在國(guó)家政策支持下和市場(chǎng)各方努力下，供應(yīng)鏈金融已成為金融行業(yè)熱點(diǎn)和各路金融資本角力的焦點(diǎn)領(lǐng)域。隨著業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和金融科技的深入應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)效率逐步提高，服務(wù)成本日趨下降，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也得到迅速提升，供應(yīng)鏈金融已初步完成了技術(shù)迭代，成為公司金融最具創(chuàng)新活力和技術(shù)含量的業(yè)務(wù)。但是，目前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的融資規(guī)模難以滿足市場(chǎng)需要，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展在銀行內(nèi)部仍存在重重阻礙，特別是在嚴(yán)監(jiān)管和不良資產(chǎn)壓力之下，傳統(tǒng)銀行的風(fēng)控體系難以有效支持供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，如何突破供應(yīng)鏈金融的瓶頸，一直以來(lái)都是銀行業(yè)內(nèi)急需解決的問(wèn)題。

本人認(rèn)為，在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，數(shù)據(jù)化風(fēng)控體系的構(gòu)建是突破供應(yīng)鏈金融發(fā)展障礙的關(guān)鍵點(diǎn)，本文將對(duì)此進(jìn)行分析，以促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，強(qiáng)化創(chuàng)新，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的能力。

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)特征

供應(yīng)鏈金融的對(duì)象是核心企業(yè)上下游的供貨商、經(jīng)銷商和終端用戶，企業(yè)數(shù)量眾多，且多數(shù)規(guī)模較小，供應(yīng)鏈金融的流程復(fù)雜，涉及供應(yīng)鏈核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流企業(yè)、電商平臺(tái)和商業(yè)銀行等多個(gè)主體，因此供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)也較傳統(tǒng)雙邊貸款復(fù)雜得多。

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)可以按三個(gè)維度來(lái)看。按照主體來(lái)看，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)包括借款人風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保人風(fēng)險(xiǎn)、押品風(fēng)險(xiǎn)和第三方風(fēng)險(xiǎn)，特別是供應(yīng)鏈金融中需要依靠物流監(jiān)管企業(yè)、電商平臺(tái)和數(shù)據(jù)商等第三方的配合，就產(chǎn)生了不同于傳統(tǒng)信貸的第三方風(fēng)險(xiǎn)。此外還有來(lái)自于外部行業(yè)與市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。按照風(fēng)險(xiǎn)類型來(lái)看，重點(diǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)，特別是由于供應(yīng)鏈金融流程環(huán)節(jié)涉及多個(gè)主體，且操作復(fù)雜，產(chǎn)生了大量的操作風(fēng)險(xiǎn)，如核保不實(shí)不嚴(yán)、未落實(shí)質(zhì)押權(quán)，虛假出置、押品高估和懸空、未辦妥抵質(zhì)押登記和付款方未將應(yīng)付帳款支付到銀行指定賬戶等操作風(fēng)險(xiǎn)，這些操作風(fēng)險(xiǎn)甚至在一定程度上引致信用風(fēng)險(xiǎn)。按業(yè)務(wù)流程來(lái)看，在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，包括行業(yè)準(zhǔn)入、模式準(zhǔn)入、集群準(zhǔn)入和客戶準(zhǔn)入等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，在貸前調(diào)查環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)以及貸中審查審批環(huán)節(jié)、用信放款環(huán)節(jié)以及貸后管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象實(shí)際上是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)上下游的企業(yè)，這些企業(yè)通常都是小微型企業(yè)，小微企業(yè)具有以下特點(diǎn)：

首先，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)非常不穩(wěn)定，變化非?？欤癸L(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高；其次，小微企業(yè)信息對(duì)外披露較少，且可信度較低，存在高度的信息不對(duì)稱，收集小微企業(yè)信息非常困難，風(fēng)險(xiǎn)管控難度大；此外，小微企業(yè)規(guī)模小，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理成本高。

基于以上特點(diǎn)，小微企業(yè)融資難融資貴就成為難以破解的金融困局，這不僅在中國(guó)如此，也是世界性難題。

二、如何構(gòu)建新型的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系

開(kāi)展供應(yīng)鏈金融就必須破解小微企業(yè)融資困局，尋找到以下三個(gè)戰(zhàn)略支點(diǎn)：第一，成本必須降下來(lái)；第二，效率必須提上去；第三，風(fēng)險(xiǎn)必須控得住。

要達(dá)到降本增效控險(xiǎn)的目標(biāo)，需要銀行在獲客、服務(wù)、風(fēng)控和運(yùn)營(yíng)等多個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新，其中的關(guān)鍵突破點(diǎn)還是風(fēng)控，只有在風(fēng)控環(huán)節(jié)建立了以上支撐點(diǎn)，才能使得供應(yīng)鏈金融具備商業(yè)可持續(xù)性，才能成為商業(yè)銀行可以正常開(kāi)展的業(yè)務(wù)。

風(fēng)控創(chuàng)新就是要建立不同于傳統(tǒng)的新型風(fēng)控體系，內(nèi)容包括包括模式創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新等。

（一）模式創(chuàng)新

首先是模式創(chuàng)新，小微金融風(fēng)控模式經(jīng)過(guò)了三個(gè)階段：

第一個(gè)階段：全手工線下模式，也叫供應(yīng)鏈金融1.0，完全依靠客戶經(jīng)理人工線下收集客戶信息，并通過(guò)信審經(jīng)理進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)判斷。

第二個(gè)階段：半自動(dòng)信貸工廠模式，將流程進(jìn)行集中化處理，在若干流程中引入標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)工具，例如信貸打分卡等。

第三個(gè)階段：全自動(dòng)數(shù)據(jù)融資模式，也稱為大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式，技術(shù)基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)，人工智能AI（Artificial Intelligence）和流程自動(dòng)化RPA（Robotic Process Automation），通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)聯(lián)網(wǎng)獲取客戶數(shù)據(jù)，然后通過(guò)規(guī)則模型對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并根據(jù)處理結(jié)果去驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)流程。

此外，還要建立銀行與外部機(jī)構(gòu)協(xié)同的業(yè)務(wù)模式，在風(fēng)控體系中建立銀行、電商平臺(tái)、物流企業(yè)和金融科技公司合作的機(jī)制，通過(guò)合作獲取多渠道的數(shù)據(jù)，建立聯(lián)合風(fēng)控體系。電商平臺(tái)或供應(yīng)鏈核心企業(yè)負(fù)責(zé)提供供應(yīng)鏈的交易數(shù)據(jù)，物流企業(yè)負(fù)責(zé)提供物流數(shù)據(jù)和貨物倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)管控，金融科技公司可以提供數(shù)據(jù)分析服務(wù)，而商業(yè)銀行則負(fù)責(zé)核心的風(fēng)險(xiǎn)管理和融資服務(wù)。這種跨組織的風(fēng)控模式也將成為供應(yīng)鏈金融獨(dú)特的風(fēng)控模式。

（二）理念創(chuàng)新

業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新需要理念創(chuàng)新作為基礎(chǔ)，必須對(duì)傳統(tǒng)授信理念進(jìn)行顛覆，主要有以下方面：

首先是要重用信、輕授信。傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)往往在授信過(guò)程中花費(fèi)大量時(shí)間，但是在用信這個(gè)階段，卻流于形式，沒(méi)有進(jìn)行實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)審查，而形成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的恰恰是用信環(huán)節(jié)。在供應(yīng)鏈金融中，可以把授信徹底舍棄，直接進(jìn)入用信，每一次用信就相當(dāng)于是授信，授信額度相當(dāng)于未結(jié)清余額加上本次用信額度。這樣做的好處在于認(rèn)真全面的審查每一次用信的風(fēng)險(xiǎn)，更加回歸風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)。

其次是要重債項(xiàng)，輕主體。銀行的主體評(píng)級(jí)是基于企業(yè)過(guò)去三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，但供應(yīng)鏈金融小微企業(yè)往往還沒(méi)有三年的歷史，即使有，財(cái)務(wù)報(bào)表可信度也非常低。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表做評(píng)級(jí)這種方式適用于大中型企業(yè)，很難即使反映小微企業(yè)的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況，所以我們?cè)诠?yīng)鏈金融風(fēng)控中，要更加注重企業(yè)的交易，而不是企業(yè)主體，根據(jù)每一次交易來(lái)判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

再次要重短期視角。多數(shù)小微企業(yè)沒(méi)有遙遠(yuǎn)的過(guò)去，也很難有遙遠(yuǎn)的未來(lái)，小微企業(yè)平均壽命只有三年多，因此銀行更應(yīng)注重小微企業(yè)的當(dāng)下，關(guān)注其現(xiàn)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。

最后要以交易額度代替授信額度。根據(jù)企業(yè)的每一次交易，給予一個(gè)額度，這種額度的基礎(chǔ)就是交易以及交易形成的數(shù)據(jù)、債權(quán)和物權(quán)，和企業(yè)主體關(guān)系不大。由于額度與交易相關(guān)，交易結(jié)束，貸款就應(yīng)該收回，因此這種額度是小額高頻短期的，是可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及時(shí)調(diào)整和收回的。

（三）手段創(chuàng)新

理念創(chuàng)新需要相應(yīng)的手段創(chuàng)新，必須從原來(lái)傳統(tǒng)的作業(yè)手段過(guò)渡到基于金融科技的手段。

首先從手工錄入到線上獲取信息，通過(guò)與企業(yè)系統(tǒng)直連以及部署網(wǎng)銀等方式，實(shí)現(xiàn)線上自動(dòng)獲取數(shù)據(jù)，無(wú)需再通過(guò)資料收集后手工錄入的方式獲取數(shù)據(jù)。

其次是從單一數(shù)據(jù)來(lái)源到多渠道來(lái)源，數(shù)據(jù)不再單純依靠客戶經(jīng)理采集，也不局限于客戶以及銀行系統(tǒng)等單一方式和來(lái)源，電商平臺(tái)、企業(yè)ERP、物流系統(tǒng)、政府信息等各類外部大數(shù)據(jù)都是可利用的數(shù)據(jù)來(lái)源。

再次是數(shù)據(jù)處理方式從專家經(jīng)驗(yàn)到規(guī)則加模型，模型包括簡(jiǎn)單的規(guī)則模型，也包括統(tǒng)計(jì)模型和復(fù)雜的機(jī)器學(xué)習(xí)模型，這些模型可以實(shí)現(xiàn)專家經(jīng)驗(yàn)的積累和傳承，保持理性和決策一致性，能夠標(biāo)準(zhǔn)高效的執(zhí)行信貸審批。

最后是從人工到自動(dòng)化和智能化，自動(dòng)分析業(yè)務(wù)中的數(shù)據(jù)和信息，從中挖掘出數(shù)據(jù)規(guī)律、趨勢(shì)等，并加以有效應(yīng)用，達(dá)到“總結(jié)過(guò)去、預(yù)測(cè)未來(lái)”的智能化效果。

（四）流程創(chuàng)新

手段創(chuàng)新需要落地到流程創(chuàng)新，以線上化和自動(dòng)化的操作優(yōu)化供應(yīng)鏈金融的流程體驗(yàn)，達(dá)到降本增效控險(xiǎn)的多重目標(biāo)。在整個(gè)流程中，開(kāi)戶、貸款申請(qǐng)、審批、放款、簽署合同、抵質(zhì)押登記、貸后管理、預(yù)警催收等環(huán)節(jié)其實(shí)都可以通過(guò)系統(tǒng)自動(dòng)處理，每一個(gè)環(huán)節(jié)的分析判斷與決策，都是由數(shù)據(jù)模型來(lái)做出決策的和推動(dòng)流程。實(shí)踐中也可以在若干節(jié)點(diǎn)設(shè)置人工干預(yù)，特別是對(duì)難以直接通過(guò)或拒絕的猶豫狀態(tài)，可以借助專家來(lái)判斷和決策。

三、供應(yīng)鏈金融數(shù)字化風(fēng)控體系的實(shí)踐

基于新的模式、理念、手段和流程，構(gòu)建適應(yīng)新形勢(shì)和客戶需求的供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系，是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需要，也是銀行更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的需要。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的構(gòu)建的條件相對(duì)成熟，在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)處理技術(shù)、銀行內(nèi)部系統(tǒng)等方面都具備了形成產(chǎn)能的條件，而且在實(shí)踐中也積累了大量的成功經(jīng)驗(yàn)。

首先是已經(jīng)具備較為完善的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起以及電商平臺(tái)的蓬勃發(fā)展，交易行為線上化趨勢(shì)明顯，供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)的獲取成本低、效率高且可信度高。外部宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及征信、工商、稅務(wù)等一系列相關(guān)公開(kāi)信息平臺(tái)的完善，將進(jìn)一步打通部門間的信息孤島，對(duì)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像和實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)監(jiān)督的可行性提高。

其次是數(shù)據(jù)技術(shù)也較為成熟。在數(shù)據(jù)獲取方面，可以通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)；在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方面，云計(jì)算和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)可以容納海量數(shù)據(jù)；在數(shù)據(jù)處理方面，自然語(yǔ)言理解、圖像識(shí)別、數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)日益成熟，AI技術(shù)的應(yīng)用可以極大的提高信息處理效率，部分甚至全部替代專家決策。商業(yè)銀行內(nèi)部信息系統(tǒng)也日趨完善，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)、供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)、電子票據(jù)系統(tǒng)等相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)基本搭建完畢，部分領(lǐng)先銀行已經(jīng)開(kāi)發(fā)了大數(shù)據(jù)和人工智能平臺(tái)。

此外，國(guó)內(nèi)外部分先進(jìn)銀行和一些金融科技企業(yè)已經(jīng)在供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)融資方面積累了大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和成功案例?；ㄆ炫cBiz2Credit、摩根大通與Ondeck、法國(guó)巴黎銀行與Mysis都開(kāi)展了基于供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)合作。國(guó)內(nèi)也有工商銀行、中信銀行和平安銀行等，通過(guò)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)電商平臺(tái)合作，開(kāi)展基于數(shù)據(jù)的供應(yīng)鏈金融的成功案例。京東金融、深圳怡亞通和阿里一達(dá)通等貿(mào)易服務(wù)企業(yè)也基于供應(yīng)鏈交易平臺(tái)數(shù)據(jù)開(kāi)展了大量融資業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)獲客引流和部分風(fēng)控職能的合作。

實(shí)踐證明，這種創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融滿足了大量供應(yīng)鏈小微企業(yè)的融資需求，效率高，成本低，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)可控，符合商業(yè)可持續(xù)原則。希望有更多的傳統(tǒng)銀行能夠迅速轉(zhuǎn)變觀念，積極應(yīng)用金融科技，跟上供應(yīng)鏈金融發(fā)展的時(shí)代潮流，實(shí)現(xiàn)數(shù)字普惠金融，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。