一本報告囊括物流行業2023年-2024年大事記。

今年物流行業的發展態勢如何，國家又出了哪些利好政策，資本最關注哪些行業，不同賽道的物流企業發展情況如何，物流科技發展到了什么程度，地緣政治沖突下、疫情后的物流企業如何面對挑戰，低碳供應鏈物流應該怎么做……

只要你關心的是物流行業內的資訊，這本最強物流年度工具書就會幫助你找到答案。

本文截取《2023-2024羅戈物流行業年報》部分“行業投融資動態”的內容，看看供應鏈物流領域哪個板塊最受資本青睞？

整體情況

根據羅戈研究市場追蹤，過去 17 年里，供應鏈物流領域在 2017、2021年迎來了兩個投融資的高潮，2022年受多方面因素影響，資本關注度明顯下滑，2024年從截止6月份的投融資數據來看，頹勢依舊，創2016年以來最低。

(1)整體情況

2023 年供應鏈物流領域共發生 96起投融資事件，企業公開披露的融資金額合計約268.2億元；2024年至7月共發生28起投融資事件，公開披露的融資金額合計約 104.5 億元。

(2)行業分布

近三年，物流智能化、物流數字化(包含軟件平臺、數字貨運平臺)、供應鏈物流服務三個細分領域的投融資次數最多。其中供應鏈服務化領域的投融資在 2024年有大幅下滑；物流智能、物流數字化領域仍保持較高的資本熱度。

(3)輪次分布

2022年融資輪次以早期投資為主，2024年截止7月，C輪等中后期融資事件明顯減少，主要集中在物流智能化行業中的無人車/自動駕駛領域。

物流智能化

2022年，無人車/自動駕駛和倉儲機器人保持高熱度，但在2023年和 2024年至7月，行業投資力度有銳減。規模較大的融資事件主要集中在2022年，2024年或融資企業的融資規模以數億元人民幣為主。

2023-2024年7月，無人車/自動駕駛領域規模在2億元人民幣以上的事件共有10起，C輪及以前的早期投資占三分之二；2023-2024年7月地倉儲機器人領域有12起，均為中前期投資。

物流數字化

物流數字化板塊中，數字貨運平臺的投資熱潮逐步退坡；從管理軟件平臺來看，雙碳管理平臺近年受到資本關注，國際港航及跨境供應鏈物流管理軟件 2022年以來熱度所有下降；此外，RPA/流程自動化逐漸往智能算法應用發展。

智能算法領域，2023年1月17日，人工智能科技企業中科智云宣布，公司完成數千萬元Pre-A輪融資，由浙商創投旗下管理的國家中小企業發展基金浙普(上海)基金領投。本輪融資將用于加強 X-BrainAloT 技術研發，及 AI平臺迭代升級，進一步夯實中科智云在該領域的領先地位。

中科智云專注提供數字化生產與運營的行業算法及行業智能化應用開發平臺；公司依托自主獨創的數字化智理 AloT 平臺 InteliCloud X-Brain，以先進的多源融合感知計算、小樣本主動學習等核心技術，短短幾年，為工業、建造、軌交、能源等傳統行業提供全方位 AI解決方案，擺脫了傳統 AI 賦能所需的大樣本大算力的模式，以小樣本低算力低成本的方式快速落地智能化應用。

供應鏈物流服務

從融資數量上上，生鮮/醫藥冷鏈、跨境/國際物流領域在 2022 年投融資事件次數最多，2024年至6月數量驟減，電商倉配和生態平臺近年受到資本關注。從融資金額上，規模較大的投融資事件主要集中在 MRO/工業品采購平臺、生態平臺、生鮮/醫藥冷鏈等領域。

貨運物流

2022 年以來，疫情后消費習慣的改變驅動中國本地線上零售的高速發展，隨著城市配送網絡的逐漸完善，即時配送服務場景從餐飲外賣擴充至即時零售、近場電商、近場服務等更加多元化的領域，“萬物送到家”趨勢更加明顯，全品類滿足消費者對于即時配送的需求。相比于其他同城物流模式，即時配送在履約時效性和場景靈活性方面有著明顯優勢。

主要上市事件回顧

2023年至 2024年7月，供應鏈物流領域共有11起IPO，涉及細分行業包括物流數字化、物流智能化、供應鏈物流服務、系能源等。

(1)新能源車

中國政府高度重視新能源汽車產業的發展，出臺了一系列政策措施支持新能源汽車的研發生產和銷售。這些政策包括財政補貼、稅收優惠、充電設施建設等方面，為新能源汽車產業的發展提供了有力保障。

• 億華通

2023年1月 12日，氫燃料電池企業北京億華通科技股份有限公司(以下簡稱“億華通”)正式登陸掛牌港交所，成為港股氫能第一股。此次 IPO 發行價為 60 港元/股，凈籌資 9.83億港元，當日平開，市值超 70億港元。

億華通成立于 2012 年，是一家集氫能與氫燃料電池研發與產業化的國家級高新技術企業是中國燃料電池系統研發與產業化的先行者，是我國氫燃料電池領域極少數具有自主核心知識產權并實現氫燃料電池發動機及電堆批量化生產的企業之一。

億華通公布 2023 年及1Q24 業績:2023 年實現收入8.01 億元，同比增長8.5%;歸母凈利潤-2.43 億元;其中 4Q23 實現收入5.07 億元，同比增長 46.0%，環比增長262.8%。公司 2024 年 Q1 實現營收 0.13 億元，同比下降 72.8%，環比下降 97.4%，因年初行業需求較弱，業績低于預期。但是政策支持有望推動燃料電池汽車銷量，例如山東/成都對氫能/燃料電池車輛免收高速公路通行費，億華通全年有望達近萬輛銷量。

• 極氪智能

作為中國新能源(2.390,-0.02,-0.83%)轉型發展的典型樣本，2024年5月10 日晚，極氪智能科技控股有限公司(以下簡稱“極氪”)正式在美國紐交所掛牌上市，股票代碼為“ZK”。

據悉，因獲超額認購，極氪擴大了IPO規模，以每股 21美元的上限價格累計發行 2100萬股美國存托股票(ADS，每份ADS對應 10份普通股)，募資提升至約4.41億美元，若承銷商行使其超額配售權，則發行規模將進一步擴大至2415萬股ADS，募資約5.07 億美元，是中國公司自2021年以來在美國市場募資規模最大的IPO。首個交易日，極開盤價格為26美元，收盤股價報28.26美元，較發行價上漲34.57%，盤中漲幅一度突破40%，市值一度達到 71.6億美元(約合人民幣 517.29 億元)。

作為吉利控股集團旗下豪華智能純電品牌，極氪從2021年4月15日發布，到2024年5月10日成功登陸紐交所，用時僅37個月，以“極氪速度”刷新了新能源車企史上最快上市紀錄。同時，極氪也是目前隸屬于吉利體系的9家上市公司中，惟一家登陸紐交所的企業。

2024 年一季度，極氪實現營收 147.37億元，同比增長 71%;整車毛利率達 14%，同比提升 3.9 個百分點;研發投入 19.25 億元，同比增長6.7%，累計研發投入達 189 億元;交付33059 臺，同比增長 117%，同比銷量翻番，創品牌開啟交付以來最好的一季度成績。1-5月，極氪共交付 67764 臺，同比增長112%，穩居 2024年 20 萬以上中國純電品牌銷量冠軍。其中，5 月交付 18616臺，同比大增115%，創單月交付歷史新高。截至5月底，極氪累計交付超26 萬臺，持續刷新交付紀錄。

(2)無人車/自動駕駛

2023年，12月20日，知行汽車科技(蘇州)股份有限公司(以下簡稱“知行科技”，股票代碼為“01274”)在港交所上市。知行科技在本次IPO中發行2211.60萬股股份，發行價為每股 29.65 港元。其中香港公開發售 221.16萬股股份，國際發售 1990.44萬股股份。

知行科技，成立于 2016年 12月，專注于自動駕駛領域量產解決方案，以先進的自動駕駛算法、卓越的軟硬件一體化能力和研發實力來構筑核心技術優勢，并提供一系列的自動駕駛解決方案及產品。

在 2023 年財務報告中顯示，知行科技全年實現收入 12.16 億元，毛利 1.21億元，較 2022年同期增長9.39%，毛利率提升 1.6個百分點至9.94%，歸母凈虧損大幅縮窄 43%。在業務上，自動駕駛解決方案及產品為該公司核心業務，全年收入為11.3億元，收入貢獻 92.9%,仍為公司最大收入來源。

(3)供應鏈物流服務

近年來我國供應鏈物流支出滲透率持續提升，顯示出市場對供應鏈物流服務需求的持續增長。特別是在汽車、快速消費品、服飾等領域，對供應鏈物流服務的需求尤為旺盛。數字化已經成為供應鏈物流服務發展的重要驅動力。通過大數據、云計算、物聯網等技術的應用，供應鏈物流實現了從采購、生產、倉儲、運輸到配送的全鏈條數字化管理。同時智能算法在庫存管理、路徑規劃、運輸調度等方面發揮著重要作用，幫助物流企業優化資源配置，提高運輸效率與服務質量。

• 佳裕達

深圳佳裕達物流(簡稱：“佳裕達”，股票代碼為"JYD")預 2023年4月在美國納斯達克上市發行價為4 美元，發行 125 萬股，募資總額為 500萬美元，本次發行所得資金用于補充公司的運營現金流和一般公司用途；租賃或購買對公司業務具有戰略重要意義的倉庫；未來增加新航線的包機業務；公司海外業務實體、分支機構和辦事處的注冊和運營；以及未來可能的并購活動。

佳裕達集團成立于 2009年，總部位于廣東省深圳市，現已發展成為立足粵港澳大灣區、面向全國、布局全球的大型AAAA級綜合服務型物流企業。服務范圍涵蓋空運服務、海運服務、陸運、清關、物流配送、倉儲、電子商務、跨境運輸、物流軟件系統開發等領域。

2023 財政年度，佳裕達物流的營業總收入下滑到了人民幣 4.98 億元，同比下降-23.64%；但是營業總成本在下降，2023 年營業總成本為人民幣 5.14億元，同比降低 16.41%；毛利率為-3.19%，同比下降-155.59%；凈利潤為人民幣-8027.53 萬元，同比下滑了5925.93%2024年6月7日，佳裕達物流已經于6月6日收到納斯達克上市資格部門的通知函，通知函表明：公司目前不符合納斯達克上市規則中規定的繼續在納斯達克資本市場上市的最低價格要求，因為公司在納斯達克資本市場上市的普通股的收盤價已經連續 30個工作日低于每股 1.00 美元。但是佳裕達物流也表示，在收到通知后，對公司的業務運營或公司普通股的上市沒有直接影響，這些普通股將繼續在納斯達克不間斷地交易。

• 震坤行

2023年 12月15日，工業用品電商服務平臺震坤行正式登陸紐交所，股票代碼“ZKH”震坤行成為中國 MRO 赴美上市第一股。以發行價15.5 美元/ADS 計算，震坤行的市值約為25 億美元，是兩年半以來中概股市值最大的在美IPO，也是 2023 年中概股上市的收官之作。震坤行(ZKH.US)開盤漲 10%，報 17.05 美元，市值 27.38 億美元。震坤行工業超市是一家數字化的工業用品服務平臺,為客戶提供一站式的工業用品采購與管理服務，實現工業用品供應鏈的透明、高效、降成本。為滿足公司客戶的多樣需求，目前震坤行擁有共擁有“震坤行”及“工邦邦”兩大平臺。公司首先推出了主要服務于中大型企業的“震坤行”(ZKH)平臺，隨后于2018年 12月推出服務于小微企業的“工邦邦”(GBB)平臺。

2024年第一季度，震坤行收入總額為 18.6億人民幣，較去年同期下降了4.04%。這表明公司在市場拓展或產品銷售方面遇到了一定的挑戰，可能是市場需求減弱、競爭加劇或是成本控制不當等因素所致。然而，值得留意的是，盡管收入減少，歸母凈利潤卻呈現出一定程度的改善，虧損收窄至-9090.1萬人民幣，較去年同比增長7.19%。這或許意味著公司內部管理效率有所提升，或是通過削減開支來減輕虧損壓力。

• 泛遠國際

2023年 12月 22日，泛遠國際控股集團有限公司(以下簡稱“泛遠國際)”通過港交所正式掛牌上市。中毅資本有限公司為其獨家保薦人。根據招股書，泛遠國際擬全球發售 1.4億股股份，香港公開發售占10%，配售占90%，另有15%超額配股權。此次IPO募資資金凈額約8850 萬港元(按發售價范圍中位數計)。其中，募集凈額的81.9%，連同內部資源將用作實現更大規模及產能并擴大業務領域；約18.0%預計將用作投資及升級資訊科技系統；約 0.1%預計將用作營運資金及一般企業用途。

泛遠國際成立于 2022 年 11月，是一家跨境電商物流服務商、數字化物流解決方案商，主要提供端對端的跨境物流服務。目前，泛遠國際在全國已經擁有超過 30家直營網點，網點主要集中在中國的主要貿易中心，比如長江三角洲，粵港澳大灣區等。泛遠國際目前擁有1100+供應商網絡，服務覆蓋全球超過 220 多個國家和地區，2020-2022年累計遞送超3000萬個包裹。

2023年，泛遠國際總收益達到20.5億元，預算達成率為118.99%，同比增長 63.41%。2023年，泛遠國際主要提供三大類服務，即端到端跨境配送服務、貨運代理服務以及其他物流服務。具體各產品業績情況如下:端到端跨境配送服務營業收入達到約16.9億元，預算達成率為 119.03%，較 2022 財政年度大幅增長約 72.23%。主要貢獻來自于標準配送業務的貢獻；貨運代理服務營業收入達到約187.85百萬元，預算達成率為93.03%，較2022財政年度略微下降；其他物流服務營業收入達到約人民幣 169.48 百萬元，預算達成率為 171.42%，較 2022 財政年度大幅增長約147.34%主要貢獻來自跨境電商客戶對于清關服務、攬收及最后一公里配送服務業務量的增長。

• 易達云

2024年5月 28日，二次登陸港交所的跨境電商供應鏈解決方案服務商“易達云”終于敲鐘上市，EDA 集團控股有限公司(簡稱：易達云)在港交所成功上市，股票代碼02505.HK。其全球發售定價每股 2.28 港元，發行 9762.5萬股，募資總額2.23 億港元。開盤價為3.09港元/股，較發行價上漲 35.5%。上市首日收盤，其股價大漲 84.21%,升至 4.20 港元每股市盈率為 24.13 倍，總市值達 18.48 億元港幣。易達云科技 2014年成立，是一家專注于跨境電商服務的“互聯網+海外倉”科技型企業，公司通過自主研發的 SAAS 平臺,為跨境電商、物流服務商、倉儲服務商等生態合作伙伴賦能，幫助合作伙伴降低成本、提升效率，實現跨境無憂、買賣無界。

招股書顯示，過去三年易達云實現營業收入分別約6.32億元、7.09億元、12.09 億元，年復合增長率達 38.34%;其核心客戶貢獻的總收入為5.076 億元、5.686 億元及 10.758億元，分別占其總收入的80.3%、80.2%及 90.0%。公司毛利分別為 1.07 億元、1.06 億元和 1.97億元，年內利潤分別為 4641.1萬元、3629.2萬元和 6940.3萬元,年復合增長率達 22.29%。

(4)數字化物流方案

隨著信息技術的快速發展和普及，以及電子商務、新零售等模式的興起，消費者對物流服務時效性和質量的要求不斷提高，推動了物流行業的數字化轉型。物流環節的供應鏈數字化服務與基礎物流服務相互融合，高新技術制造、冷鏈、跨境等專精領域成為物流數字化服務增長的新動能。

• 北自科技

2024年1月 30日，北自所(北京)科技發展股份有限公司(簡稱：北自科技，股票代碼：603082.SH)在上交所主板上市。該股開盤報46.00元，最高至55.80元，截至收盤報46.40元，漲幅 118.05%，成交額 11.46 億元，振幅 52.63%，換手率 74.70%，總市值 75.27 億元。

北自科技主要從事以自動化立體倉庫為核心的智能物流系統的研發、設計、制造與集成業務基于自主開發的物流裝備、控制和軟件系統，為客戶提供從規劃設計、裝備定制、控制和軟件系統開發、安裝調試、系統集成到客戶培訓的“交鑰匙”一站式服務，是一家智能物流系統解決方案供應商。

2024年一季度業績報告顯示，北自科技實現營業收入4.36億元，同比增長0.90%，歸母凈利潤為 4123 萬元，同比增長 29.81%，實現經營活動產生的現金流量凈額-354 萬元，同比有所好轉，資產負債率為 64.78%。公司銷售毛利率為 17.10%，同比上升 3.31 個百分點，實現基本每股收益 0.28元，同比增長7.69%，攤薄凈資產收益率為2.69%。

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