供應鏈金融，通常與供應鏈“三流”的資金流聯系在一起。資金流，有人比作是企業的血液，缺少了，企業運營就會出問題；也有人比作是能量，能量充足，企業供應鏈就可以運行良好。當然，供應鏈運行也是為了獲得更多的能量，運行狀況良好，不僅資金流順暢，還可以獲得資金流溢出，即利潤的積累。 

資金流順暢，就不太需要融資，也不需要涉及供應鏈金融。經歷這么多年的資本炒作，杠桿運作之后，公眾逐漸意識到，企業運營的理想狀態是，有多大力氣辦多大事，行穩致遠，通過自我積累，逐漸做強做大。理想狀態下，資金流形成自我閉環，根本不需要向金融機構融資，融資是需要付出成本的，除非企業的收益率高于融資的成本率，否則就是給金融機構打工（有其它企圖的另當別論）。

然而，因為諸多因素的綜合作用，供應鏈的資金流和實物流總是不同步。本應該是二者同步，一手交錢一手交貨，但經常是，先向客戶交貨，過后再收回銷售款；要向客戶交貨，就得先向供應商采購原材料，對于形成的采購款，要么等收回銷售款之后，再付給供應商；要么在收回銷售款之前就得付給供應商，甚至是在還沒收到原材料之前就得提前向供應商支付。對于后兩種狀況，企業的資金流就比較緊張，就需要提前準備資金進行補位。如果企業資金充足，且供應鏈上下游運轉正常，仍然不需要對外融資。但由于所處內外環境的不確定性，企業供應鏈上任何一個環節出現問題，就可能導致資金流緊張，就大概率需要通過融資來緩解，供應鏈金融因此就有了存在的理由。

普遍認為，以銀行為代表的金融機構“嫌貧愛富”，只愿意“錦上添花”，不會去“雪中送炭”。從吸收資金的角度，銀行肯定要“嫌貧愛富”，有錢人，有閑錢的人才能為他們提供資金；從投放資金的角度，金融機構的“嫌貧愛富”和“錦上添花”是不得已的行為，“因為富人有錢，所以把錢借給富人，回款風險就會較小”是其邏輯假設。實際，這個假設存在很大問題，富人不缺錢，金融機構非要借給他，典型的供需不匹配，因為不太需要，金融機構硬給，收益率就不會太高；雖然不缺錢，但拿到錢的富人們也會尋求保值增值，要么去投資炒作，要么加利差后轉借給需要資金的企業。這里的富人也可以理解為不缺資金的強勢企業。最終導致現在普遍看到的狀況，需要資金的企業融不到資金，即便融到也是付出了很高的資金成本，即所謂的“融資難、融資貴”。

資金缺乏的企業，普遍弱勢，本來不高的收益率，因為較高的融資成本，就變得更低了，嚴重地影響了其生存和發展的能力。眾多的弱勢企業如果一直長期如此，就會引發社會問題，這是國家層面所不愿看到的，于是就有了“普惠金融”的政策，要求以銀行為代表的金融機構支持資金短缺的弱勢企業。借錢給資金短缺企業，就會有風險存在。

如何控制風險，借錢給富人（強勢企業）的傳統做法，一是抵押，二是評測。抵押，對于資金短缺的弱勢企業，本來就沒有太多資產，用什么去抵押呢？評測，以傳統銀行為代表的金融機構對廣大的資金短缺企業評測周期長，評測成本高，如果縮短評測周期就意味著風險增加，如果借款數量較低銀行收益就沒法覆蓋成本。資金短缺企業的供應鏈融資特點是急、頻、少，如果測評和審批周期太長的話，就無法解決應急需求；如果放款數量有最低限制的話，就基本失去了融資資格。因而，在“融資難、融資貴”的基礎上，又增加了“融資慢”和“沒資格融”。

企業有需求，國家有要求，銀行也有心響應，但“融資難、融資貴、融資慢、沒資格融”的問題依然存在，如何解決呢？一些想從競爭中脫穎而出的商業銀行和供應鏈平臺不斷地努力嘗試。

阿里的螞蟻金融，就做出了不俗的表現。盡管不太認可螞蟻上市、大幅加杠桿的做法，但不能否認他在解決小微企業融資難題上做出的貢獻，不需要抵押，放款速度快，申請額度較隨意，受到了融資企業的極大歡迎。之所以能做到這些，就是因為掌握了資金短缺者的交易數據，和依據大數據分析得到的交易行為。

依托于消費互聯網的螞蟻金融，集平臺功能和銀行功能于一體。想要有所突破的城商行和農商行也想學習螞蟻金融，但苦于不懂行業，沒有數據，于是就與熟悉行業，擁有數據的產業互聯網平臺開始合作。產業互聯網平臺兩頭連接著的采購商和供應商，原本是直接相連，但因面臨著自己解決不了而平臺可以解決的行業痛點，所以愿意到平臺上交易。當某采購企業有資金需求時，平臺可以向金融機構提供他的交易數據供測評，為了降低測評失誤，功能比較完善的平臺，開始收集采購商的倉儲數據和運輸數據。當然，交易數據、倉儲數據、運輸數據除了用于金融機構放款前測評，還可用于放款后監測，要保證資金不會流向鏈外。

不過，“收集數據，分析數據，資金不外流，資金形成閉環”并不是目的，供應鏈金融的真正目的是“在控制風險的前提下能產生較高收益”，而這最終需要依靠資金短缺企業的“自我造血能力”，依靠“快速消除資金短缺帶來的不良影響而恢復正常運營”的能力。為此，企業需要在流程、組織及數字化方面不斷提升，進而強化掌控自身供應鏈的能力。

企業的供應鏈只有自主可控，才能在日益不確定的環境中保持良好的可持續“造血能力”，對于暫時資金短缺的弱勢企業也是如此。為此，采購企業在處理與供應鏈平臺的關系中需要有風險管理意識：哪些數據可以向平臺開放，哪些系統可以利用平臺提供的，什么時間開放數據，什么時間利用系統，對平臺使用數據的范圍應有哪些約束，自身需不需要自建系統并準備好隨時切換。圍繞類似顧慮，供應鏈平臺利用自己的優勢也可以衍生出很多定制化服務，譬如提供監督數據使用去向的數字化工具和法律權利，支撐采購企業進行供應鏈上下游的數據打通，支持采供企業之間應付應收的自行解決，甚至為資金短缺企業提供咨詢服務，幫助其做強做大。 

“嫌貧愛富”是金融機構在不掌握數據情況下的不得已舉措，基本面運營良好資金暫時短缺的企業才是金融機構的優質客戶。借助供應鏈平臺的“雪中送炭”式供應鏈金融產品，可以擺脫“核心企業”的掣肘，可以讓多方共同獲益。平臺與企業的供需匹配鏈上蘊藏著很大的創新空間，期望上述內容能起到拋磚引玉的作用。