整體市場

8 月15 日，國家統(tǒng)計(jì)局公布7 月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，工業(yè)生產(chǎn)、社零消費(fèi)、固定資產(chǎn)投資同比增速分別為3.7%、2.5%和3.4%，均低于市場預(yù)期和前值。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)仍未回到疫情前的潛在增長路徑，且負(fù)的增長缺口存在擴(kuò)大趨勢。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的主要原因是宏觀總需求不足、微觀主體信心不振。

作為重要生產(chǎn)資料與勞動(dòng)工具，重卡對宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境的敏感度和關(guān)聯(lián)度較高，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)下行的宏觀環(huán)境下，新能源重卡7月銷量2400輛，同比增長64.9%，維持良好發(fā)展態(tài)勢，進(jìn)入下半年，新能源重卡銷量有望節(jié)節(jié)攀升，再創(chuàng)新高。

細(xì)分市場

根據(jù)電車資源行業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，動(dòng)力類型細(xì)分，7月份，換電重卡銷售895輛，同比增長43%；充電重卡本月銷售1158輛，同比增58.4%，燃料電池重卡銷售345輛，同比增長252%。重卡車型細(xì)分，牽引車銷量1170輛，同比增長63.2%，自卸車同比下滑4.1%，攪拌車及專用作業(yè)車銷量同比增長超90%。

受益于公路物流需求持續(xù)抬升，物流重卡增量可期。根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年開局以來，公路運(yùn)價(jià)指數(shù)維持在近兩年內(nèi)較高水平，4月份我國公路物流運(yùn)價(jià)指數(shù)為103.2點(diǎn)，比去年同期上升2.2%，公路運(yùn)價(jià)復(fù)蘇回升，公路運(yùn)輸市場活力恢復(fù)。與此同時(shí)，我國已擁有全球最大的公路運(yùn)輸市場，據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測，2026年中國公路貨運(yùn)市場將達(dá)到9.7萬億。公路貨運(yùn)市場量價(jià)齊升有望帶動(dòng)新能源物流重卡購車需求。

工程重卡反映房地產(chǎn)建設(shè)和基建活躍程度，基建投資韌性延續(xù)加速工程重卡銷量修復(fù)節(jié)奏。工程重卡同下游地產(chǎn)及基建活動(dòng)強(qiáng)關(guān)聯(lián)，銷量增速與投資增速基本維持同步。在基建投資景氣度延續(xù)態(tài)勢下，受基建投資帶動(dòng)的工程類重卡銷量有望受益。

銷量分布

分區(qū)域看，河北省作為新能源重卡的核心銷售區(qū)域，7月份銷量590輛，獨(dú)占近四分之一的市場份額，四川和上海分別以267輛、253輛分列二三位。在城市銷量TOP10中，河北的唐山、邯鄲和石家莊三個(gè)城市進(jìn)入榜單。

分企業(yè)看，徐工以419輛的銷量成為7月新能源重卡銷冠，三一和遠(yuǎn)程位列二三位，兩者銷量相近。TOP5集中度56.2%，TOP10集中度78.4%，頭部品牌龍頭效益并不突出，在傳統(tǒng)重卡市場上TOP10企業(yè)銷量一直保持占行業(yè)總銷量的90%以上，銷量TOP5企業(yè)包括一汽解放、中國重汽、東風(fēng)汽車、陜汽及福田汽車，CR5占比在80%以上且保持穩(wěn)定，龍頭企業(yè)在市場中占有絕對主導(dǎo)地位。由此可看出，新能源重卡市場，頭部企業(yè)尚未形成絕對護(hù)城河優(yōu)勢，競爭格局仍未穩(wěn)固，隨著新能源化進(jìn)程加速，格局變化隨時(shí)而來。