在義烏市場，快遞價格從2元急跌至1.5元，2021年初觸及1.4元，甚至有快遞企業開出了擊穿義烏底價的快遞價格1.1元，各家快遞公司幾乎都給出了低于成本的價格。這也使得快遞企業的利潤開始不斷下滑，逐漸進入微利或虧損時代。

的確，縱觀去年全年，快遞“價格戰”越演越烈、企業增量不增收，這是一個不爭的事實。明顯可以看到通達系在打法上已經出現了一些變化，從2019年的兼顧規模和利潤，轉變到2020年的全力沖規模，不惜犧牲一些利潤去換取市場。

但“價格戰”無論怎么打，企業的商業模式和戰略打法都是建立在利潤空間基礎上，背后核心拼的還是成本和服務。

從各個快遞企業2020年的運營成本來看，申通和百世快遞總體偏高（這點從這兩家去年的利潤情況也能看出），中通、韻達、圓通的運輸成本和操作成本總體差異不大。

數據來源：企業年報；制圖：羅戈網

注：1）帶星號數字為估計值，僅供參考；2）中通單件總收入/總成本未計入派費；3）2020年申通重點推進轉運中心直營化，截止2020年底自營部分的轉運中心為94.12%，中轉成本數據仍不可比；

總的來看，結合可比口徑單票收入：申通（2.42）>百世快遞（2.28）>圓通（2.27）>韻達（2.24）；各家單票收入降幅均在20%+，其中韻達下降幅度最大（-26.33%），主要原因在于2020年行業價格戰以及單票重量下滑。

• 單票總成本：韻達（2.06）<圓通（2.13）<百世（2.28）<申通（2.35）；

• 中轉成本：韻達（0.88）<圓通（0.94）<中通（0.99）<百世快遞；

• 派送成本：圓通（1.17）<韻達（1.18）<百世快遞（1.23）<申通（1.39）。

1、中通快遞業務成本變化

2020年全年中通單票營業成本為1.04元（不含派費），較上年降低12.6%。其中，單票運輸成本為0.51元，較去年同期下降0.11元；單票中心操作成本0.31元，較去年同期下降 0.03元。主要原因得益于自有車隊持續擴大、高運力甩掛車比例提升、自動化設備增加且利用率提升。

中通2020年全年毛利率從2019 年的29.9％下降至23.1％，主要原因是快遞競爭導致的單票收入下降以及人工成本持續上漲影響。

2、韻達快遞業務成本變化

2020年全年韻達單票營業成本為2.06元，同比減少0.77元，較上年降低27.2%，可比口徑下連續六年呈下降趨勢，也是“通達系”中下降幅度最大的。其中，單票中轉成本0.88元，下降，較去年同期減少0.21元，下降約20%；單票運輸成本為0.55元，較去年同期下降0.18元；單票中心操作成本0.29元，較去年同期下降0.04元。此外，韻達全年毛利率為7.78%，比上年同期下降3.57個百分點。

策略上，韻達實施“攬小、攬輕、控重、控泡”工程，并通過直發減少中轉拆包、優化車型加大運力車輛、牽引車輛比例、轉運中心自動化設備處理能力的提升和轉運中心人均效能提升去降低單票的資源成本。

3、圓通快遞業務成本變化

2020 年單票成本2.13元，同比減少0.47元，降幅達18.12%。其中，單票運輸成本為0.51元，較去年同期下降0.18元，同比降幅達26.29%。主要原因在于，圓通2020年提升了自有運輸車輛占比和利用率，并加大了雙邊運輸車輛、甩掛車輛、大型運輸車輛的使用率。減少了轉包和回流次數。單票中心操作成本0.31元，較去年同期下降 0.05元，同比降幅達13.41%，人均效能同比提升超 36%。主要原因在于圓通自動化分揀設備等先進設備的投入，自動化、智能化水平的提升。情況與中通、韻達類似。

當然，受快遞價格戰以及勞動力成本持續上漲影響，2020年圓通快遞業務整體毛利率比上年減少5.08個百分點，僅有6.97%。這邊變化比較明顯的是派費和中心操作成本費用，隨著業務量的增加成本增幅較大，分別較2019年上漲了23.83%和20.15%，占總成本的比重也分別增加了3個百分點和0.45個百分點。

4、百世快遞業務成本變化

2020年全年百世單票營業成本為2.28元，同比減少0.46元，較上年降低16.8%。其中，單票運輸成本為0.64元，較去年同期下降0.12元；單票中心操作成本0.34元，較去年同期下降 0.03元。全年毛利率從 2019 年的4.7％下降至0.3％。

5、申通快遞業務成本變化

2020年全年申通單票營業成本為2.35元，同比減少0.44元，較上年降低15.77%。其中，單票運輸成本為0.42元，較去年同期下降0.14元。申通2020年毛利率下降7.28百分點，僅3.09%。其中，派費和中轉費用毛利率分別為-2.43%和-9.62%。

小結

此外，從營收、凈利潤、業務量、單票價格等幾個重要指標來看，整體表現更好的是中通。作為桐廬幫中最晚入行的“小弟”，中通已一躍成長為連續5年市占率最高的快遞企業，背后離不開它的經營模式層面的創新，以及基礎設施和科技的重金投入。

數據來源：企業年報；制圖：羅戈網

注：1）順豐營收為速運與供應鏈收入，包含快遞、快運、即時配、供應鏈等業務；2）中通、韻達、圓通、申通、百世僅為快遞業務收入；3）中通營收/單票收入未計入派費；4）百世凈利潤數據為全集團，包含快遞、快運、供應鏈等。

在業務量方面，中通2016年后就一直保持在業務量上領先，全年完成業務量170億件（同比增長40.3%），對應市場占有率20.39%，正逐步與第二名的韻達（16.97%）和第三名圓通（15.17%）拉開差距。總體排名：中通（20.39%）>韻達（16.97%）>圓通（15.17%）>申通（10.58%）>百世快遞（10.24%）>順豐（9.76%）。

數據來源：企業年報；制圖：羅戈網

在業務量增速方面，順豐最高的，其次為韻達和中通。總體業務量增速排名：順豐（68.5%）>韻達（41.02%）>中通（40.3%）>圓通（38.76%）>申通（19.62%）>百世快遞（12.7%）。

在歸母凈利潤方面，2020年全年順豐依舊領先，達73.3億元，同時也是增幅最高的，增長了26.39%。雖然因為2021年一季度加大新業務開拓及資源投入力度以及給予一、二線在崗人員補貼等導致經營成本上升，虧損了9.89億元，但從長遠看，順豐正在進行四網融通項目建設投入，可鞏固順豐的長期競爭力。

總體看，2020全年受價格戰影響，凈利潤均有所下降，其中百世虧損擴大，申通下滑幅度最大，達到-97.42%。總體歸母凈利潤增速排名：順豐（26.39%）>圓通（5.94%）>中通（-13.3%）>韻達（-46.94%）>申通（-97.42%）。

當然，伴隨4月初百世快遞、極兔速遞因低價傾銷被罰有望讓快遞價格競爭得到階段性緩解，草案的出臺也會一定程度上讓今年第二季度快遞企業的利潤狀況得到修復。歸根結底，快遞服務本質拼的是服務、消費者體驗，對成本的優化，只有在不斷通過模式、機制創新、提升信息化能力等方式把效率和成本進行優化之后，才能擁有自己定價的能力并獲得可持續的發展。