海斯特-耶魯物料搬運公布2021年第一季度業(yè)績

克利夫蘭，2021年5月4日

季度亮點：  

• 2020 年第 1 季度，由于經(jīng)濟復蘇速度導致供應鏈嚴重限制，美洲的單位出貨量大幅減少，抵消了歐洲和 JAPIC 的單位出貨量顯著增加

• 2021 年第 1 季度合并收入較 2020 年第 1 季度的強勁收入下降 6.8%，原因是美洲的出貨量減少

• 2021年第一季度合并營業(yè)利潤從2020年第一季度的2 020萬美元降至310萬美元，原因是單位數(shù)量減少，以及制造差異增加，材料和運費分別增加520萬美元和490萬美元，2020年暫停了900萬美元的激勵補償，運營費用減少，部分抵消了這一影響

• 2021 年第 1 季度合并的其他收益包括出售 Nuvera 對 OneH₂優(yōu)先股的投資獲得 460 萬美元的收益，以及其他股權投資市值的有利變化帶來的收益

• 2021年第一季度凈利潤為560萬美元，合每股0.33美元，低于2020年第一季度的1，530萬美元，即每股0.91美元

海斯特-耶魯物料搬運公司（NYSE：HY）今天宣布合并收入為7.322億美元，合并凈利潤收入為560萬美元， 2021年第一季度稀釋后每股0.33美元，而2020年第一季度合并收入為7.857億美元，合并凈收入為1，530萬美元，或稀釋后每股0.91美元。合并營業(yè)利潤從2020年的2 020萬美元降至2021年的310萬美元。

2020年第四季度末，整個2021年第一季度，對叉車產(chǎn)品的需求激增，但全球供應鏈一直難以跟上步伐。這種緩慢的上升，由于與疫情大流行有關的勞動力短缺和后勤限制而加劇，已導致嚴重的零部件短缺以及材料和貨運成本的通貨膨脹。受這些因素影響，Hyster-Yale 2021年第一季度的出貨量大大低于預期，尤其是在美洲，導致收益明顯低于2020年第四季度和第一季度。

盡管預訂量大幅增長，但單位出貨量僅略高于 2020 年第四季度，低于 2020 年第一季度。由于 2020 年第三季度和第四季度的預訂量大幅增加，發(fā)貨量在第四季度有所增加，但由于主要在 2020 年第二季度發(fā)生的與疫情大流行相關的停產(chǎn)導致的產(chǎn)量較低，因此生產(chǎn)率較低。自 2020 年停產(chǎn)以來，公司謹慎地提高了制造工廠的生產(chǎn)水平，使其與預期的需求水平和目標預訂水平緊密一致。這種提高生產(chǎn)率以滿足市場需求增快的方法側重于首先建立庫存，以確保未來生產(chǎn)的基礎穩(wěn)定。然而，2021年第一季度的預訂量非常強勁，特別是在3月份，以及零部件短缺、物流挑戰(zhàn)和供應商限制，導致訂單積壓量顯著增加，積壓量達到歷史最高水平，遠遠超過疫情大流行前的水平，而且交貨期大大延長。

此外，公司在預訂和積壓產(chǎn)品組合方面也發(fā)生了變化。與2020年第一季度和第四季度相比，2021年第一季度的預訂和積壓單位平均銷售價格都有所下降，部分原因是美洲低價叉車的預訂量顯著增加。

商業(yè)前景

2021年第一季度，叉車市場的增長速度明顯快于預期，該季度結束的市場大大高于疫情大流行前的水平。這里不包括中國，中國是受疫情大流行相關停產(chǎn)影響最嚴重的國家，中國市場比2020年第一季度增長了130%以上，在全球，叉車市場較2020年第一季度增長了46%。與2020年第四季度相比，包括中國在內(nèi)的全球叉車市場在2021年第一季度增長了20%，其中EMEA增長了24.2%，美洲增長了23.9%，中國增長了17.7%。第四季度市場改善和公司股票增益計劃轉化為公司 2021 年第一季度預訂量的大幅增長，并轉化為份額改善。

預計今年剩余時間的市場增長將從2021年第一季度的高增長率放緩。此外，公司預計2021年第二季度預訂量將放緩，因為將實施價格上漲，以減輕材料和運費上漲的影響。不過，由于預計市場將繼續(xù)增長，以及公司繼續(xù)在其各業(yè)務中推行的戰(zhàn)略項目，公司預計2021年全年的預訂量將比2020年的低水平有所增加，以提高市場份額。這些戰(zhàn)略項目在第一季度獲得了驅動力，盡管由于戰(zhàn)略項目的全部影響的時機以及疫情大流行以及隨后與疫情大流行有關的供應鏈和成本挑戰(zhàn)的持續(xù)財務影響，實現(xiàn)全面份額收益結果的明確時限仍不確定。

在 COVID-19 病例始終處于安全低水平之前，公司計劃繼續(xù)保留旨在限制員工接觸 COVID-19 傳播的程序。同時，公司及其員工仍然致力于滿足經(jīng)銷商和最終客戶的需求，確保他們及時獲得設備、零件和服務，盡可能合理性。

雖然近期市場和預訂活動強勁，盡管自 2020 年第二季度停運以來的增長好于預期，但未來預訂水平及其發(fā)貨量仍不確定。總體而言，Hyster-Yale繼續(xù)運作的假設是，在全面實施COVID-19疫苗接種和替代療法、病例降至低得多的水平以及相關供應鏈問題得到解決之前，2021年經(jīng)濟和市場環(huán)境仍將困難。

2020 年初，公司制定了計劃，通過啟動成本降低措施，減輕市場和預訂下降的影響，以及因疫情大流行相關停產(chǎn)而減少制造活動所帶來的后果。這些措施包括支出和旅行限制、大幅減少臨時人員、裁員、減薪和暫停其他福利，包括獎勵補償。自 2021 年 1 月 1 日起，公司恢復疫情大流行前的工資、福利和獎勵補償計劃。其他成本控制行動仍在繼續(xù)，預計在市場和經(jīng)濟不確定性消散并進一步改善之前，公司預計在 2021 年將實施這一行動。

2020年第四季度，公司重組了部分業(yè)務，以建立更可持續(xù)的長期成本結構。公司預計，2021年將因與此次重組相關的額外費用而產(chǎn)生約110萬美元的費用。預計從2022年開始，這一重組計劃每年將帶來約1 040萬美元的收益。

2020年初，公司調(diào)整了生產(chǎn)工廠的生產(chǎn)水平，使其與市場需求和目標預訂水平更加接近，并在今年下半年和2021年第一季度將積壓量適度上升。鑒于２０２０第四季度和２０２１第一季度的強勁預訂量，以及積壓量處于歷史高位，2021年基建的提升最初看起來是合理的，但由于持續(xù)的供應鏈和物流限制，公司甚至未能達到原定2021年第一季度的生產(chǎn)水平。預計這些生產(chǎn)逆勢將在 2021 年第二季度和第三季度繼續(xù)給生產(chǎn)帶來重大挑戰(zhàn)，盡管公司希望這些挑戰(zhàn)將有所緩解，下半年的產(chǎn)量水平將能夠高于原計劃。預計重大材料成本通脹和運費上漲也將持續(xù)到第二和第三季度，不延長關稅排除也將影響2021年下半年的零部件成本。公司已宣布并實施提價，以緩和材料成本通脹的影響，但積壓中的許多訂單并不反映這些價格上漲。因此，由于價格上漲生效時與完全實現(xiàn)提價之間的滯后，公司預計整個 2021 年都會面臨保證金壓力，因為積壓的客戶訂單通常受到價格保護。公司將繼續(xù)與供應商密切合作，提高零部件供應水平，提高生產(chǎn)水平。公司預計，隨著今年的發(fā)展，商品成本將繼續(xù)上升，盡管這些成本，尤其是鋼鐵成本，仍然對全球經(jīng)濟的變化和關稅保持波動和敏感。公司將繼續(xù)密切監(jiān)控未來潛在的供應成本和關稅，并相應地調(diào)整定價。

盡管有上述因素，Hyster-Yale預計2021年第二季度的營業(yè)利潤和凈利潤將明顯高于2020年第二季度和2021年第一季度的極低業(yè)績，因為供應鏈限制預計將溫和放緩。預期營業(yè)利潤的增加將是單位出貨量預期增加的結果，以及基于當前匯率的預期有利貨幣影響，部分被預期的材料和運費通脹所抵消，以及取消某些成本控制措施，包括恢復2021年暫停的激勵補償計劃。

雖然公司對2021年第二季度的預期是基于最新的信息，但過去幾個季度已經(jīng)表明，疫情大流行對經(jīng)濟和提升叉車市場環(huán)境的影響可以迅速改變預期。可能會進一步出現(xiàn)海斯特-耶魯停工或供應商短缺的情況。一些歐洲國家仍然采取封鎖措施，以減輕COVID-19病毒的傳播，其他國家也可以采取類似行動。目前，已實施的封鎖措施并未要求關閉公司的工廠。公司正在監(jiān)控這種情況，包括通過密切監(jiān)測COVID-19病例高地區(qū)的一些供應商。如有必要，Hyster-Yale 準備采取進一步行動，以維護其全球員工的健康和安全，并解決可能出現(xiàn)的其他生產(chǎn)和供應鏈問題。因此，更廣泛地說，與疫情大流行相關的不確定性及其對供應鏈的影響繼續(xù)限制著公司預測 2021 年剩余季度預訂量和出貨量的能力。

展望未來，在預訂趨勢不斷改善的背景下，公司希望增加對營運資金和其他支出的投資，以支持其業(yè)務增長。預計2021年資本支出約為6 800萬美元。雖然公司預計在 2021 年對該業(yè)務進行這些大量額外投資，但保持流動性仍是一個優(yōu)先事項。截至2021年3月31日，公司手頭現(xiàn)金為1.03億美元，債務為2.854億美元，而2020年12月31日手頭現(xiàn)金為1.514億美元，債務為2.892億美元。此外，截至2021年3月31日，公司現(xiàn)有循環(huán)信貸安排下未使用的借款能力約為2.653億美元，而2020年12月31日為2.664億美元。

盡管近期經(jīng)濟活動存在潛在波動，但公司仍專注于推進其關鍵戰(zhàn)略舉措，繼續(xù)執(zhí)行其長期戰(zhàn)略。總體而言，其戰(zhàn)略舉措背后的關鍵項目預計將對公司的競爭力、市場地位和經(jīng)濟績效產(chǎn)生變革性影響。雖然執(zhí)行這些倡議所需的所有項目基本上都在繼續(xù)向前推進，但在COVID-19疫情大流行的背景下，某些項目的速度比其他項目更加受到重視。此外，由于與疫情大流行病有關的挑戰(zhàn)的影響，某些加速項目出現(xiàn)了延誤。

在海斯特-耶魯集團，產(chǎn)品項目有望通過為公司客戶提供更低的擁有成本和更高的生產(chǎn)率，為提高市場地位奠定基礎。在此期間，公司繼續(xù)推出一系列新產(chǎn)品，主要重點是一套新的模塊化和可擴展產(chǎn)品系列，涵蓋內(nèi)燃機和電動叉車，旨在為客戶提供更大的靈活性，以滿足他們的應用需求，以及最低總擁有成本的好處。2021年4月，EMEA市場推出了第一款新的模塊化產(chǎn)品，即2至3噸內(nèi)燃機叉車的標準版本。這些新的經(jīng)濟穩(wěn)定新系列2至3噸平衡叉車有望在2021年和2022年初繼續(xù)推出。

隨著某些產(chǎn)品在工廠之間轉移，這些新產(chǎn)品的推出已導致并將繼續(xù)導致供應鏈采購和公司在世界各地的各種制造設施發(fā)生重大變化。隨著這些新產(chǎn)品隨著時間的推移推向市場，預計全球來自可靠合作伙伴的整合組件量將降低長期成本并提高質(zhì)量。海斯特-耶魯集團最大的制造設施，其貝雷亞、克雷加文和富陽工廠，正在經(jīng)歷重大變革，以適應這些新產(chǎn)品，并正在作出重大投資，以擴大貝雷亞和克雷加文工廠。此外，公司還加快了轉移某些生產(chǎn)基地的計劃，以提供永久性的結構變革，旨在降低成本和優(yōu)化其制造布局。

公司相信，所推出的新產(chǎn)品的模塊化性質(zhì)將提高其以最低成本滿足客戶需求的能力，并在行業(yè)層面和單一客戶層面更具針對性。為了利用這一能力，公司加快了對實施全面行業(yè)戰(zhàn)略和投資以行業(yè)為中心的銷售能力以支持其經(jīng)銷商的關注。鑒于 COVID-19 環(huán)境，公司還專注于通過技術和 IT 增強來增強其遠程銷售能力。

Bolzoni 繼續(xù)專注于實施其"一個公司 - 3 個品牌"的組織方法，以幫助簡化公司運營并加強其北美和 JAPIC 商業(yè)運營。Bolzoni 還專注于增加其美洲業(yè)務，并增強其服務北美市場行業(yè)的能力，推出更廣泛的本地生產(chǎn)的屬具，縮短了交配時間，以服務于其客戶群，并通過繼續(xù)銷售其在阿拉巴馬州蘇利根特工廠生產(chǎn)的汽缸和各種其他屬具。

Nuvera 繼續(xù)專注于為重型應用提供服務，尤其是巴士和叉車應用，其 45kW 和 60kW 發(fā)動機均于 2020 年底上市銷售。由于這些里程碑，Nuvera 加快了面向全球市場的 45kW 和 60kW 發(fā)動機商業(yè)化運營，并專注于在 2021 年增加這些產(chǎn)品的演示、報價和預訂。努維拉還繼續(xù)關注叉車市場。

Hyster-Yale 認為，由于戰(zhàn)略項目的勢頭，其業(yè)務正處于一個拐點，因為戰(zhàn)略項目正在全面實施。雖然這些舉措可能會降低公司的短期財務業(yè)績，但隨著市場和零部件供應條件恢復到更正常的水平，預計這些舉措將提高公司的市場地位。盡管如此，公司認識到市場復蘇的時機和形式仍不確定，并將繼續(xù)維持其應急計劃，這些應急計劃旨在對不斷變化的情況作出適當和敏捷的反應。一旦 COVID-19 疫情大流行及其影響減弱，市場恢復正常，公司相信這些項目的全部影響將在未來數(shù)年內(nèi)顯著提高盈利能力。

總之，公司的長期戰(zhàn)略是明確和變革性的。關鍵項目以及海斯特-耶魯集團、博索尼和努維拉業(yè)務的明確目標支持這一長期戰(zhàn)略，但近期前景，特別是2021年，由于一些異常（主要是外部影響）而不確定。這些影響包括COVID-19疫情大流行對某些市場的直接影響、全球供應商的制造水平和物流問題，這些問題共同造成了供應和成本挑戰(zhàn)，以及關鍵燃料電池細分市場的采用率。但重要的是，公司擁有創(chuàng)紀錄的叉車積壓和強大的當前預訂增加的環(huán)境。未來增加的發(fā)貨機會非常重要。鑒于供應和物流方面的挑戰(zhàn)，何時會出現(xiàn)這些增長是難以預測的。