昨日，各主要快遞公司上半年半年報或二季度季報相繼發布，從數據中可以一窺上半年整個行業的情況。

一、疫情背景下逆勢高速增長，行業頭部集中度持續提高

今年年初的疫情，對社會民生沖擊巨大，快遞行業在最初的1月2月受到一定影響后，伴隨著全行業的迅速復工復產，到了3月已恢復行業正常的高速增長，而市場集中度持續上升。 

從業務量看，上半年全國快遞業務量達到338.8億件，同比增長22.1%，在上半年各行各業凋敝的大背景下，漲勢喜人。從各家快遞品牌的業務量來看，中通持續領先，上半年總業務量達到69.7億件，日均業務量超過3800萬；韻達56.29億件，日均業務量超過3000萬；圓通49.36億件，日均業務量達到2700萬。百世、申通的業務量分別為35.90億件與35.17億件，日均業務量都在1900萬件以上。除加盟系通達百之外，順豐業務量增速遠超同行，上半年業務量達到36.55億件，日均業務量超過2000萬票，同比增長81.27%，主要得益于順豐一年來對中低端電商件市場的涉足，以及疫情期間順豐的直營經營方式對抗疫情、助民生起到的巨大作用。

從市占率來看，根據國家郵政局數據，2020上半年，行業CR8達到84.1%，較2019年末提高了1.6%，行業集中度持續提高。從各家公司業務量的市場份額與變化情況看，排名前四的中通、韻達、圓通、順豐市場份額分別為20.57%，16.61%，14.57%與10.79%，且同比都處于上升趨勢，其中順豐市場份額同比增加最多，相較于2019年同期增加了3.52%，而中通、韻達、圓通市占率也同樣增加，相較去年同期分別增加1.23、1、0.87個百分點。申通、百世市場份額分別為10.6%與10.38%，同比去年下降了1.08與0.47個百分點。各家上市公司的市占率表現，無疑印證了行業由龍頭競爭走向寡頭競爭的觀點，馬太效應愈發明顯，行業頭部公司在產能、成本、融資投資等各個方面的優勢將持續擴大。

二、價格戰持續進行，增量不增收現象明顯

從業務收入看，行業增量不增收特征顯著。三通一達在業務量增速大于20%的情況下，收入增長卻并不明顯，其中中通與圓通營收同比略有增長，韻達與申通營收同比分別下降-7.95%與-6.21%。而順豐各版塊總營收收入達到711.29億元，同比增長42.05%，遠超通達系水平。

注：中通與百世上半年的收件價格與同比變化都是取的第一、第二季度數據的均值。

從單票收件價格看，價格戰仍無休止跡象。6家快遞公司單票收件價格均同比下降，其中韻達單票收件價格降幅最大，達到28.48%；中通、百世、申通相對降幅較小，大約在20%左右。單票收件價格同比下跌巨大，價格戰上半年自義烏8毛發全國的消息傳開而愈演愈烈，而到了上半年尾聲時相對趨于和緩。

三、持續投資產能，成本下降顯著

注：中通與百世上半年的單票成本與同比變化都是取的第一、第二季度數據的均值。

各大品牌單票成本的持續走低，或是價格戰持續的原因之一。從上表看，中通因未獲得包含派費的單票成本數據，此處不多贅述；圓通、韻達的單票成本控制在了2.2元以內，優勢明顯。從降幅來看，圓通單票成本下降最為顯著，達到24.05%；其余四家公司的成本降幅也在11.6%-23.0%不等。成本的持續下降可以為前線價格戰持續輸出彈藥，這使得價格戰演變為了單票成本的競爭，能夠在操作與運輸環節實現大幅降本的品牌，在前端收件價格的市場上才更有優勢。

從各品牌中心的數量來看，中通、順豐、百世轉運中心數量領先，圓通轉運數量與其它品牌相比居中，韻達、申通中心數量相對偏少。中心是產能的直接載體，中心多少直接反映了品牌操作能力的高低強弱。盡管設備先進程度、人員管理等因素都會影響產能，但轉運中心數量及其土地面積多少，是各家快遞公司產能最直接的表現。當然，轉運中心的建設可能只是錢的問題，但建成后的管理卻有一定難度。提高轉運中心的管理能力，是投資產能、建成中心后，各品牌首先也是一直要面對的問題。

從一級加盟網點數量來看，順豐領先同行不少，中通在加盟制體系內優勢突出，圓通、申通、韻達一級加盟網點數量依次減少。一級加盟商的數量一定程度上也反映了各品牌過去與現在的資本積累與經營現狀。中通一級加盟網點數量最多，直接反映了其目前領先的市場地位。圓通與申通則曾享受過行業價格較高時的紅利。韻達是近幾年新起之秀，所以可能在網點實力上略有遜色。

而再看一級加盟網點下的服務站點及門店，較為領先的依舊是順豐，通達系中圓通與韻達建設較多，百世一級網點與二級服務站點總和也較多，中通、申通相對偏少。一級加盟網點以下的二級門店或服務站，雖然一定程度上能反映某品牌全網加盟商的實力，但二級或以下的網點在市場上是否有競爭力，很大程度上還是取決于老板自身，此外，全網網點的收派量也要能適應中心操作。將規模過小的網點合并、將規模過大的網點拆分是上半年不少快遞品牌在宏觀調控的方向。

下半年已經過去了兩個月，7月8月雖是行業淡季，但今年全年高速增長的業務量使得“淡季不淡”。總體來看，下半年價格戰趨勢可能會有一定緩和，因為今年高速增長的業務量以及下半年99、雙十一、雙十二、年貨節等一波接一波的電商大促，將使得爭奪業務量不再成為行業主要競爭方向。如何平穩度過下半年的旺季，同時持續提高產能、降低成本，將是下半年行業的主題。