自張勇2015年7月接手阿里巴巴CEO，馬云2016年10月在云棲大會上首提“新零售”后，阿里巴巴（以下簡稱“阿里”）的新零售業務開始進入全面建設階段。

2016年開始，首先是盒馬鮮生（以下簡稱“盒馬”）首店在上海開業，其后阿里在新零售領域收購了一系列公司，如三江、銀泰、高鑫零售（以下簡稱“高鑫”）等，到2018年95億美元全資收購餓了么，今年4月將天貓超市事業群升級為同城零售事業群，10月阿里投入280億港元（約36億美元）獲得高鑫零售的控股權，阿里的新零售業務已經取得很大進展。

制圖：羅戈網

目前，阿里在流量（淘寶、支付寶）、供應鏈（盒馬、零售通、高鑫）、物流（蜂鳥即配、菜鳥網絡）等基礎設施以及生鮮、商超業態全面領先競爭對手。而且從品類角度看，生鮮、快消品、家居均已覆蓋，不僅業態全，規模大，而且各類新業務盈利模式已成型，開始進入良性發展階段。

阿里的三個核心戰場，物流體系如何打造？

對阿里來說，2020年需要坐陣的核心戰場有三個：一個是以“淘寶+天貓”為首的電商戰場，另一個是以“餓了么+口碑+支付寶”主打的本地生活戰場，第三個是以“天貓超市+淘鮮達+盒馬鮮生”為首的同城零售戰場。

來源：方正證券

1）電商戰場——快遞+倉配網

以“淘寶+天貓”為首的電商戰場，阿里在物流領域需要打造的是一張能實現“全球一張網”的快遞/快運+倉配網。

阿里2013年成立菜鳥網絡（以下簡稱“菜鳥”），隨后持續在快遞、干線運輸、倉配、末端等的基礎設施進行布局，目標是要實現“全球一張網”，“成為全球的基礎設施”，與阿里的電商生態互補。為進一步推進新零售戰略，加快建設全球領先的物流網絡，阿里及菜鳥其他現有股東在2019年11月份對菜鳥進行了233億人民幣（約合33億美元）的增資。

菜鳥也把這一目標明確為“一橫兩縱”戰略。所謂的“一橫”，就是加大技術投入，做行業數字化升級的引擎。這也是進入“科技+新零售+全球化”的新物流賽道的關鍵驅動力。

而“兩縱”，一是打通線上和線下、B端和C端供應鏈，打造基于新零售的供應鏈解決方案。通過快遞、干線運輸、倉配、末端等的基礎設施以及在城市、農村建立立體化的倉儲，幫助商家庫存精準下沉，提前分貨，最后末端配送到消費者身邊。另一個就是全球化布局，包括全球運輸網絡、全球供應鏈網絡和全球末端網絡三大體系。

總體來看，菜鳥已打造了包括數字化包裹網絡、全球物流網絡以及智能供應鏈履約網絡三張物流網絡。截至2020年9月30日止三個月，菜鳥物流服務收入主要來自其國內及國際一站式物流服務與供應鏈解決方案，抵銷內部交易的影響后合計為86.26億元，相較2019年同期的47.59億元增長73%。

來源：阿里巴巴公告

今年9月，阿里分別以66億元和32.95億元對圓通與申通進行了增持，阿里巴巴完成增持后，阿里系（含菜鳥供應鏈股份）持股圓通比例將提升至22.5%，阿里累計間接持有申通股份則提升至25%。

至此，阿里系（包括菜鳥）已相繼投資中通、百世、圓通、申通、韻達五家快遞物流企業。

來源：方正證券

菜鳥除了在快遞行業持續布局外，目前布局已覆蓋國內外，涵蓋快遞、大件物流、跨境物流、干線運輸、智能倉儲、落地配等多個領域，其中就包括新加坡郵政、日日順、遞四方、心怡、快倉、萬象等多家知名企業。

同時，菜鳥還布局了數量眾多的菜鳥驛站。菜鳥驛站經過多年來的大規模鋪建，已經成為“最后一公里”領域不可忽視的基建設施。

此外，全球物流網絡也被菜鳥認為是最具戰略價值的布局的核心之一。近年，菜鳥開始大量布局海外倉，自建e-WTP物流樞紐，依托海外倉在全鏈路（清關、末端攬收/配送、國際/區域干線運輸）提供的服務，帶動了收入規模的加速提升。

2）本地生活戰場——蜂鳥即配

以“餓了么+口碑+支付寶”的本地生活戰場則是依托已宣布獨立的即時物流品牌“蜂鳥即配”，全面升級后的蜂鳥即配也被認為是作為阿里本地生活的核心競爭力的升級。目前，蜂鳥已在餐飲、商超、生鮮、美護等領域建立高標準的配送方案，定制化服務超過15種業態。預計未來3年將在全國建設2萬個全數字化即配站。

資料來源：蜂鳥即配

在電商巨頭開始對存量用戶進行爭奪的大背景下，蜂鳥即配作為數字化新零售的基礎設施，其發展背后與阿里的戰略密不可分。對阿里而言，隨著新零售發展以及消費升級，即時配送網絡最大的意義，不僅在于對生鮮、餐飲、快消品消費實現線上化，更有可能基于其高頻的特點，驅動電商平臺整體用戶活躍度的進一步提升。

3）同城零售戰場——蜂鳥即配+菜鳥直送

被阿里稱為第三大核心戰場的同城零售主要指同城小時、半日、次日到家業務，包括盒馬、天貓超市、淘鮮達等業務，對應生鮮、快消品等品類。后期餓了么商超板塊、零售通也相繼參與在內。

而最近熱火朝天的社區團購，對阿里來說也是一場“不得不打”的戰爭。一方面通過繼續投資加注社區零售品牌十薈團，另一方面，旗下的盒馬和餓了么也開始正式發力社區團購。

除了盒馬及餓了么之外，深入社區的菜鳥驛站也成為阿里發力社區團購的又一利器。2019年年初，阿里在淘寶客戶端曾低調上線了“驛站拼團”版塊，旨在通過預售+自提的方式完成用戶購買流程。可以看出，當時菜鳥驛站“自提點”的身份當時就初露端倪。今年6月，菜鳥正式官宣將把菜鳥驛站升級為數字社區生活服務站。

目前，阿里在社區團購業務并沒有統一團隊操作，而是分散在餓了么、菜鳥、盒馬等業務中，以及投資了十薈團。由于社區團購業務比較依賴團長、供應鏈、網點，阿里在這幾塊優勢也比較明顯，不僅擁有超3萬+個菜鳥驛站網點以及150萬個零售通合作小店做自提站，而且本身盒馬、高鑫和零售通的供應鏈體系也非常成熟。

制圖：羅戈網

在供應鏈端，阿里同城零售主要有生鮮和快消品兩個供應鏈。生鮮品類低毛利高損耗，主要由盒馬從上游供應鏈開始改造。而快消品供應鏈則分散在高鑫、零售通、天貓超市等各個業務鏈。

盒馬布局新農業的“產供銷”，打通了種植，加工，研發，物流，配送，零售的全新消費生鮮消費鏈路。比如，盒馬自于2016年1月在上海開設第一家店以來，目前自營盒馬門店已達222 家(截至 2020 年 9 月 30 日)，已成為目前生鮮新業態（前置倉、店倉一體）規模最大、盈利能力較強的公司。

在采購方面，盒馬擁有555個直采地，并與多個市、縣簽訂盒馬村/盒馬市（根據訂單為盒馬種植農產品的村莊）協議，共同用數字化手段生產農產品，截止2020年8月盒馬在全國18個省擁有117個盒馬村。倉儲物流方面，截止2020年6月，盒馬已建成3產地冷鏈倉，41個銷地常溫和冷鏈倉、6個銷地活鮮暫養倉、16個銷地加工中心，基本建成覆蓋全國的低成本生鮮冷鏈物流配送網絡。

而高鑫零售立足中國商超大賣場前三甲，擁有20年的供應鏈基礎和零售的操刀經驗，且在B2B、O2O、生鮮電商等新零售業務皆有涉及；零售通作為中國最大的快消品B2B平臺，有著成熟的快消品分銷體系，這些都能為阿里的同城零售業務提供供應鏈支持。

高鑫的供應鏈體系對阿里有著不小的意義。高鑫作為阿里同城零售的供給核心，在生鮮品類上，高鑫供應鏈可以為盒馬提供B2B到店的供給，在一定程度上補足了盒馬在供應鏈上的不足。而在日用百貨等超市品類的供應鏈體系上，高鑫與天貓超市共享庫存，有助于天貓超市乃至阿里整個線上線下體系超市業務的發展。

配送效率是同城零售獲取用戶的關鍵。蜂鳥即配與菜鳥直送構成阿里同城零售（小時達+半/次日達）物流網絡，分為城市內即時配送以及城市周邊的落地配。可以為盒馬、餓了么、淘鮮達、大潤發、天貓超市等提供“小時達”服務，以及天貓超市“次日達”、菜鳥驛站“次日提”服務等。

蜂鳥即配作為餓了么旗下獨立的即時配送品牌，已構建了全國第二大即時配送體系。目前擁有300萬騎手，日均配送訂單450萬單，覆蓋超2000市縣。蜂鳥作為即時配送的基礎設施，不僅可以為“餓了么+口碑”本地生活提供配送服務，也為阿里其他同城零售業務如高鑫零售、天貓小時達、阿里健康提供提供配送服務。

菜鳥直送即原丹鳥物流，是由原上海萬象、南京晟邦、成都東駿快捷、浙江芝麻開門和陜西黃馬甲等五家落地配公司整合而成的落地配品牌，主要服務天貓超市。目前覆蓋350+城市，全國站點3000+，配送運力池400萬+。

據爆料稱，“菜鳥直送”是容納整合了丹鳥、點我達、藍豚等菜鳥旗下原有品牌之后全新推出的統一品牌名。目的就是配合今年4月天貓超市事業群升級為同城零售事業群的商流動作，為阿里2020年三大核心戰場之一的“同城零售”打好物流輔助戰，在功能上（倉到店、店到門、即時配）實現了同城網絡的覆蓋。

據了解，基于“蜂鳥即配+菜鳥直送”，目前阿里正在醞釀籌備一個針對同城零售事業群的城配團隊。

以天貓超市為例，目前天貓超市正在構建20公里生活圈，即“5公里小時達，20公里半日達，全城次日達”。其中小時達和半日達通過與合作商建立“近端履約中心”實現，例如天貓超市與高鑫零售已開始了“共享庫存”的合作，目前高鑫零售全部484家門店全部可作為一小時達“近端履約中心”，180家店可提供半日達服務。次日達即傳統網上超市，通過將品牌代銷商品或采銷商品放入城市落地倉，實現次日達。

此外，根據規劃，高鑫還將重點與菜鳥驛站合作，利用自身的供應鏈優勢解決最后一里路的配送和流量問題。同時，通過菜鳥驛站遍及全國3萬多個驛站實現業務承載，將新零售深入扎根。

不過，如今阿里在同城零售上面臨著如美團、京東等的競爭。對阿里來說，同城零售是志在必得的市場，也是目前競爭極其激烈的市場。零售端正在通過高鑫、餓了么、盒馬、零售通等進行布局，而在物流端，“蜂鳥即配+菜鳥直送”未來會有哪些合作和升級？是否會有更大的戰略舉措？咱們拭目以待！