物流金融，準確地說，就是一種物流增值服務，通過各種金融產品的應用，助力企業實現物流、商流，資金流的有效組合，加速物流和資金流的高速運轉。

物流金融的快速發展，催生了一批專業服務于物流行業的金融機構，也有一批物流頭部企業，基于自己的業務開展金融物流服務，本文就后者談幾點看法，不妥之處，敬請指正。

一、事情的由來

我國快遞物流業雖然已形成數個頭部企業的競爭態勢，但大多是加盟制，是以平臺聚合眾多小微物流企業的模式來運行，對于公路貨運來說，如滿邦，福佑，其下的小微物流企業和個體貨車司機更多。

從運輸角度說，行業特點是運輸大市場、運力小企業，公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運量，但前20名企業所占市場份額不到2%。

物流行業碎片化、網絡化的特點造成了絕大部分物流企業都是中小微企業，中小微物流企業的占比已超過90%，這是我國物流業主要生態。

這樣的市場特點使得銀行機構面對物流金融市場想躍躍欲試，但是同時也困難重重，前幾年一個數據，我國物流企業的貸款融資需求，保守估計在3萬億元以上，但被傳統金融機構滿足的需求不足10%。

因此，就出現了這樣一個矛盾——眾多小微物流企業對融資的渴求與銀行貸款不易的矛盾。

中小物流企業，由于運營周期和結算周期的滯后性，支付現金和接受應收賬款之間存在或長或短的時間差，通常會出現短期資金流緊張的狀況，現金流容易發生斷裂，需要融資，而傳統金融機構過分地依賴于金融信用來決策授信，加劇了物流經營者的融資難度。

另一方面，物流行業是資金密集型行業，需要外部的金融資源，但物流行業以輕資產模式為主，金融信用由于種種原因是相對較弱的。

小微物流企業規模小，金融需求卻最強烈，同時又是金融供給最為不足的群體，由于財務不規范，主體信用弱，是一個融資難，融資貴的群體，這是一個長久的問題，已經成為制約快遞物流發展的天花板。

因此，物流金融應運而生，這是金融界與物流界的有機結合。物流頭部企布局物流金融，在銀行與小微物流企業間搭起橋梁，以最大限度破局中小物流企業融資難的問題。

從某種意義上說，物流金融是個媒介，或者是中間層級，銀行通過物流金融機構來幫助自己獲客，尋找到更多的合規客戶。物流快遞企業成立的物流金融，更了解物流，獲客成本更低。

本質上，物流金融企業其實是作為擔保方向銀行借貸的，是要承擔所有風險的，同時，作為中間商，也是要賺錢的，利息差與服務費是其收入。另外，金融業務也為物流企業起到導流的作用。

總之，金融服務實體經濟將成為一種常態，物流行業作為國民經濟的基礎支柱性行業之一，拓展其融資渠道勢在必行。物流小微企業金融已經是我國金融行業創新的前沿陣地，物流頭部企業布局金融，是金融服務實體經濟的新型融資模式，不但及時，而且發展前景廣闊。

二、數據的信用

金融背后都蘊藏著風險，物流金融也不例外，比如內控風險，運營風險，技術風險及市場風險等，怎么辦？靠信息，靠數據。

互聯網的本質是數據的觸達與交互，數據的沉淀是互聯網發展的天然結晶，通過物流數字化方式去改變物流金融存在的痛點，去解決中小微物流企業的信用問題，是一條重要途徑。

物流是有服務能力的，服務也是資產，可以抵押，但服務看不到摸不著，需要用數據把其展現出來。通過數據掌握訂單全周期,依靠物流的軌跡、訂單、支付情況等確認真實性，通過用油量、運行軌跡等數據評估信用。

掌握信息流、物流、消費者數據的物流公司甚至比電商行業更加近距離地接觸賣家和買家，反映的是最真實的交易信息。他們的大數據風控模型得到驗證，能為這個缺少金融服務的行業帶來顛覆性的金融創新產品。

在同一個數據體系之下，物流、數據、金融這三個關鍵詞之間的邏輯關系被清晰全面地詮釋出來，數據金融解決了信息不對稱的問題，通過數據的互聯互通加強金融機構對物流的信任，數據信用，或者說是數據金融，是傳統金融的推進。

平臺模式帶動行業發展的數據化，可視化和標準化，在這個過程中沉淀和積累要素信息與關鍵數據，數據的發展積累有助于解決金融機構對于物流行業和借款物流企業實際經營情況信息不對稱的問題。

根據歷史數據，精準、智能地核定企業額度與賬期，并進行貸后跟蹤，賬款閉環管理，形成一個針對小微物流企業的物流行業征信體系，這就是數據資產的價值化。

對于企業來說，沒有自身沉淀的海量數據，介入金融將是捧上一塊燙手的山芋。物流最大的優點就是以真實發生的貿易為基礎，其所沉淀的數據信息是金融風控的核心手段，通過交易數據，提供更加精準的資金支持。

也就是說，以實體訂單信息作為保障，針對物流的每個環節提供金融資金支持，金融風險性更低。

麥肯錫發布了一則報告稱“物流企業在風險控制方面擁有開展供應鏈金融業務的先天優勢”，這個優勢在哪里？在數據上，在物流運行的數據上，物流金融，共同點都是物流、數據和金融，通過數據銜接物流和金融。信息技術和互聯網金融的創新，使貸款的申請和評估變得簡單，服務數量龐大的中小企業，成為可能。2018年，風靡一時P2P遭遇滑鐵盧，物流頭部企業的金融業務并未受到大的影響，是因為物流金融圍繞著物流主業做金融，基于自身的業務資源來開展。

物流行業平臺憑借著對細分行業的專注和數據沉淀能夠較好地掌握借款企業經營的真實情況，在此基礎上形成了垂直物流細分行業的金融體系，具有穩定性。

物流金融高質量發展必然要植根于自身產業中，以自身業務為依托，風險較低。安能（網點貸產品）、德邦快遞（金融服務業務）、傳化（白條業務）、滿幫（司機貸產品）等等都是如此，物流金融依賴于數字物流監管中所形成的對實物運輸的要求來做出相應的風險控制。

把物流金融嵌入企業數字化運營的場景之中，借助一系列的數字化應用從物流互聯網到智能物流再到物流金融，便成為產業升級的重中之重。

三、產品的創新

物流金融是物流與金融的跨界融合，從誕生的那天起，就帶著創新的基因。物流金融，本質上就是一種創新型的第三方物流服務產品。

總的來說，物流金融的產品可以分為保理和融資租賃兩大類型，但利用行業數據進行金融創新，可推出多種適宜的產品。

但創新有大方向，既普惠金融模式，并讓產業升級與金融創新產生共振效應，將金融資金的價值最大化，這才是物流企業真正的融資創新邏輯。

物流金融市場空間無限廣闊，但是想做好卻困難重重，物流金融必須建立在深刻把握行業特點的基礎之上，推出多種適應物流行業高速發展的金融產品。

上世紀末，一些物流行業巨頭已開始布局金融業務，開發物流金融產品。國外的一些公司都早早地在研究“物流+金融”，如，世界物流業巨頭UPS就收購了美國第一國際銀行，用于開發物流金融服務。

總的來說，我國的物流金融供給相對物流行業巨大的經濟體量來說是嚴重不足的，服務于物流企業金融產品和模式也比較單調，需要結合物流的發展進行創新。

目前幾乎所有的快遞頭部企業，都布局有物流金融，經過近幾年的發展，其基礎已相對扎實，當前的問題是創新，是推出物流小微企業專屬金融產品。目前，很多真實的業務場景并沒有轉變成數字型的資產，沒有轉化成和金融機構相匹配的產品和體系。

創新物流金融模式，對于物流發展至關重要，從物流市場的實際情況出發，針對物流企業研發具有風投性質、支持新生物流企業發展的融資產品是途徑；物流環境的巨變，新零售背景下的物流金融有哪些不同？這都是需要思考的問題。

從物流金融的實踐路徑來看，發展好小微企業金融不僅需要良好的意愿和強大的服務能力，還需要創新多樣的金融產品。例如加油、加氣、充電等一卡通，針對一些信用較好的市場主體，推出“汽車貸”和“車船融資租賃”等產品創新，都較好地服務了物流企業。

目前的場景金融，基于真實貿易場景的資金需求，抓住場景并配合相對應的金融產品，可以大大地降低獲客成本，較大程度地降低風險。物流金融創新是將信貸產品嵌入眾多的場景中，產品的形態也在不斷創新。

物流金融的模式很多，物流企業要找到適合自身的模式，做深做足，開發物流業發展的金融產品和融資服務方案。我國的金融行業在科技化和普惠化方面取得長足的進步，為物流金融產品的創新提供了條件。

物流金融業務將以何種姿態發揮力量，值得我們密切關注，服務小微金融創新之路走起來依然不會那么容易。服務小微企業不光是一種愿望,更是一種理解行業交易邏輯的能力、而這些能力的培養以及行業自身的成熟都需要時間的積累以及從業者的不懈努力。

在金融創新上，要堅持有所為，有所不為的方向，結合自身的特點和金融大環境的狀況，以決定推出的產品。

結語：中國廣闊的市場為物流行業帶來了巨大的發展空間，伴隨著物流產業發展而興起的物流金融為金融開辟了一個新的領域，兩者相互結合，各自為對方創造商機。