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永輝超市作為國內商超龍頭，正堅定走“胖東來”品質零售路線，通過優化選品、強化品控與差異化，提升服務和員工狀態。名創優品擬入股助力日百品類發展。調改成效顯著，長期前景廣闊。
我們預計公司23Q2收入同比增長約31.5%，外賣單量增速約30.0%，到店收入增速約57.0%。平臺經濟監管政策迎來利好，本地消費維持高景氣度，預計Q2核心業務高增長；長期看，公司成長性與壁壘兼具，維持“強烈推薦”評級。
當前零食行業近萬億規模，在品類及品牌成長過程中也發生渠道變遷，零食消費逐步從高端向大眾平價擴散，帶來量販零食店的爆發機會。
我們預計公司 23Q1 收入同比增速約為 23.5%，外賣單量增速約為 12.5%，到店收入增速約為 22.0%。隨線下消費復蘇，預計到店、外賣等業務將迎來明顯反彈；長期看，公司業務成長性與壁壘兼具，維持“強烈推薦”評級。
美團發布2022Q4財報，22Q4公司營收601.3億/+21.4%，經營OP為-7.3億；經調整凈利為8.3億。整體看，公司Q4在疫情放開后快速恢復，收入增長及經營利潤超出預期。
達達集團發布22Q4及全年業績，公司Q4營收26.8億/+31.9%，Non-GAAP凈虧損1.8億，Non-GAAP虧損率為6.7%/-18.0pct。22全年公司收入為93.7億/+36.4%，京東到家GMV為633億/+46.9%，全年Non-GAAP凈虧損為13.3億，Non-GAAP虧損率為14.2%。
媒體報道京東推出“百億補貼”頻道及“買貴雙倍賠”等服務，市場擔心對公司利潤率產生明顯影響。
粵公網安備 44030402005698號
