前言

在快遞行業(yè)，各大品牌快遞高層已經(jīng)明確表示要量，要量意味著價格戰(zhàn)。因此，行業(yè)投資者非常關(guān)注品牌快遞日均總量在行業(yè)當中的排名。因為，件量排名和件量本身也是利潤修復空間的基礎(chǔ)。

行業(yè)投資者與行業(yè)經(jīng)營者的視角是不同的。投資者必須有政治角度，十四屆全國人大一次會議于2023年3月5日在北京召開，在此之前，不會發(fā)生價格戰(zhàn)。同時，還得有資本角度，中通快遞:于香港聯(lián)交所自愿轉(zhuǎn)換為雙重主要上市,2023年5月1日生效，會不會資本形成單向流入，影響其他品牌市值。

那么，投資者應(yīng)該怎么看行業(yè)，答案主要集中在兩個方向，首先是品牌快遞的網(wǎng)絡(luò)修復速度。然后是品牌快遞的市場修復速度。量子咨詢認為，作為投資者，更應(yīng)該注重快遞企業(yè)的實際產(chǎn)生價值，而不是炒預期。

量子咨詢認為，快遞行業(yè)的“缺人”現(xiàn)象，同樣會在電子商務(wù)和產(chǎn)品供應(yīng)商端出現(xiàn)，因此，整個快遞行業(yè)在618之前，都是品牌快遞總部和網(wǎng)點的“儲備利潤”關(guān)鍵期。

在快遞行業(yè)，很多人會認為2023年一開年就開打。要么就是在十四屆全國人大一次會議前不打，會議結(jié)束后馬上開打。也有人認為投資者都去搶中通在香港上市的股票。量子咨詢從行業(yè)的角度看投資者“炒股”的特點，給出一個行業(yè)本質(zhì)上的忠告，一切預期都應(yīng)該以利潤為王。為什么，原來是大經(jīng)濟環(huán)境和社會人文特點，加上疫情解封后，各個品牌之間的“篩單”行為“導致“低價領(lǐng)定市場”的效果周期變短。因此，行業(yè)投資者在2023年中，會更務(wù)實。也會更務(wù)虛。

01品牌快遞的網(wǎng)絡(luò)修復速度

引導文：在快遞行業(yè)和行業(yè)投資者眼中，希望于管理部門對行業(yè)市場行為形成“強管理”的態(tài)勢。事實上，從義烏市場的變化來講，行業(yè)仍然是市場化的。因此，不存在行業(yè)市場行為形成“強管理”的條件。

快遞行業(yè)在“兩進一出”的號召下，相繼出臺了行業(yè)近期政策，2021年4月：《浙江省快遞業(yè)促進條例（草案）》、《全市快遞市場秩序整頓專項行動實施方案》、《關(guān)于推進廣東省郵政快遞業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施方案。》2021年7月：《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》。2021年7月8日《快遞末端派費核算指引》,督促企業(yè)保持合理的末端派費水平。《指引》主要考慮的是要明確核算依據(jù)、核算指標。2021年9月：《浙江省快遞業(yè)促進條例》2021年12月：《“十四五”郵政業(yè)發(fā)展規(guī)劃》2022年1月：2022年全國郵政管理工作會議。2022年1月：《快遞市場管理辦法（修訂草案）。2022年1月：《關(guān)于推進基層快遞網(wǎng)點優(yōu)先參加工傷保險工作的通知。2022年2月：《2022年全國郵政市場監(jiān)管工作電視電話會議工作方案》。2022年2月：《中共中央國務(wù)院關(guān)于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》。2022年2月：浙江省郵管局學習貫徹2022年全國郵政市場監(jiān)管工作會議精神。2022年7月15日，馬軍勝召開《局長辦公會》。

從以上政策看，行業(yè)大趨勢應(yīng)該符合政策發(fā)展。但是，政策工具和抓手，仍然在短時間內(nèi)，不能以互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)化的方式落地。因此，系統(tǒng)化強管理在短期內(nèi)不能作為預期基礎(chǔ)。

雖然說快遞行業(yè)的競爭是市場化的，但是，快遞行業(yè)作為民生基礎(chǔ)的特殊性，十四屆全國人大一次會議仍然是核心要素。

評語：在快遞行業(yè)，品牌快遞對解封后“缺人”的網(wǎng)點實施了“強開”考核。從網(wǎng)絡(luò)的角度看“強開”是贏得“零價格戰(zhàn)”的市場競爭“發(fā)貨”機會。從管理部門的角度看行業(yè)，穩(wěn)定的品牌快遞網(wǎng)絡(luò)是一項社會加分。從投資者看，品牌快遞的網(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)點的修復速度，是品牌快遞的價格穩(wěn)定空間。

實際上，從品牌快遞之間網(wǎng)絡(luò)停派是否是一段碼停分撥，還是二段碼停網(wǎng)點，三段碼停派件員的派件區(qū)域就可以看出，哪個品牌快遞對加盟商的“派費和發(fā)件”上的“決策性”失誤，導致網(wǎng)點加盟商沒有“經(jīng)濟實力”去恢復。還是真實的短期缺人。

02品牌快遞的市場修復速度

引導文：在快遞行業(yè)，任何品牌快遞的市場競爭力來源于網(wǎng)絡(luò)加盟商。那么，為什么品牌快遞之間的網(wǎng)絡(luò)加盟商在此次解封后會出現(xiàn)重大的網(wǎng)絡(luò)品牌穩(wěn)定差異？主要的原因是，很多品牌快遞把加盟商視作為市場的一部分，只是“政策批發(fā)”賺錢的工具。把加盟商當成了銷售對象。而并非是網(wǎng)絡(luò)“延伸”的一部分。

在快遞行業(yè)，很少有網(wǎng)點加盟商從行業(yè)投資者的角度去看待自身，行業(yè)投資者看待加盟商的角度很簡單，加盟商有錢賺，就有利潤再投資與業(yè)務(wù)發(fā)展墊資，是這個品牌網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的根本。因此，投資者更關(guān)注品牌加盟商網(wǎng)點作為品牌末端市場的“投資競爭力”和“風險扺抗力”。講簡單了，加盟商沒錢去“墊資”做業(yè)務(wù)，或者是沒錢去招代派和臨時工，那么，這個品牌網(wǎng)絡(luò)衰落是必然的。

從以上情況看，大多數(shù)品牌快遞的加盟商在此次解封后產(chǎn)生的停擺，本質(zhì)上來說是該品牌快遞總部在“長期政策決策”上產(chǎn)生的“積累性”失敗造成的。講簡單了，總部的長期政策偏離網(wǎng)點公司的實際市場環(huán)境需求，進而造成該品牌快遞加盟商在不可抗力的環(huán)境沖擊下，沒有任何抵抗力。作為行業(yè)投資者的觀察來講，看加盟商的健康度很簡單，派費是否能支持正常派件運營一條線，快遞費有沒有溢價產(chǎn)生利潤另一條線。總結(jié)起來一句話，加盟商和總部必須同時有利潤。

事實上，行業(yè)投資者看品牌快遞很簡單，誰的網(wǎng)絡(luò)加盟商的修復能力更快，等同于市場競爭的增速修復能力更強。原因很簡單。快遞行業(yè)屬于重資產(chǎn)投資和人員密集型行業(yè)，品牌快遞加盟商有沒有經(jīng)濟實力去組織人去派攬，是行業(yè)競爭的標配。

評語：量子咨詢認為，行業(yè)投資者看品牌快遞，如果該品牌快遞是加盟商大規(guī)模的出現(xiàn)問題，那么意味著整個網(wǎng)絡(luò)會出現(xiàn)體系性的長期問題，并非短期問題。原因很簡單，加盟商并非簡單的進行招商就能解決市場管理和網(wǎng)絡(luò)運營的組織能力。因為，無論是新的加盟商和電商客戶都需要從原加盟商失敗的“服務(wù)陰影”中適應(yīng)相當長時間。

從此次解封后各個品牌網(wǎng)絡(luò)異常的表現(xiàn)來看，證明了該品牌對加盟商是否是網(wǎng)絡(luò)的整體的觀念體現(xiàn)一目了然，品牌快遞如果不重視“雙贏”的角度去打造加盟商。那么，這個品牌無論現(xiàn)在和今后的發(fā)展，仍然會掉入忽視加盟商是網(wǎng)絡(luò)延伸的陷阱。

結(jié)語

在快遞行業(yè)，行業(yè)投資者對品牌快遞的調(diào)研和評估很簡單，首先看這個品牌加盟商有沒有利潤空間去推動業(yè)務(wù)增速，然后看這個品牌的溢價能力是否推動利潤的增長，從這兩個角度評估品牌快遞在行業(yè)當中的競爭力。一目了然。

從電商發(fā)展的大趨勢和社會消費的大趨勢來看，任何品牌快遞如果不重視加盟商的“長期”健康度。那么，意味著當下的整個市場價格空間是不允許該品牌通過一些“市場部”的非常手段來進行網(wǎng)絡(luò)修復，為什么？原因很簡單，在價格“打平”市場的時代。如果沒有管理部門的“強管理”。平價市場始終會壓著該品牌修復溢價。