剛簽下梅西擔任全球品牌大使賺足了眼球，跟著又喜提千億件快遞“年度錦鯉”，這只年輕的“兔子”，近期再次成為了行業“焦點”。

極兔在快遞行業里絕對稱得上是一匹“黑馬”，近年來不僅估值持續高增長，而且還多次獲得大額融資——市場對其的認可度不言而喻。

2022年8月發布的《胡潤2022年中全球獨角獸榜》顯示，極兔估值高達1300億元，著實令人驚奇。

究其原因，得益于其未來的高成長性，通過網絡運輸能力與品牌影響力持續擴大，不僅短時間內在競爭激烈的國內快遞圈站穩腳跟，還在出海的新增量市場創造新的成長性。

奮起直追，打造后起之秀范本

2020年初，行業第一梯隊順豐和“三通一達”均已成功登錄資本市場，快遞行業彼時的CR6已經超過80％，市場的高集中度也令國通、全峰、快捷等二線快遞站在被淘汰或者轉型的邊緣。

從當時的市場格局看，“價格戰”剛剛開啟，快遞龍頭企業正在通過低價搶市場。在行業人士眼中，快遞行業將從龍頭競爭走向寡頭壟斷格局，是“6進4”的問題，“新入局者”要突圍看上去是一個不可能完成的目標。但兩年多時間過去了，極兔卻憑借自己獨特的打法，跑進了第一梯隊。

在2021年，極兔共獲得了合計3輪超過45億美元的融資，其中不乏高瓴資本、紅杉中國等。有了充足的資金“補給”，極兔不懼行業發起的“價格戰”，并開始在倉庫、轉運中心、自動化設備等重資產投入上增添彈藥。

除此之外，極兔還大力發展末端網絡，將毛細血管延伸至各個區域。起網初期，極兔的加盟商大多是由oppo 的經銷商轉化而來的，這批人有經商經驗、敢投資、凝聚力很強，所以在加盟商的質量方面，極兔并不比一些主流快遞公司差。而且在剛起網階段，巧妙地通過“借網”的方式來解決已有單量的派送問題，進而從激烈的行業競爭中拿下更多的市場份額。

還有更重要的是，極兔以每個省的經銷商為核心運營單元，進行自主快速決策，而不是像目前主流玩家那樣的總部強勢管理，這又節省了內部的管理損耗。

不過上述僅僅是個開始。要想在快遞群雄之中立足，服務體驗、綜合性價比和差異化產品無疑是新品牌突出重圍的重要方式。今年以來，融合百世快遞，投入科技，不斷地優化網絡，推出多項精細化管理舉措，加強在服務端上的管理政策，開始對外釋放出更大的能量。到2022年三季度，極兔的公眾滿意度和時限準時率都有了明顯提高，在快遞企業全程時限（48-60小時）以及72小時準時率方面均位列第一梯隊。

從起網國內時飽受質疑，到起網10個月，極兔的單量穩定在了2000萬單以上；再到并購百世快遞后日單量破4000萬單，并躋身中國快遞行業年業務量破100億票的快遞物流企業。極兔這家年輕的公司能在兩年多時間闖出來，甚至跑進第一梯隊，幾乎是一個孤本。

大力出奇跡，開拓新增量市場

三季度本應是快遞的傳統旺季，但今年的收成卻不盡如人意，行業業務量已經出現下滑。哪怕像“雙十一”這樣的大促節日，快遞行業也沒有呈現出昔日的繁榮。

11月1日至11日，全國郵政快遞企業共處理快遞包裹42.72億件，其中11月11日當天共處理快遞包裹5.52億件。而2021年同時間段全國郵政、快遞企業共處理快件47.76億件，其中11月11日當天共處理快件6.96億件。今年僅雙11當日就少了1.44億件，同比下降26.09%。

11月整月，全國郵政快遞攬收量為101.19億件，而2021年同時期全國郵政快遞行業業務量完成139.5億件，按此口徑算同比下降37.86%。10月份，根據國家郵政局公布的數據，郵政行業寄遞業務量完成122.1億件，同比下降0.7%。其中，快遞業務量完成98.6億件，同比下降0.9%，總體看，呈現出同比下降的趨勢，11月情況尤為明顯。

疫情影響是一個方面，此外國內電商增速放緩，快遞存量市場增長乏力已是不爭的事實。雖然快遞頭部公司的業績仍有增長，但更多是通過存量挖潛、減少開支所帶來的，長期看對業績增速的貢獻并不會產生太大的變化。

存量市場就那么多，要實現業績和市值的二次起飛，只有開拓新的增量市場。那方向在哪里？

無論是市場還是國家監管部門都給出了一致的方向：把蛋糕做大，把市場做細做實。具體可歸結為簡單的6個字：進村、進廠、出海！

首先是進村進廠。增速遠高于城鎮的農村人均可支配收入和人均消費支出增速加快提升，消費能力提升進而加速農村電商實物網購，快遞進村規模將不斷擴大；另一方面，快遞業作為國家商貿物流基礎設施重要的一員，如何更深層次地服務于制造業供應鏈體系，參與進中國制造業工廠群的快遞內循環鏈路也可以成為下一步快遞物流企業發展的又一大藍海市場。

快遞是規模效應很強的行業，對于極兔而言，整合百世快遞中國的業務后，網絡的深度、廣度和密度都得到了拓展，已具備“進村、進廠”的基本條件；此外在下沉市場里，拼多多龐大的單量，尤其在“農村戰略”方面的持續重投入和強扶持，可以讓極兔在下沉市場擁有更多的主動權和更大的增量空間。

還有就是“出?！笔袌?，當下中國的制造業正處于高質量的發展階段，國內有大量產品開始走向高端，并踏足“出海”，這里的物流全球化市場還有很多沒有被滿足需求和待優化的地方，市場潛力和想象空間足夠大。

參考國際物流公司巨頭UPS的發展邏輯，憑借對物流網絡的重資產投入和電商大發展，在它所在國家的物流市場站穩腳跟，同時借助主營快遞業務優勢，開拓供應鏈業務，并將出海市場打造為第二增長曲線，最終成為了行業巨無霸。

復盤極兔的打法，從一開始就與大多數國內快遞同行不一樣，極兔本身就天然具有較強的國際化基因。在卡塔爾世界杯期間，極兔宣布世界足壇巨星利昂內爾·梅西成為其首位全球品牌代言人，便是印證。

極兔最初于2015年從印尼起網，深耕東南亞地區，并在印尼、馬來西亞、泰國、菲律賓等地順勢復制，僅僅4年就成為東南亞快遞頭號玩家。易觀咨詢發布的《2022年中國快遞出海市場發展洞察》顯示，2021年東南亞頭部快遞企業中，極兔市場份額名列第一，達到26%。在優勢市場之外，極兔今年還新開了阿聯酋、沙特、墨西哥、巴西、埃及五國，并于今年8月和海航貨運戰略合作，計劃將觸角伸向更多市場。

東南亞主要電商平臺參與者有Shopee、Lazada、Tokopedia以及 Bukalapak，從體量上看，Shopee GMV遠超其他平臺，且增速也高于 Lazada 及其他區域玩家。近年來，Shopee同極兔在印尼、菲律賓等國都有合作關系，且不斷加深。單論印尼市場，極兔就為Shopee所有賣家提供全球范圍內的快遞派送服務。

不少行業資深人士預判，東南亞就是十年前的中國，整個電商市場剛開始爆發，未來東南亞做到年復合增長30%的概率是非常高的，2025年的市場規模也有望超過2000億美元。另外從人口和電商市場規模作為依據來判斷的話，中東和南美洲未來也是一個不小的市場。

這么大一個“蛋糕”，也吸引了越來越多國內玩家涌入東南亞，海外戰役一度拉響。順豐融合嘉里物流后，不斷通過資源布局，在海外市場上強勢發力；菜鳥也是“走出去”的實力代表選手，近年變身全球“基建狂魔”，建eHub、布局海外倉、搭末端配送網絡等，國際化能力正在逐步體現；此外，百世也逐步在泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨、新加坡五個國家的快遞網絡布局，并發力跨境快運。

但從一張國際性快遞網絡的優勢角度去看，極兔在“出?！边@個新興市場占據的先發優勢，通過在東南亞以及中東非等地區自建快遞物流網絡、自獲清關牌照、自搭跨境干線、自建海外倉、自建境外末端快遞網絡，打通了快遞的全鏈路，更深地嵌入跨境電商供應鏈。

極兔在新增量市場所創造出來的新成長性，無疑讓頂級投資機構相中極兔，并給出高估值的投資邏輯立住了腳。后期若能把海外末端本地化難度大、航空干線網絡匱乏、本地化運營困難這幾塊“硬骨頭”啃下來了，成功將其商業模式復制到全球，將會迎來更大的發展。

結語

物流業的發展，其實有一個深層次的暗邏輯：大國是孕育物流巨頭的土壤，大國才有大物流。

中國進出口市場巨大，中國制造業正處于高質量的發展階段，大量的中國品牌企業正在走出去。當前，中國需要一批能深入產業供應鏈每一個環節中，能匹配制造業供應鏈需求，能全方位服務全球的物流企業。這背后比拼的是全球物流基礎設施、全鏈路門到門服務，還有用數智化打造的高效網絡。

目前來看，以中國為樞紐的跨國物流市場仍有很大增長空間，這或許將是中國物流企業增長的一片藍海。而立足于在全球物流市場織網的極兔，正在向下一個規模競爭風口蓄力。