以下觀點僅為個人不成熟的想法，深受招商局創投鐘晨帥哥的啟發，特此感謝！歡迎批評指正

第S12期

將近年末，按本號慣例會推出物流行業年度投資情況分析，但作者最近發現投資圈的年輕人都很焦慮，主要是之前尼古拉斯金濤的那個預言：1985年之后出生的人，人生第一次機遇只會在2019年出現?，F在2019年只剩21天了，很多金融狗們很焦慮。尤其是正在看物流行業的朋友，一股蛋蛋的憂傷彌漫，在這一年勤奮拼搏，系統性學習了供應鏈、航運貨代、零擔、區塊鏈、數字化等多領域跨學科知識后。發現不僅熱火朝天的物流融資熱沒了，賺不到錢是大勢，但連方向都沒有了。

其實，本號也深有感觸，初入物流行業時五花八門各種名詞，花了三年時間也就學了個勉強大概，更別提輸出觀點了。同時發現到底各細分市場到底是什么關系，到底底層發展邏輯是什么鮮有特別好的闡述。所以，本次三言梁語受到鐘晨帥哥的啟發，試圖用簡單的篇幅說說自己的理解，供所有致力于物流行業發展的人們參考指正！

■ 以下為公眾號觀點：

    以下是本號整理的物流行業（不含金融、科技和裝備部分）的圖譜，總結了“四大階段（協同資源、整合資源、生態平臺、智能調度）、四小循環（運力、通道、節點、解決方案）”的行業發展路徑和趨勢推演。

（1）運力：由于供應鏈渠道層層劃分，導致運力多以區域的短途支線汽運為主，此時長途干線具有較大利潤空，但此階段物流主體多為工廠或分銷商自有。

（2）通道：物流大通道則形成了“公路、鐵路、水路、航空、管道”五大類型，此時由于各自聚焦的貨物種類、時效要求和運輸距離的不同，各自劃分十分明顯，尤其以水運和鐵運占據較大比例。

（3）節點：以傳統倉庫、集配貨中心為主，且由于運輸效率不高，倉儲需求較多。

（4）解決方案：此時專業第三方物流企業還在孕育之中，面對端到端全程的物流服務時，一般企業很難做到低成本高效率的完成，尤其是國際海運和空運這樣跨地區跨國家且多環節對的服務，催生了“貨運代理”這一細分領域，他們幫助企業做好承運商選擇及單據操作的服務。

2、整合資源階段

（1）運力：隨著業務發展，運力層面向著垂直領域發展，一條路徑是根據貨物載重和成本要求，區分出了專線和城配等，一條路徑是按照服務的行業進行了細分，例如：冷鏈、化工、集裝箱等。

（2）通道：隨著單家企業物流業務規模逐漸擴大，原有必須擁有運輸工具才能進行貨物承運的觀念松動，一部分貨代公司愿意轉代理服務成為運輸服務，一部分公司希望用輕資產模式撬動業務，但它們的核心訴求均是更高的利潤。

（3）節點：隨著電商興起，雖然干線和區域網（點到點，區域到區域）已經基本健全，但在末端節點上需要鋪設很多的攬件派件的終端門店。正是此時掀起了加盟模式和直營模式兩大陣營瘋狂布局和拓展，猶如當年美蘇的對抗，依托于商流發展，快遞行業帶來了物流行業第一個資本春天。有意思的是，鄉土鄰里關系締造的加盟制遇到高速迭代的科技進步，反而激發了人的最大主觀能動性。同時，垂直細分又帶動了高標倉、冷鏈倉和跨境倉等節點的發展。

（4）解決方案：經濟下行時，甲方企業基本上第一選擇就是壓縮物流成本，同時隨著第三方物流企業的成熟，物流服務逐漸外包，此時第二方物流變身合同物流，同時一部分能力較強的貨代和快遞企業也開始涉足合同物流。

3、生態平臺階段

（1）運力：合同物流在為客戶提供全程解決方案時，更多聚焦于銷售和總包，對于運力外包管理限于管理半徑一直無法大規模發展，得益于移動互聯網的發展，車貨匹配平臺應運而生，極大的解決了兩端供需資源的匹配，尤其是供給運力端運力獲取極大豐富。

（2）通道：運力的平臺化聚集最大的受益者則是通道的搭建，有了運力以及穩定的貨源，通道開始根據貨票大小進行分層，進而產生了快遞、快運、大票零擔和整車不同分層。

（3）節點：網絡分化細分后，單個網絡為了滿足時效性犧牲了滿載率，同時節點倉儲出現了大量閑時資源，開始出現大量云倉模式，充分利用和發揮倉配資源服務更多客戶。

（4）解決方案：當運力、節點和通道網絡通過平臺被鏈接起來形成上下游生態后，供應鏈運營商的出現順其自然。

4、智能調度階段

（1）運力：目前做得好的運力平臺，都變成了一個強運營的體系，一方面鏈接各大運力商，一方面鏈接單體司機，隨著智能時代到來，“大平臺+小個體”的眾包模式可能效率更高，比加盟模式更具有活力；長遠看運力無人化必然成為終局趨勢，但需要突破的技術和政策還有太多。

（2）通道：干線大通道的拼箱模式最有可能成為終局。

（3）節點：當下已做到了節點種類和數量的足夠多，但隨著新零售以及產業互聯網，使得供應鏈縮短以及效率提升，中短期看前置倉是趨勢，而長期看節點會逐步小型化乃至消失，以箱代庫等模式成為替代。

（4）解決方案：當所有物流要素發展成熟，全鏈條數字孿生完成時，理想情況下，物流企業可以根據其收發地、貨類、重量、時限要求等提供實時智能的多種運輸方式（即多式聯運）組合的最優方案。