繼周一地中海航運收購Bolloré非洲物流后，馬士基周二宣布已達成協議，將收購總部位于中國香港的合同物流公司利豐物流（LF Logistics）。該公司在亞太地區擁有優質的全渠道倉儲配送履約服務能力，在電子商務和內陸運輸方面亦表現卓越。

具體來說，基于新會計準則IFRS16計算后，此次交易價值為36億美元，根據ICL業務2021年度預估EBITDA，此次交易企業價值/EBITDA倍數為14.4。此外，與未來財務績效掛鉤、金額為1.6億美元或有支付機制也是本次交易的一部分。

需要指出的是，本次收購還有待監管部門批準，預計將于2022年完成。在獲得所有必需的監管批準并完成交易之前，馬士基和利豐物流仍是兩家獨立的公司，照常開展業務。

據了解，成立于1999年的利豐物流是利豐（78.3%）和淡馬錫控股公司（21.7%）共同持有的私營企業。利豐物流由國內物流 (In-Country Logistics/ICL) 和全球貨運管理 (Global Freight Management/GFM)兩大業務部門組成。主要專注于為亞太地區的客戶提供合同物流解決方案，并獨立于利豐進行運營。在過去的 22 年里，利豐物流不斷擴大地域影響，旨在為亞太地區的客戶提供綜合物流解決方案。目前共擁有10000 名員工，在全球14個國家擁有223個倉庫及配送中心，總面積達270萬平方米。

據早前消息，2019年淡馬錫收購利豐物流21.7%股權時，對利豐物流的估值約為14億美元，馬士基支付的價格是這一估值的兩倍還多。這筆交易將是馬士基有史以來最大的推動其內陸物流業務的交易。

值得一提的是，在《Transport Topics》公布的2021全球貨代（海運）50強榜單中，利豐物流名列第28位。

馬士基首席執行官施索仁先生（S?ren Skou）表示：“收購利豐物流是馬士基成為全球綜合集裝箱物流公司的重要戰略里程碑，助力我們基于管理關鍵資產為客戶提供數字賦能的端到端物流解決方案。此次收購有助于增強公司在亞太地區的物流業務能力，以支持客戶實現在亞太地區的長期增長，并增強公司全球合同物流業務拓展的技術和能力?！?/p>

利豐物流在亞太地區業務覆蓋范圍廣泛，擁有行業領先的供應鏈履約能力，與馬士基致力于通過管理資產為客戶提供端到端供應鏈服務的戰略相吻合。通過此次收購，馬士基現有資產組合將增加223個倉庫，在全球的倉儲設施將達到549個，總占地面積達950 萬平方米。

馬士基海運與物流業務首席執行官柯文勝先生（Vincent Clerc）表示：“通過這一舉措，我們將提升倉儲和配送服務能力，并響應客戶快速增長的合同物流需求。利豐物流擁有以客戶為中心的企業文化，運營良好，并在為客戶執行全渠道物流戰略方面有卓越的表現，這將為馬士基在物流網絡中為客戶提供更優質的倉儲配送履約服務奠定更加獨特的地位?！?/p>

作為收購利豐物流交易的一部分，馬士基已與利豐建立戰略合作伙伴關系，開發一系列全球綜合端到端供應鏈服務，利豐重點關注上游供應鏈，馬士基重點關注下游供應鏈。此外，在交易完成后，利豐(Li & Fung)的母公司預期有望將通過收購并繼續運營并建立其全球貨運管理業務(GFM)。

據了解，利豐物流在亞洲業務覆蓋范圍廣，是致力于在亞太地區發展供應鏈業務的公司之首選合作伙伴。公司專注于零售、批發和電子商務領域的 B2B 和 B2C 配送解決方案，其深厚的客戶關系和卓越的運營是馬士基在亞太地區和全球發展的強大基礎。

利豐行政總裁兼利豐物流行政總裁彭焜燿(Joseph Phi)表示：“ 作為全球領先的集裝箱航運物流公司，馬士基集團是全球500強公司之一，服務網絡遍及世界各地。此次收購彰顯了馬士基對我們物流團隊卓越能力的高度認可及對業務未來增長潛力的極大肯定。馬士基將會充分利用利豐物流團隊和運營平臺，在全球范圍內強化自身業務和履約服務。從利豐員工和客戶利益出發，皆為明智之選。”

目前來看，班輪公司的“收購戰”其響應速度非常微妙，周一地中海航運出價64億美元收購Bolloré Africa Logistics公司，昨日(周二)馬士基便隔空回應。本月達飛集團基華物流（CEVA）收購英邁國際，加速提升在合同物流和電子商務專業領域的供應鏈能力。

顯然，三大班輪公司相繼“小試牛刀”般的布局物流業的“胃口”不會被輕易填飽，傳統航運業第一梯隊的“神仙打架”仍在繼續，在非凡的集運市場下，還有更多優秀的物流公司可以被“組合”，行業的想象空間仍然巨大，我們認為2022年注定是一個“跨界”并購的大年，不論對買方還是賣方，當下都是最好的機會。