在疫情影響下,2020年一季度各家財報幾乎成了眾多公司的“比慘大會”,物流企業(yè)也不例外。特別是對一季度停工的“通達(dá)系”影響尤為明顯,一季度財報各家營收、業(yè)務(wù)均有下滑。二季度隨著各家物流企業(yè)“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”的加速,各家快遞企業(yè)的業(yè)務(wù)開始恢復(fù)增長。
業(yè)務(wù)恢復(fù)后,傳統(tǒng)由圓通和韻達(dá)爭奪的“老二”,再次落在了韻達(dá)身上。雖然韻達(dá)再次堅守住了“老二”的位置,但韻達(dá)存在的新老問題卻愈加突出,老問題是單票收入下滑依舊在拖累其營收及利潤表現(xiàn),新問題是其數(shù)字化路上強敵如故。于韻達(dá)而言,如何另辟蹊徑、突出重圍,更加迫在眉睫。
8月31日,韻達(dá)股份發(fā)布2020年半年報,公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入143.18億元,同比下降7.95%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.81億元,同比下降47.47%,每股收益為0.2400元。
而去年同期韻達(dá)的營收則為155.54億,今年上半年雖有略微下滑,但考慮到疫情的影響,這個下滑還是在預(yù)期之內(nèi)的。而凈利潤同比下降47.5%,受影響就比較明顯了。
在營收減少不多的情況下,其利潤下滑明顯快于營收,說明韻達(dá)存在的“增收不增利”的老問題在惡化,結(jié)合市場份額數(shù)據(jù)會看得更加清楚。
據(jù)韻達(dá)半年報披露,截止6月30日韻達(dá)已經(jīng)累計完成快遞業(yè)務(wù)量56.29億票,同比增長29.88%,增速高出行業(yè)平均增速超過7.8個百分點,市場份額已達(dá)16.61%,較去年同期提高1個百分點,其市場份額明顯擴大,超過了圓通快遞的49.36億票,再次坐穩(wěn)了“老二”的位置。
利潤暴降近50%,市場份額還擴大了一個百分點,這個“剪刀差”體現(xiàn)的正是包括韻達(dá)在內(nèi)的“通達(dá)系”企業(yè)長期存在的痼疾,即利潤下滑的速度比收入增長的速度要快(即增收不增利),其結(jié)果必然是單量越多、價格越低,進而導(dǎo)致企業(yè)總體營收增速低,利潤下滑快。
市場份額擴大,利潤卻下滑,說明韻達(dá)在整個快遞市場的派單量在上升,其單票收入在下滑,根據(jù)韻達(dá)財報披露情況來看,也的確是如此。據(jù)韻達(dá)財報顯示,報告期韻達(dá)的快遞業(yè)務(wù)量56.29億票,快遞業(yè)務(wù)收入132.60億元,單票快遞業(yè)務(wù)收入2.36元,同比下降0.94元/票,較去年同期同比下滑28.5%。
按照韻達(dá)的說法,單票快遞業(yè)務(wù)收入減少,主要歸因于兩個方面:其一,是公司持續(xù)推進貨品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,導(dǎo)致快遞單票重量下降,使得單票的資源成本和收入也相應(yīng)降低;其二,韻達(dá)基于當(dāng)前快遞市場的發(fā)展,公司在部分區(qū)域采取合理的市場策略。
具體來看,韻達(dá)單票價格的下滑,跟貨品結(jié)構(gòu)的改變有關(guān),韻達(dá)在這次的半年報中有提到。即疫情之后,大宗的金銀首飾、奢侈品、家用電器、汽車家居等高消費產(chǎn)品的消費需求降低,而人們對日用百貨商品、小物件剛需產(chǎn)品的消費需求在提升,說到底是人們的消費能力下滑,導(dǎo)致了物流貨運結(jié)構(gòu)的改變。
貨運結(jié)構(gòu)的改變,迫使韻達(dá)為適應(yīng)新形勢,開始降低單票收入吸引用戶,進而保持其市場份額。韻達(dá)在局部地區(qū)采取的市場競爭策略,說白了就是價格戰(zhàn),通過價格戰(zhàn)吸引用戶使用韻達(dá),進而擴大其市場份額,但卻也因此攤薄了利潤。
當(dāng)然,利潤的下滑還與另一個因素有關(guān),那就是單票成本。根據(jù)韻達(dá)半年報披露的情況來看,韻達(dá)在今年采納了一系列的“精益管理”的手段來控制成本。具體包括,韻達(dá)持續(xù)擴大規(guī)模效應(yīng)和集約效應(yīng),提升裝載率,降低操作成本等等。
通過綜合施策,報告期韻達(dá)成功將其單票成本降到了2.18元,實現(xiàn)了較去年同期同比下降23%。而結(jié)合其單票收入同比下滑28%達(dá)到了2.36元來看,顯然票面單價下滑的速度快于單票成本,導(dǎo)致其單票利潤降到了0.18元,每單利潤降到了不到2毛錢。
盡管成本下降的沒跟上收入下滑速度,但這卻是韻達(dá)全力數(shù)字化轉(zhuǎn)型換來的,只是到目前來看,其轉(zhuǎn)型的效果還沒有徹底顯現(xiàn)出來而已。
雖然韻達(dá)也在加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型,但在存量市場面臨“通達(dá)系”其他各家的直接競爭;在增量市場,則面臨跟京東、順豐等自成體系的大物流企業(yè)的直接對抗,這讓它在數(shù)字化轉(zhuǎn)型路上多少有點力不從心。
為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn),4月底韻達(dá)正式引入阿里的資本,借助阿里的資本和技術(shù),開始加速提升其成本控制水平,以圖改變兩線作戰(zhàn)的不利局面。具體來說,韻達(dá)在涉及物流企業(yè)核心成本的分揀、中轉(zhuǎn)和末端環(huán)節(jié),都進行了一系列的動作,來提升物流效率并降低各環(huán)節(jié)的成本。
比如,分揀領(lǐng)域,韻達(dá)采用最新的更加智能的智能分揀設(shè)備,大幅度提升單位坪效容量,從而持續(xù)降低分揀成本。還完善“網(wǎng)點直跑””,探索“支線協(xié)同”、“倉配協(xié)同”等新的敏捷經(jīng)營支點,進一步減少中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)成本。這些措施,在一定程度上降低了韻達(dá)在分揀、中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的成本。在末端服務(wù)上,韻達(dá)開發(fā)的韻掌柜、韻呼寶等產(chǎn)品,為全網(wǎng)服務(wù)質(zhì)量的提升貢獻(xiàn)了不少的力量。
從當(dāng)前來看,韻達(dá)的數(shù)字化水平較之前已經(jīng)有了較大提升,但相較實力雄厚的中通和窮追不舍的圓通,韻達(dá)目前的步伐并不能算很快,甚至只能說還在路上。
比如,從成本控制上來看,韻達(dá)的單位成本就高于中通。據(jù)中通在去年發(fā)布的財報數(shù)據(jù)顯示,2019年中通的單票成本已經(jīng)降到了1.18元每單,為“通達(dá)系”最低,這么低的成本主要得益于中通堅定不移的推行數(shù)字化,通過改造整個產(chǎn)業(yè)鏈的成本結(jié)構(gòu),來降低成本。
與之形成鮮明對比的是,直到本季度韻達(dá)的單票成本還“高達(dá)”2.18元,跟中通單票成本平均每單相差1元錢,說明其數(shù)字化改造的潛力還沒有完全發(fā)揮出來。而在如今各家物流公司,均在大力推行的數(shù)字化該過程中,其下半場的競爭壓力必然很大。
隨著國內(nèi)頭部物流企業(yè)的單量紛紛逼近百億,其對應(yīng)的增速也紛紛開始下滑,而單票價格的下滑對物流企業(yè)的成本控制,提出了更加嚴(yán)苛的要求;另外,疫情的到來則進一步加速了物流企業(yè)的數(shù)字化進程,這都推動了行業(yè)進入新一輪的變革和洗牌。
一方面,物流企業(yè)的單票收入下降,要想實現(xiàn)單票利潤,就必須精細(xì)化的管理和運營;另一方面,數(shù)字化改造提速使得整個行業(yè)整體效率得到提升,整個行業(yè)都在進化。
這對于正在轉(zhuǎn)型路上的韻達(dá)而言,算是喜憂參半。喜的是以后整個行業(yè)的物流貨運會更加科學(xué)、合理,憂的是傳統(tǒng)“通達(dá)系”的對手都變強了。如果自身技術(shù)水平跟不上,很難繼續(xù)自家的擴大市場份額,其結(jié)果是只能靠價格戰(zhàn)茍延殘喘。
此外,對外開放的京東物流以及跨界電商件的順豐,也都逐漸成了韻達(dá)的勁敵。京東物流從承攬個人件進入韻達(dá)的腹地,順豐也推出了自己的加盟制網(wǎng)絡(luò)順心捷達(dá),跟韻達(dá)等加盟制快遞企業(yè)展開競爭,這就使得其面臨的外部競爭進一步加大。
這意味著下半場的競爭會更加激烈,即便背靠阿里,韻達(dá)仍將面臨新的長期戰(zhàn)爭。
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