2021年對(duì)中國(guó)物流行業(yè)的發(fā)展而言，其地位將不亞于1993年。

2021年3月，國(guó)家《“十四五”規(guī)劃綱要》發(fā)布，文件中有20次提及“物流”13次提及“供應(yīng)鏈”。如此高頻，是以往任何一次“五年規(guī)劃”所未曾有過的，政策扶持信號(hào)明顯。

根據(jù)術(shù)語標(biāo)準(zhǔn)，“物流”的定義是“物品從供應(yīng)地向接收地的實(shí)體流動(dòng)過程。根據(jù)實(shí)際需要，將運(yùn)輸、儲(chǔ)存、裝卸、搬運(yùn)、包裝、流通加工、配送、信息處理等基本功能有機(jī)結(jié)合”。隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)在物流場(chǎng)景中的應(yīng)用，“物流”概念的外延正在被不斷拓寬。

為盡可能詳盡地反映2021年中國(guó)物流行業(yè)的投融資動(dòng)態(tài)，本文中所涉物流企業(yè)，除涵蓋狹義上的物流企業(yè)外，還延伸到了實(shí)現(xiàn)物流與科技融合的企業(yè)，包括利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入物流業(yè)務(wù)本身的企業(yè)，以及以人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等高科技深入物流場(chǎng)景賦能物流行業(yè)，但本身并未切入實(shí)際物流業(yè)務(wù)的企業(yè)（該報(bào)告暫未收入生鮮食材供應(yīng)鏈等純供應(yīng)鏈類企業(yè)，后續(xù)將另文分析）。

2021年，中國(guó)物流行業(yè)投融資市場(chǎng)持續(xù)活躍。物流科技賽道更是掀起資本熱潮，巨頭及資本競(jìng)相布局智能倉儲(chǔ)、智能駕駛、配送機(jī)器人等方面，物流科技賽道也迎來新一波上市潮。

一、私募股權(quán)融資事件

1.輪次分布

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)：2021年度，中國(guó)物流領(lǐng)域的投融資事件，共計(jì)154起。其中，B輪及之前的融資事件共計(jì)95起，占比61.69%（天使輪12起，Pre-A輪18起，A輪36起，B輪29起）；Pre-C輪及之后的融資事件共計(jì)20起，占比12.99%；戰(zhàn)略投融資事件共計(jì)39起，占比25.32%。

2. 細(xì)分賽道

在細(xì)分領(lǐng)域中，2021年度，中國(guó)物流領(lǐng)域獲得投融資數(shù)量排名前三的，分別是：智能倉儲(chǔ)&智能工廠、智能駕駛&無人機(jī)、跨境物流。在B輪及其之前的早期階段的融資事件中，以上述三大細(xì)分賽道居多。

● 物流科技

科技東風(fēng)不斷涌入物流行業(yè)，掀起一股智能物流熱潮，正在重塑中國(guó)物流格局。2021年，物流科技賽道依然保持2020年開始的熱門態(tài)勢(shì)，并正朝著精細(xì)化的方向發(fā)展：僅在智能倉儲(chǔ)&智能工廠、智能駕駛&無人機(jī)、配送機(jī)器人等賽道的融資事件就達(dá)75起，占比高達(dá)48.70%。

投資最為集中的智能倉儲(chǔ)&智能工廠賽道中，融資事件共計(jì)41起。其中，C輪及之前輪次的，占比約63.4%；單筆融資額過億元的，占比約43.9%。中國(guó)物流倉儲(chǔ)的發(fā)展，主要經(jīng)歷了傳統(tǒng)倉儲(chǔ)、機(jī)械化倉儲(chǔ)、自動(dòng)化倉儲(chǔ)、智能倉儲(chǔ)四大階段，智能倉儲(chǔ)作為風(fēng)口行業(yè)，一直備受資本市場(chǎng)的關(guān)注。但從2021年該賽道的融資階段以及融資額度來看，獲得融資成功的企業(yè)以早期階段為主。

占投資集中度第二位的智能駕駛與無人機(jī)賽道，投融資事件共29起。其中，B輪及其之前輪次的，占比72.4%；單筆募集資金額過億元的，占比近50%。從2021年的資本動(dòng)向來看，自動(dòng)駕駛的玩家，正在努力尋找各種可落地場(chǎng)景，物流場(chǎng)景成為重兵角逐之地，多方巨頭紛紛布局該賽道。2021年，智能駕駛細(xì)分賽道的資本投融資事件達(dá)26起，資本的目光更多地聚焦在早期階段和干線物流領(lǐng)域相應(yīng)公司的投資。

值得注意的是，伴隨“最后一公里”的興起，配送機(jī)器人走進(jìn)了大眾視野——全球配送服務(wù)機(jī)器人制造商“優(yōu)地科技”，先后獲得戰(zhàn)略融資、3億元的C輪融資、2億元的C++輪融資；專注城市公開道路末端配送的L4自動(dòng)駕駛解決方案提供商“白犀牛”，在Pre-A輪、Pre-A+輪分別獲得約千萬美元、5000萬元的融資……除此之外，處于室內(nèi)配送機(jī)器人賽道的“擎朗智能”與“普渡科技”分別獲得2輪融資，其研發(fā)的機(jī)器人，已經(jīng)廣泛應(yīng)用于餐廳、醫(yī)院、酒店、機(jī)場(chǎng)等場(chǎng)景；“星速購”則專注于酒店配送機(jī)器人的研制……

● 國(guó)際與跨境物流

占投資集中度第二位的智能駕駛與無人機(jī)賽道，投融資事件共29起。其中，B輪及其之前輪次的，占比72.4%；單筆募集資金額過億元的，占比近50%。從2021年的資本動(dòng)向來看，自動(dòng)駕駛的玩家，正在努力尋找各種可落地場(chǎng)景，物流場(chǎng)景成為重兵角逐之地，多方巨頭紛紛布局該賽道。2021年，智能駕駛細(xì)分賽道的資本投融資事件達(dá)26起，資本的目光更多地聚焦在早期階段和干線物流領(lǐng)域相應(yīng)公司的投資。

值得注意的是：2021年8月，“字節(jié)跳動(dòng)”入股國(guó)內(nèi)跨境物流龍頭企業(yè)“縱騰集團(tuán)”。在此之前，縱騰集團(tuán)已完成5輪融資，最近一輪由“泰康人壽”領(lǐng)投，廈門建發(fā)、浙商創(chuàng)新資本、福州金控、安誠(chéng)資本跟投；2021年10月，“環(huán)世物流”獲得來自“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”和“中遠(yuǎn)海運(yùn)”等共17億元的戰(zhàn)略融資，這是繼2020年9月“環(huán)世物流”宣布與“大掌柜”完成合并后的又一輪融資。另外，“全球捷運(yùn)”與“驛瑪科技”在2021年內(nèi)，均實(shí)現(xiàn)2輪融資。

● 其他賽道

另外，在冷鏈物流、集裝箱物流、公路貨運(yùn)O2O平臺(tái)、同城配送、快遞快運(yùn)、智能快遞柜等細(xì)分領(lǐng)域，也可頻頻看到資本的身影。

3. 融資金額

在披露融資金額的融資事件中，融資額億元級(jí)別的融資事件共計(jì)68起，占比為44.16%。其中，單筆融資額10億元及其以上的融資事件為19起，占比12.34%，主要集中在快遞快運(yùn)、智能駕駛、公路貨運(yùn)O2O平臺(tái)等賽道。 

2021年中國(guó)物流領(lǐng)域單筆融資額排名前十的融資事件，總?cè)谫Y規(guī)模超過90億美元。其中，“極兔速遞”在最新一輪的C輪融資中，募資總額為25億美元（估值約200億美元），成為2021年度物流領(lǐng)域私募股權(quán)融資的最大單筆融資。

4.融資次數(shù)

分別有6家/25家/86家物流企業(yè)，在2021年度內(nèi)完成了三次/兩次/一次融資。完成三次融資的6家企業(yè)中，“極兔速遞”無疑是快速崛起的大黑馬，一年內(nèi)即完成A輪、B輪、C輪的融資，融資總額高達(dá)45.5億美元，雄踞2021年中國(guó)物流企業(yè)融資額榜首；其余5家企業(yè)（派迅智能、云盼智能柜、優(yōu)地科技、海柔創(chuàng)新、踏歌智行），均為智能倉儲(chǔ)、智能快遞柜、智能駕駛類企業(yè)。

5. 活躍機(jī)構(gòu)

2021年活躍在中國(guó)物流領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)，主要為紅杉資本、阿里投資、鐘鼎資本、字節(jié)跳動(dòng)、經(jīng)緯投資、騰訊等機(jī)構(gòu)。從紅杉、阿里旗下的云峰基金、鐘鼎資本、字節(jié)跳動(dòng)等所投賽道來看，更傾向于物流科技類企業(yè)的投資；阿里旗下的菜鳥網(wǎng)絡(luò)，投資則更為寬泛，在末端配送、跨境物流、冷鏈物流等賽道均有涉足，分別投資了云盼智能柜、環(huán)世物流、快行天下等企業(yè)。

二、公募上市事件

2021年，又一波物流企業(yè)上市潮到來，已實(shí)現(xiàn)上市、首發(fā)過會(huì)，宣布簽署輔導(dǎo)協(xié)議的企業(yè)，共計(jì)19家。

1.2021年完成上市的中國(guó)物流企業(yè)

2021年完成上市的中國(guó)物流企業(yè)，涵蓋了智能物流、同城配送、快運(yùn)、公路貨運(yùn)O2O、航空、鐵路、航運(yùn)等多個(gè)賽道。其中，有7家企業(yè)在內(nèi)地完成上市，數(shù)量占比為58.3%，除智能分揀類企業(yè)“中科微至”在科創(chuàng)板上市外，其余6家均在主板上市；另外，京東物流、安能物流、順豐同城三家企業(yè)完成香港上市，圖森未來與滿幫集團(tuán)先后在美國(guó)上市。

2021年5月，“京東物流”在香港聯(lián)交所主板上市，成為繼“中通快遞”之后，國(guó)內(nèi)第二家登陸港交所的物流公司，也是繼2020年6月“京東集團(tuán)”及2020年12月“京東健康”之后，第三家在香港上市的“京東系”企業(yè)。而2021年12月在港交所上市的“順豐同城”，則是“港股第三方即時(shí)配送平臺(tái)第一股”，也是王衛(wèi)繼“順豐控股”、“嘉里物流”之后，迎來的第3家上市企業(yè)。

一直專注于研發(fā)可商用的L4級(jí)別（SAE標(biāo)準(zhǔn)）無人駕駛卡車解決方案的自動(dòng)駕駛卡車公司“圖森未來”，2021年4月15日在美國(guó)納斯達(dá)克上市，成為全球“自動(dòng)駕駛第一股”。國(guó)內(nèi)智能物流分揀系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)領(lǐng)先的綜合解決方案提供商“中科微至”，2021年10月26日在上交所科創(chuàng)板上市，成為繼“德馬科技”和“蘭劍智能”之后，登陸科創(chuàng)板的又一家智能物流分揀企業(yè)。

2021年6月22日，2020年已開始進(jìn)軍同城貨運(yùn)的“滿幫集團(tuán)”于在紐交所上市，成為“數(shù)字貨運(yùn)第一股”。2021年11月11日，中國(guó)最大快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)之一的“安能物流”在港交所上市，成為“港股快運(yùn)第一股”。資料顯示：截至2020年，“安能物流”的貨運(yùn)總量約1020萬噸，在中國(guó)所有快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)中的市場(chǎng)份額占比17.3%，排名第一。

2021年6月9日，“東航集團(tuán)”的孫公司“東航物流”在上交所主板上市，成為“航空物流第一股”。隨著“東航物流”登陸資本市場(chǎng)，“東航集團(tuán)”亦成為首家實(shí)現(xiàn)航空客運(yùn)和航空物流兩項(xiàng)核心主業(yè)“雙上市”的國(guó)有大型航空運(yùn)輸集團(tuán)。2021年9月8日，“中鐵特貨”則在深交所上市，成為“鐵路物流第一股”“中鐵鐵龍”之后的“鐵路物流第二股”，也是國(guó)鐵系統(tǒng)的鐵路物流第一股。

……

2. 已提交招股說明書的中國(guó)物流企業(yè)

公開資料顯示：極智嘉、中郵科技、欣巴科技、北自科技等4家智能物流類企業(yè)，已經(jīng)簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，科捷智能、井松智能等2家企業(yè)首發(fā)過會(huì)，燕文物流完成上市輔導(dǎo)。除國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的跨境出口電商綜合物流服務(wù)商“燕文物流”為跨境物流頭部企業(yè)外，其余6家企業(yè)均是智能物流類企業(yè)，其中，中郵科技、欣巴科技、科捷智能等企業(yè)均為智能物流分揀類企業(yè)，似乎預(yù)示著2022年，將是中國(guó)物流的智能技術(shù)與裝備年。

除此之外，路歌、貨拉拉、日日順、福佑卡車、快狗打車等公司陸續(xù)遞交招股說明書，在籌備上市的路上。

附錄