2022年1月4日，上海國際航運(yùn)研究中心發(fā)布2021年第四季度中國航運(yùn)景氣報(bào)告。報(bào)告顯示，2021年第四季度，中國航運(yùn)景氣指數(shù)達(dá)到119.43點(diǎn)，較上季度下滑4.49點(diǎn)，跌入相對景氣區(qū)間；中國航運(yùn)信心指數(shù)為159.16點(diǎn)，較上季度下降3.55點(diǎn)，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間，景氣指數(shù)及信心指數(shù)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑，但仍保持在景氣分界線之上。

1、船舶運(yùn)輸企業(yè)企業(yè)盈利大幅增加

2021年第四季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為127.63點(diǎn)，較上季度小幅下降1.24點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為170.51點(diǎn)，較上季度上升了0.48點(diǎn)，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)雖略有下降，但總體營運(yùn)狀況持續(xù)向好，企業(yè)家們對未來經(jīng)營信心十足。船舶運(yùn)輸企業(yè)船舶運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放增加，艙位利用率大幅上漲，運(yùn)費(fèi)收入大幅增加，雖然營運(yùn)成本有所上升，但企業(yè)盈利依然大幅增加；企業(yè)貸款負(fù)債減少，勞動(dòng)力需求增加，船東們的運(yùn)力投資意愿有所回升，由于企業(yè)大幅盈利，流動(dòng)資金非常寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步上升。

干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣度保持穩(wěn)定。雖然10月后期開始，干散貨海運(yùn)市場在創(chuàng)十年新高后，出現(xiàn)崩盤大幅下跌，但是由于市場后期企穩(wěn)，干散貨海運(yùn)企業(yè)經(jīng)營情況尚可。2021年第四季度，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為126.71點(diǎn)，較上季度上升0.37點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間；干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為187.50點(diǎn)，較上季度下降7.29點(diǎn)，維持在非常景氣區(qū)間。干散貨運(yùn)輸企業(yè)總體運(yùn)行狀況向好，企業(yè)家們對市場經(jīng)營信心十足。從各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)來看，干散貨運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放增加，雖然營運(yùn)成本增加，船舶周轉(zhuǎn)率略有下降，但單位運(yùn)費(fèi)收入大幅上漲，使得企業(yè)盈利保持大幅增加；企業(yè)貸款負(fù)債有所減少，流動(dòng)資金寬裕，企業(yè)融資相對容易，企業(yè)運(yùn)力投資意愿及勞動(dòng)力需求持續(xù)增加。

集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)大幅上漲。2021年第四季度，集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為128.55點(diǎn)，較上季度下降11.8點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)為180.50點(diǎn)，較上季度大幅上升17.5點(diǎn)，進(jìn)入非常景氣區(qū)間。集裝箱運(yùn)輸企業(yè)總體營運(yùn)狀況良好，企業(yè)家們對行業(yè)總體發(fā)展信心依舊充足。從各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)來看，雖然集裝箱運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放減少，營運(yùn)成本出現(xiàn)上升，但企業(yè)艙位利用率有所提升，運(yùn)價(jià)水平大幅提升，使得企業(yè)盈利能力大幅度提升。企業(yè)流動(dòng)資金十分寬裕，企業(yè)融資難度較低，貸款負(fù)債繼續(xù)減少，企業(yè)運(yùn)力投資意愿大幅上升，勞動(dòng)力需求也明顯增加。

2 、中國港口企業(yè)進(jìn)入相對景氣區(qū)間

2021年第四季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)為119.43點(diǎn)，較上季度有所下降，進(jìn)入相對景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營狀況良好；港口企業(yè)信心指數(shù)為144.47點(diǎn)，較上季度大幅上升2.8點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們信心充足，對行業(yè)總體運(yùn)行狀況持樂觀態(tài)度。從各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)來看，港口的吞吐量大幅上升，泊位利用率也大幅上升，港口收費(fèi)有所增加，雖然營運(yùn)成本繼續(xù)上升，但企業(yè)盈利依然大幅上升。港口企業(yè)流動(dòng)資金仍然相對寬裕，企業(yè)融資難度繼續(xù)降低，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債繼續(xù)減少，同時(shí)港口企業(yè)的勞動(dòng)力需求增加，新增泊位與機(jī)械投資較上季度也有所增加。

3 、航運(yùn)服務(wù)企業(yè)跌入微景氣區(qū)間

2021年第四季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為108.51點(diǎn)，較上季度下降11.38點(diǎn)，從相對景氣區(qū)間進(jìn)入微景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為158.72點(diǎn)，較上季度下降15.28點(diǎn)，但依然維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較三季度均有所下降，但依然保持在景氣線之上，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們對行業(yè)發(fā)展信心依然充足。從各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)來看，雖然經(jīng)營成本依然較高，但航運(yùn)服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)定量及業(yè)務(wù)量大幅回升，業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格上漲，企業(yè)盈利情況有所改善；雖然企業(yè)流動(dòng)資金增加，融資難度增有所緩解，企業(yè)固定資產(chǎn)投資意愿及勞動(dòng)力需求有所增加，但貨款拖欠也持續(xù)增加。

4、 下季度中國航運(yùn)業(yè)依舊向好，但市場或?qū)⒊霈F(xiàn)分化

2022年第一季度中國航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為113.41點(diǎn)，較本季度下降6.02點(diǎn)，維持在相對景氣區(qū)間；中國航運(yùn)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為150.63點(diǎn)，較本季度下降8.53點(diǎn)，但依然維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數(shù)及信心指數(shù)將依然維持在景氣線以上，市場整體情況預(yù)計(jì)持續(xù)向好。

干散貨運(yùn)輸企業(yè)盈利指標(biāo)預(yù)計(jì)大幅下滑，但企業(yè)家們持續(xù)看好集裝箱運(yùn)輸行業(yè)。根據(jù)中國航運(yùn)景氣調(diào)查顯示2022年第一季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為118.37點(diǎn)，較本季度下降9.26點(diǎn)，進(jìn)入相對景氣區(qū)間；船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為157.29點(diǎn)，較本季度下降13.22點(diǎn)，但依舊維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。其中，干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為117.37點(diǎn)，較本季度下降9.33點(diǎn)，跌至相對景氣區(qū)間，其中運(yùn)費(fèi)收入、經(jīng)營成本以及盈利水平均處于景氣線以下，下季度經(jīng)營情況承壓；但集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)值預(yù)計(jì)為120.35點(diǎn)，較本季度下降8.2點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間；集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的信心指數(shù)預(yù)計(jì)為187點(diǎn)，創(chuàng)下歷史最高水平，維持在非常景氣區(qū)間，企業(yè)家們持續(xù)看好集裝箱運(yùn)輸企業(yè)。

預(yù)計(jì)小型港口企業(yè)將進(jìn)入不景氣區(qū)間。根據(jù)中國航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，2022年第一季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為117.03點(diǎn)，較本季度下降2.40點(diǎn)，維持相對景氣區(qū)間，其中小型港口企業(yè)景氣指數(shù)為80.0點(diǎn)，跌落至景氣線以下，進(jìn)入較為不景氣區(qū)間；但港口企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為147.45點(diǎn)，較本季度上升2.98點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間。

預(yù)計(jì)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)維持微景氣區(qū)間。2022年第一季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為103.18點(diǎn)，較本季度下降5.33點(diǎn)，維持在微景氣區(qū)間；航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為144.93點(diǎn)，較本季度下降13.79點(diǎn)，跌落至較為景氣區(qū)間，企業(yè)家經(jīng)營信心出現(xiàn)一定程度回落。總體來看，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營狀況保持穩(wěn)定，企業(yè)家們信心對未來經(jīng)營信心依舊充足。

5、 2022年全球航運(yùn)市場處于見頂回調(diào)期

2021年10月初，在第三季度中國航運(yùn)景氣報(bào)告中，中國航運(yùn)景氣指數(shù)編制室主任周德全提出“本輪景氣見頂，潛在風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)”。此后，雖然國際集裝箱班輪市場仍保持高位，但是國際干散貨海運(yùn)市場出現(xiàn)大幅回調(diào)。展望2022年，全球航運(yùn)市場應(yīng)處于見頂回調(diào)周期。根據(jù)中國航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有5%的企業(yè)認(rèn)為2022年市場運(yùn)價(jià)將出現(xiàn)大幅上漲，認(rèn)為小幅上漲的企業(yè)占比為20%，認(rèn)為小幅下跌的企業(yè)為10%，剩余65%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)認(rèn)為將與2021年基本持平。在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，分別僅有5.13%的企業(yè)認(rèn)為2022年運(yùn)價(jià)將出現(xiàn)大幅上漲或大幅下跌，15.38%的企業(yè)認(rèn)為將小幅上漲，35.9%的干散貨運(yùn)輸企業(yè)認(rèn)為較2021年基本持平，但認(rèn)為將小幅下降的企業(yè)比例達(dá)到38.46%。在接受調(diào)查的港口企業(yè)中，認(rèn)為運(yùn)價(jià)將呈現(xiàn)上升態(tài)勢的港口企業(yè)占比為45.45%，其中9.09%的企業(yè)認(rèn)為運(yùn)價(jià)將大幅上漲，31.82%的港口企業(yè)則認(rèn)為市場運(yùn)價(jià)較2021年基本持平，而認(rèn)為運(yùn)價(jià)將呈現(xiàn)下降態(tài)勢的港口企業(yè)僅22.73%。在接受調(diào)查的航運(yùn)服務(wù)企業(yè)中，僅3.51%的企業(yè)認(rèn)為將大幅上漲，33.33%的企業(yè)認(rèn)為將小幅上漲，36.84%的航運(yùn)服務(wù)企業(yè)認(rèn)為將較2021年基本持平，26.32%的企業(yè)認(rèn)為將出現(xiàn)小幅下滑。 

6 、近八成的船舶運(yùn)輸企業(yè)船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率受到港口擁堵的影響

近段時(shí)間，全球港口擁堵情況持續(xù)惡化，港口擁堵給眾多企業(yè)船隊(duì)造成影響，根據(jù)中國航運(yùn)景氣調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的船舶運(yùn)輸企業(yè)中，有20.83%的船舶運(yùn)輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率影響不大，另外79.17%的船舶運(yùn)輸企業(yè)表示受到了影響，其中，28.12%的船舶運(yùn)輸企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降20%左右，35.42%的船舶運(yùn)輸企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，8.33%的企業(yè)船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降40%左右，7.29%的企業(yè)船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降50%及以上。在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，有15%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率影響不大，另外85%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)表示受到了影響，其中，超五成的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，各有10%的企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率分別下降20%和40%左右，另有10%的企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降超過50%。在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，有25.64%的干散貨運(yùn)輸企業(yè)表示港口擁堵對船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率影響不大，而超七成的干散貨運(yùn)輸企業(yè)表示受到因港口擁堵導(dǎo)致的船隊(duì)周轉(zhuǎn)率影響，其中，30.77%的干散貨運(yùn)輸企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降20%左右，25.64%的干散貨運(yùn)輸企業(yè)表示船隊(duì)周轉(zhuǎn)效率下降30%左右，7.69%的企業(yè)表示下降40%左右， 10.25%的企業(yè)表示下降50%及以上。

7 、超八成船舶運(yùn)輸類企業(yè)均認(rèn)為未來兩年內(nèi)將出現(xiàn)運(yùn)力過剩

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年11月，全球新增集裝箱及干散貨船舶訂單分別高達(dá)412萬TEU及3465萬載重噸，并且在未來兩年內(nèi)將有大量船舶集中交付。上海國際航運(yùn)研究中心中國航運(yùn)景氣指數(shù)編制室就未來運(yùn)力過剩問題對船舶運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查，在接受調(diào)查的船舶運(yùn)輸企業(yè)中，除14.58%的企業(yè)認(rèn)為運(yùn)力將相對保持平衡外，85.42%的船舶運(yùn)輸企業(yè)均認(rèn)為運(yùn)力將呈現(xiàn)不同水平的過剩態(tài)勢，其中，認(rèn)為運(yùn)力將相對（過剩10%以上）及較為過剩（過剩30%以上）的船舶運(yùn)輸企業(yè)占比分別達(dá)到39.58%和36.46%，另有9.38%的企業(yè)認(rèn)為將嚴(yán)重過剩（過剩50%以上）。其中，在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，超九成的干散貨運(yùn)輸企業(yè)認(rèn)為運(yùn)力將出現(xiàn)不同程度的過剩，其中認(rèn)為運(yùn)力將過剩10%以上的企業(yè)占比達(dá)到48.72%，認(rèn)為運(yùn)力過剩30%以上的企業(yè)占比達(dá)到35.9%，7.69%的企業(yè)認(rèn)為將過剩50%以上，僅有7.69%的企業(yè)認(rèn)為在EEXI的要求下將有大量船舶退出，市場運(yùn)力相對平衡。在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，70%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)認(rèn)為運(yùn)力將不同程度過剩，其中認(rèn)為運(yùn)力過剩10%以上的企業(yè)占比為20%，認(rèn)為運(yùn)力過剩30%以上的企業(yè)占比達(dá)到35%，認(rèn)為運(yùn)力過剩50%以上的企業(yè)占比為15%，但有30%的企業(yè)認(rèn)為在EEXI的要求下將有大量船舶退出，市場運(yùn)力相對平衡。

8 、超四成船舶運(yùn)輸企業(yè)傾向于加裝螺旋槳附件以滿足EEXI規(guī)定

今年6月，國際海事組織（IMO）通過了降低國際航運(yùn)碳排放的技術(shù)和營運(yùn)措施——船舶能效設(shè)計(jì)指數(shù)（EEXI），意味著未來幾年航運(yùn)業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)就是尋找一條脫碳之路，上海國際航運(yùn)研究中心中國航運(yùn)景氣指數(shù)編制室對船舶運(yùn)輸企業(yè)就選擇加裝何種設(shè)備進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查。在接受調(diào)查的船舶運(yùn)輸企業(yè)中，41.67%的船舶運(yùn)輸企業(yè)表示傾向于安裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件以滿足即將生效的EEXI規(guī)定，12.50%的船舶運(yùn)輸企業(yè)傾向于安裝船載直流供電系統(tǒng)，6.25%的船舶運(yùn)輸企業(yè)傾向于安裝空氣潤滑減阻系統(tǒng)僅有3.12%及2.08%的企業(yè)傾向于安裝太陽能設(shè)備和風(fēng)帆設(shè)備。其中，在接受調(diào)查的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)中，40%的集裝箱運(yùn)輸企業(yè)表示更傾向于安裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件，10%的企業(yè)傾向于加裝船載直流供電系統(tǒng)，各有5%的企業(yè)傾向于加裝風(fēng)帆系統(tǒng)和空氣潤滑減阻系統(tǒng)。在接受調(diào)查的干散貨運(yùn)輸企業(yè)中，有46.15%的干散貨運(yùn)輸企業(yè)表示更傾向于加裝節(jié)約燃料的螺旋槳附件，17.95%的企業(yè)傾向于安裝船載直流供電系統(tǒng)，各有2.56%的企業(yè)傾向于安裝風(fēng)帆設(shè)備和太陽能設(shè)備，但沒有企業(yè)選擇安裝空氣潤滑減阻系統(tǒng)。