一股”稱號(hào)，各種跡象表明零擔(dān)行業(yè)的資本化程度正在不斷加深。業(yè)內(nèi)專家表示，快運(yùn)行業(yè)的變革還遠(yuǎn)遠(yuǎn)還沒有進(jìn)入下半場(chǎng)，一方面頭部巨頭已經(jīng)形成，另一方面模式創(chuàng)新在如火如荼地進(jìn)行，零擔(dān)行業(yè)未來(lái)依然充滿活力。零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)集中度不高意味著行業(yè)潛力無(wú)窮，整合空間巨大，正處于藍(lán)海市場(chǎng)，還可以包容新進(jìn)入者參與競(jìng)爭(zhēng)。

快遞方面，2021年極兔速遞的融資事件獲得了最多關(guān)注，被傳出相繼完成了18億美元、2.5億美元及25億美元等多輪融資，投資方為博裕、高瓴、紅杉、騰訊等明星投資機(jī)構(gòu)。緊接著，極兔又傳出即將上市的消息。2021年12月，極兔更是以68億元收購(gòu)百世集團(tuán)中國(guó)區(qū)快遞業(yè)務(wù)，邁進(jìn)國(guó)內(nèi)“第一梯隊(duì)”。

受益于政策監(jiān)管拐點(diǎn)，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)將暫告一段落，部分頭部企業(yè)單票價(jià)格有所回升。國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2021年末快遞業(yè)務(wù)整體單價(jià)為9.70元/件，環(huán)比上升2.2%。

短期來(lái)看，明年快遞“價(jià)格戰(zhàn)”將會(huì)緩解，快遞企業(yè)以往用犧牲利潤(rùn)甚至通過虧損去換取市場(chǎng)的這套打法回歸到服務(wù)體驗(yàn)、時(shí)效和差異化產(chǎn)品上。在服務(wù)成為新的競(jìng)爭(zhēng)要素后，龍頭將具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

供應(yīng)鏈服務(wù)備受重視

2021年5月28日，京東物流正式登陸港交所，在上市首日京東物流高開14.1%，報(bào)價(jià)46.05港元，市值超過2800億港元。未來(lái)京東物流的發(fā)展規(guī)劃路徑，側(cè)重點(diǎn)放在了一體化供應(yīng)鏈，包括升級(jí)和擴(kuò)展六大物流網(wǎng)絡(luò)，開發(fā)與供應(yīng)鏈解決方案和物流服務(wù)相關(guān)的先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)展一體化解決方案的廣度和深度，幫助客戶提升供應(yīng)鏈效率和用戶體驗(yàn)，降低運(yùn)營(yíng)成本等。

根據(jù)灼識(shí)咨詢報(bào)告，預(yù)計(jì)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將由2020年的2.0萬(wàn)億元人民幣增加到2025年的3.2萬(wàn)億元人民幣，約為同期中國(guó)物流支出增速的1.8倍，發(fā)展前景廣闊。

中物聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，工業(yè)、商貿(mào)企業(yè)采用供應(yīng)鏈協(xié)同推進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的理念明顯提升，特別是疫情以來(lái)物流上下游協(xié)同合作的水平提升，物流業(yè)總收入與社會(huì)物流總費(fèi)用的比率為72%，顯示專業(yè)物流服務(wù)的廣度、密度、深度不斷增加。同時(shí)，物流集成能力和一體化服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)間的協(xié)同發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈資源整合、資源的優(yōu)化配置加速推進(jìn)。頭部物流企業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用，大力推進(jìn)提供一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)。

附2021年物流及相關(guān)行業(yè)投融資事件列表：