瑞萊博的2024年上半年的物流報告——華南和華東地區各有特色。

從橫向比較來看，華南地區的報告內容更加生動有趣，或許與當地市場活躍度較高有關；縱向比較則顯示兩份報告相較于前版均有所改進，更加精準地把握了讀者的需求。

華南地區

• 市場需求旺盛：多個城市的倉庫空置率低于1%，跨境電商需求巨大，但仍有供不應求的情況。

• 佛山市場：雖然出租率為95%，在華南地區卻排名較低。

• 跨境電商影響：TEMU和SHEIN在該區域租賃了大量倉庫，希音自建倉庫面積達150萬平方米。

• 市場風險預警：瑞萊博不僅強調積極趨勢，也敢于指出潛在的風險，提醒投資者警惕。

• 未來挑戰：預計到2026年，新增供應量將達到1600萬平方米，若政策變動可能導致重大沖擊。

華東地區

• 壓力持續：整體空置率約為20%，部分地區甚至高達60%。

• 上海市場：面臨較大壓力，未來三年內新增供應量將達300萬平方米。

• 金山項目：某個大型項目導致周邊區域空置率激增。

• 昆山市場：京東的退租事件，普洛斯已妥善處理并找到替代租戶。

• 投資建議：市場波動時，投資者應謹慎行事。

跨境電商四巨頭的擴張

• 傳聞成真：四巨頭計劃在華東地區設立倉庫，雖有助于緩解供需矛盾，但選址遠離重災區。

• 產業邏輯：選址基于發達的交通網絡和強大的產業鏈支持。

城市級別問題

• 全國化布局：普洛斯在全國各地均有良好表現，包括一些被認為較為邊緣的城市。

• 不可簡單劃分：不能簡單依據城市級別來判斷物流倉儲資產的價值，應考慮當地市場供需狀況。

深國際的情況

• 股價表現：自上市以來股價下跌超過10%。

• 投資者觀點：部分投資者認為深國際推出的REIT項目地點選擇不夠理想。

• 市場比較：與普洛斯相比，深國際的派息收益率略低，市場對其看法存在分歧。

行業前景

• 冷鏈物流REIT的成功：Lineage在美國上市，市值高達200億美元，顯示出冷鏈物流的巨大潛力。

• 國內市場發展：當前中國REITs市場規模不足1300億元，相較于Lineage一家公司的市值，發展空間巨大。