2022年3月24日

京東物流宣布再融資最高11億美元(京東集團認購7億美元）

當下，京東物流需要加大提升市場份額的力度，京東航空的第一架飛機需要盡快完成官宣， 然后才有1+N飛機機隊的可能性；收購跨越速運，一年半后又拿下德邦股份，意味著京東物流全面進軍快運戰場，對京東物流的實體產業和農村市場都有助力；京東物流也將借助國內資本市場杠桿，開展一系列關聯交易和并購，可以在較短時間內提升快運業務的規模和競爭力。

關于資本市場，我們認為，京東物流需要盡快行動，采用大股東或管理層的集體增持，加速開展外延式的行動，半年前，京東物流已經被納入港股通名單，但是依然沒有受到投資者的追捧。收購跨越和德邦后，如何實現全面整合，將成為新的課題，成果如何，我們在Q3財報將見分曉；旗下的快遞、快運和供應鏈的規模需要盡快提升；在鄉村振興領域和跨境市場展現自身的競爭力？如何利用贊助冬奧會帶來的后發效應，讓京東物流再上一個臺階？顯然京東物流還需要更進取，全面展現其上市后與上市之前明顯的不同，同時給予市場完全不同的預期。

當然，京東物流還需要展示其全面的競爭力，還有一段距離，比如關鍵的航空機隊、消費端的市場規模、冷鏈業務、國際物流、冷鏈和醫藥、快運業務、農村市場等等。

3月24日，京東物流(02618)發布公告，公司擬配售新普通股，總金額最高約為4億美元。

京東物流擬與京東集團股份有限公司全資附屬公司(京東實體)一同簽訂認購協議，按配售的相同每股價格認購公司將予發行的新普通股，總購買價最高約為現金7億美元。

配售事項及認購事項均受市況影響，且并非互為條件。擬進行的配售事項及認購事項須待簽立最終交易文件(包括配售協議及認購協議)后方可作實。

與此同時，京東集團（9618.HK）也宣布，京東物流股份有限公司（京 東物流」）（香港聯交所代號：2618，為京東集團的綜合附屬公司）擬配售新普通股，合共 最高約為4億美元（「京東物流配售事項」）。此外，京東集團擬與京東物流一同訂立認購 協議，按與京東物流配售事項相同的每股價格認購京東物流發行的新普通股，總購買價 格最高約為7億美元現金（「京東認購事項」）。京東物流配售事項與京東認購事項均視市 場情況而定，并非互為條件。擬進行的京東物流配售事項及京東認購事項將視乎最終交易文件的簽署而定，有關文 件分別包括配售協議和認購協議。此外，完成京東物流配售事項及京東認購事項將視乎 若干成交條件而定，有關條件包括獲香港聯交所有限公司對新發行股份上市的批準，而 京東認購事項的成交條件亦包括獲京東物流獨立股東的批準。

2022年3月13日

京東物流14.1億美元收購德邦股份

2022年3月13日，京東物流宣布，于2022年3月11日，買方就收購目標股份（合共約占德邦控股99.99%的 股本權益）與相關賣方訂立協議，總對價為人民幣8,975,853,380.62元。于本公告日期，德 邦控股合共持有德邦已發行股本約66.50%，德邦乃一家于上海證券交易所上市的公司。各協議載有多項條件。待相關交易完成后，德邦控股（包括德邦集團）將成為本公司附屬 公司，其財務業績將并入本集團的賬目。

2022年3月13日，京東集團宣布，京東物流透過其間接全資附屬公司已與德邦控股之股東訂立一系 列協議，內容有關擬議收購德邦控股之約99.99%股權，總代價約為人民幣90億元（而德 邦控股合計持有德邦物流股份有限公司（「德邦」，上海證券交易所證券代碼：603056）約 66.50%已發行股本）。于完成擬議交易后，德邦控股（包括德邦及其附屬公司）將成為京東物流之附屬公司，其 財務業績將并入京東物流之合并財務報表。由于德邦乃于上海證券交易所上市，待協議 所載條件達成及擬議交易完成后，京東物流將對德邦全部已發行、無限制及可買賣股份 （不包括由德邦控股持有的德邦已發行及無限制股份）發出強制性全面收購要約，價格 為每股股份人民幣13.15元。

京東物流同時宣布，崔維星同意自第一期轉讓完成之日起至少12個月或至買方與崔維星先生另行協定的日期仍將擔 任德邦的董事職務且不會主動辭任上述職務，以確保德邦集團于收購后平穩運營。

創始賣方應承擔與業務出售相關的成本、開支及負債

根據業務出售協議，德邦控股須在簽訂業務出售協議后（「業務出售」）處置除外業務。為 免生疑問，根據協議轉讓目標股份并不包括與除外業務相關的權利，該權利屬于創始賣 方及彼等的指定第三方。創始賣方應承擔與業務出售相關的成本、開支及負債。

 (a) 創始賣方協議由買方與創始賣方訂立，據此，買方有條件地同意購買且創始賣方 有條件地同意出售創始賣方目標股份（約占德邦控股44.48%的股本權益），總對價 為人民幣3,992,961,946.50元；

 (b) 管理層賣方協議是由買方與管理層賣方訂立，據此，買方有條件地同意購買且管 理層賣方有條件地同意出售管理層目標股份（約占德邦控股6.19%的股本權益），總 對價為人民幣555,778,525.75元；

 (c) 各少數權益賣方協議由買方與各少數權益賣方訂立，根據此協議，買方有條件地 同意購買且少數權益賣方有條件地同意出售少數權益賣方目標股份（約占德邦控股 49.32%的股本權益），總對價為人民幣4,427,112,908.38元。

本公告日期，德邦控股合共持有德邦已發行股本的約66.50%，德邦乃一家于上海證 券交易所上市的公司。各協議載有多項條件。待相關交易完成后，德邦控股（包括德邦集團）將成為本公司附屬公司，其財務業績將并入本集團的賬目。

由于德邦于上海證券交易所上市，待達成協議所載條件及相關交易完成后，買方根據 中國相關部門的有關規則的規定，以每股德邦要約股份人民幣13.15元的要約價，對德 邦的全部要約股份提出強制性全面要約（作為要約人）。

4月30日前發通函

本公司預期將于2022年4月30日或之 前向股東寄發一份通函，當中載有（其中包括）(i)協議的進一步詳情；(ii)本集團及德邦 控股的財務資料；(iii)經擴大集團未經審核備考財務資料；及(iv)股東特別大會通告。

 股東及有意投資者務請注意，(i)收購事項須待若干先決條件達成（或豁免）后方可進 行，且未必會進行，(ii)要約須待中國相關部門批準及相關交易完成后方可提出，及(iii) 且即使提出要約，亦不一定能成功及完成。故股東及有意投資者于買賣本公司相關證 券時，務請審慎行事。

3月10日，港股上市公司京東物流（2618.HK）發布上市后（2021年5月28日在香港上市）的首份年報，財報數據顯示，2021年，公司全年營收為1046.93億人民幣，增長42.7%;2021年凈虧損156.61億元，同比增長-287.9%;每股凈虧損3.19元；2021年末，經營現金流62億，2020年末，經營現金流102億。公司資產767億人民幣，最新市值978億人民幣。

首次披露跨越速運的業績數據，2021年跨越營收113億元；京東物流表示，有20家外部客戶的金額超億元。

綜合2021年京東物流半年報和全年財報數據看，市場已經有預期京東物流會錄得較高的虧損，但是虧損金額依然超出市場預期；就在今日港股市場普遍上漲的背景下，京東物流依然創出新低并以上市以來的最低價收盤，在市值和股價腰斬的基礎上再次刷新最低記錄。

2022年3月10日

京東物流2021年財報發布

3月9日，京東物流（2618.HK）再次創新低記錄，最低股價至19.22港元/股，市值1188億港元（960億人民幣或152億美元）。

2021年5月28日

京東物流上市，募集資金241億港元（約31億美元）

1、約55%募集資金凈額（或約13,262百萬港元）預計在未來12至36個月將用于物流網絡的 升級和擴張；

2、約20%募集資金凈額（或約4,823百萬港元）預計在未來12至36個月將用于開發用于我 們供應鏈解決方案及物流服務的先進技術；

3、約15%募集資金凈額（或約3,617百萬港元）預計在未來12至36個月將用于擴展我們解 決方案的廣度與深度，深耕現有客戶，吸引潛在客戶；

4、約10%募集資金凈額（或約2,411百萬港元）預計將在未來12至36個月用于一般公司用 途及滿足營運資金需求。