在新疆商界常年霸榜首富寶座的商業巨擘孫廣信，其掌舵的集團旗下物流企業——廣匯物流，近期因一起震動市場的財務造假事件——一年半的時間里虛增了超30億元的收入，被推至輿論的風口浪尖。

年度近6成收入、8成利潤造假

廣匯物流，作為一家業務覆蓋能源物流、房地產和物流協同三大領域的企業，其核心業務集中在能源物流領域。公司充分利用新疆鐵路出疆的黃金通道，統籌構建一個“一條通道，四個基地”的全方位能源物流體系。在上游布局疆煤外運的黃金通道——“將-淖-紅”鐵路，在下游建設綜合能源物流基地，分別在四川廣元、甘肅柳溝、寧夏寧東以及甘肅明水四大區域建立了綜合能源物流基地，以實現能源物流的高效協同和區域聯動。

據處罰公告，問題出在廣匯物流的房地產業務上。經查明，廣匯物流通過偽造交付資料等手段提前確認房地產業務收入，在2022年年報和2023年半年報中虛增了巨額的收入、成本和利潤。

特別是2022年，廣匯物流虛增營業收入達28.94億元，相當于其當年公開披露營業收入的近六成；虛增的利潤總額更是高達6.22億元，占到了披露利潤總額的近八成。而在2023年上半年，公司繼續上演虛增戲碼，虛增營業收入2.65億元，虛增營業成本達近1.94億元，虛增利潤總額達到了5559.78萬元。

這次財務造假涉及廣匯物流的多位高管。其中核心人物為楊鐵軍，他在2020年初至2022年8月期間擔任廣匯物流董事長，組織、安排實施偽造交付資料等造假行為，導致公司2022年年報存在虛假記載。證監會對此作出了裁決，對廣匯物流及其董事長、總經理、財務總監、副總經理、監事會主席等九名高管處以總計1900萬元的罰款。其中，廣匯物流被罰款500萬元，楊鐵軍個人被罰250萬元，并被禁止進入證券市場五年。同時，廣匯物流的股票也因此被標上了ST標識，面臨其他風險警示。

這起案件不僅揭示了廣匯物流內部控制的嚴重不足，破壞了市場的公平競爭環境，還嚴重侵害了投資者和其他利益相關者的合法權益。

然而，從實際情況來看，廣匯物流的財務造假并非個案。例如，皖江物流（現淮河能源）、年富供應鏈等多家企業也曾因財務造假被中國證監會下達行政處罰決定書，涉及虛增利潤、信息披露違規等操縱利潤行為。這些案例表明，財務造假行為在物流行業中并非孤立現象，而是需要行業和監管機構共同關注和解決的問題。

財務造假手段多樣

在物流行業，財務造假行為呈現出多樣化和隱蔽性的特點，這種不當行為往往涉及對收入、成本、資產和負債等多個財務要素的操縱。下文將聚焦于收入和利潤兩個關鍵維度，探討物流企業在財務報表中常見的造假手法。

1、虛構采購和銷售收入

在物流行業中，一些企業為了虛增營業收入，在無實際性經營活動的情況下，采取了虛構采購和銷售單據的手段。這種手法往往涉及與關聯公司或其他合謀者、甚至是使用第三方的空殼公司之間的虛假交易，創造出表面上的收入流，通常伴隨著偽造合同如虛構運輸或倉儲服務合同，虛構存貨并偽造出庫單、發運單、驗收單等單據，同時虛開發票，造假手法相對常見。

例如，2016到2020年間，易見供應鏈利用之前開展過真實業務21家核心企業，通過私刻其他企業的公章、虛構基礎購銷業務合同和單據、偽造代付款及保理業務合同等方式開展虛假供應鏈代付款業務、虛假商業保理業務和虛假供應鏈預付款業務，虛增收入和利潤。

此前，新寧物流也因虛構合同虛增營收而陷入丑聞。其全資子公司廣州億程在2018年通過其子公司的虛假合同虛增了1.05億元的營業收入。2021年末，新寧物流急于在會計年度結束前以象征性的60萬價格將廣州億程轉手，并豁免了其2億債務。接盤方鐘氏兄弟看中的是該公司4.41億的應收賬款，然而，很快他們發現大部分應收賬款對應的是虛假合同，遂向監管機構舉報。廣州億程的造假行為源于與新寧物流之間的對賭壓力。新寧物流在2015年以7.2億高價收購了廣州億程，后者需在隨后幾年達到特定的盈利目標。為了避免支付高額補償，廣州億程管理層選擇了虛構收入。

在理應穩健增長的年份，企業在報表中虛增1億元收入可能的確不易引起懷疑。但回溯十年前，2012年至2013年間，皖江物流子公司淮礦物流通過與福鵬系等公司多個公司虛構貿易循環和托盤業務，兩年虛增高達近百億元收入，而這些交易中并無實物流動，僅是資金循環，淮礦物流從中收取資金占用費。

2、陰陽合同

這種造假方式往往通過虛構部分銷售收入，摻雜在真實的物流、資金流中，使用不同條款的合同來欺騙外部審計和監管機構。例如，與客戶或供應商簽訂的正式合同金額較高，而在實際交易中采用較低的價格結算，以此虛增收入。2013年，淮礦物流通過簽訂高報價的陰陽合同處理庫存螺紋鋼等方式，實際低價結算，虛增了超過2億元的銷售收入和利潤。

3、提前確認收入

一些物流公司通過偽造交付資料等方式提前確認收入，從而虛增收入、成本和利潤。例如，上文廣匯物流便是通過偽造交付資料等方式提前確認房地產業務收入，導致財務報告存在虛假記載。

4、關聯方交易

利用關聯方進行不公允的交易，例如以高于市場的價格購買商品或服務，或者以低于市場的價格出售商品或服務，以此來調節收入或成本。此前暴雷的年富供應鏈便存在隱瞞關聯關系及關聯交易的情況，比如虛增境外代采業務收入和利潤，將壞賬轉為對其關聯公司的虛假應收款項等。

當然，現實案例中，財務造假手段多種多樣，層出不窮，除了以上手段外，少記費用、延長應收賬款的賬齡、虛增存貨價值等都是常用的造假手段。特別值得關注的是，近年來網絡貨運領域已成為財務和稅務造假的高發區。一些企業利用網絡貨運的稅收優惠政策，通過虛構運輸業務、偽造運輸軌跡、運單補錄，甚至將承運費開成服務費等手段虛開發票，以達到避稅的目的。以行業中廣為關注的浙江沈氏省心物流平臺為例，2021年，該平臺涉嫌虛開超百億元的運輸發票，引起了稅務和警方的關注，并最終被立案調查。該案件涉及的關聯企業超過3000家，導致眾多下游企業面臨稅務稽查。在二審判決中，該平臺的罪名從“虛開增值稅專用發票罪”變更為“非法出售增值稅專用發票罪”，主犯被判處長達十年的監禁。

據了解，物流企業財務造假不僅會導致高額的罰款和市場禁入等行政處罰，還可能使相關責任人面臨刑事處罰，包括有期徒刑和罰金，同時還面臨投資者的索賠訴訟。