摘要

快遞行業價格戰追蹤（2022年8月）

價格綜述：快遞行業6月份整體單票價格9.3元，同比上漲0.5%，環比下降2.2%，其中電商件單價回落0.2元，至8.1元/件，同比上漲4.4%，環比下降2.0%。根據交通部數據，8月至今全國快遞攬收日均2.98億件，環比下降5.1%（小于去年同期下滑11.3%）。隨著市場進入8月深度淡季，疊加疫情壓力快遞公司“保量”訴求強烈，單票價格尤其電商件仍有下調預期。重點監控的“價格洼地效應”城市價格，除揭陽和紹興外全線下降，但降價幅度均在0.1元/件，未超過季節性調價預期。除泉州、溫州、臺州幾個浙江城市“價漲量跌”外，其余城市同比增速平均達20%+，遠超行業增速；公司維度，順豐單票價格環比上漲0.24元/件，是唯一上漲的公司，其余通達系公司環比均小幅下降（韻達和圓通降5分，申通降9分），但同比有20%+價格提升改善明顯，穩定在2.5元/件。

（1）物流供給基本恢復，行業運行基本平穩態勢沒有改變，但受季節等短期多重因素影響，需求回升存在一定壓力和波動性。7月份當月，實物商品網絡零售額同比增速10.1%，電商滲透率24.1%，但仍優于去年同期水平。

（2）隨著市場進入淡季，疊加局部多地疫情壓力，快遞公司“保量穩終端”的訴求明顯。7月份全國快遞行業業務量完成96.5億件，同比增長8%，日均環比下降9%；業務收入完成898.2億元，同比增長8.6%，日均環比下降11%。根據交通部數據，8月至今全國快遞攬收日均2.98億件，環比下降5.1%（小于去年同期下滑11.3%）。

（3）CR8環比上漲0.2%，其中申通市場份額繼續大幅提升0.8%，日均票量各家環比均有不同程度下降，韻達繼續拉開與圓通差距但仍未回到年初格局。TOP8快遞企業的業務量同比增速11.8%，申通（+33.8%）＞順豐（+8.8%）＞行業（8.0%）>圓通（+7.8%）>韻達（2.1%），外加極兔迅速增量，促進CR8環比上升0.2，達85.3；其中申通7月份市場份額大幅上升0.8%，與其降價的結果相匹配；韻達份額16.4%，繼續拉開與圓通差距但還未回到年初格局。

風險提示

（1）新冠疫情影響失控（2）燃油成本大幅上升（3）電商需求增長停滯（4）模式優化降本效果有限