2023年一季度，穩增長、穩預期政策持續顯效，國民經濟增長企穩回升，供應鏈上下游加快復蘇，社會物流需求恢復增長，效率持續改善，成本水平穩中有降，物流運行實現平穩開局。

一、各領域協同發力，物流需求復蘇基礎進一步鞏固

（一）社會物流總需求恢復增長，需求質量改善

一季度，全國社會物流總額84.3萬億元，按可比價格計算，同比增長3.9%,增速比上年四季度加快1.3個百分點，其中3月份增長增速比1-2月份加快2.6個百分點。單位GDP物流需求系數（社會物流總額與GDP的比率）為3.0，同比回落0.1個百分點，顯示物流需求依然是宏觀經濟發展的有力支撐，同時隨著國民經濟產業結構的調整，物流需求結構同步升級，單位物流系數有所回落。

從社會物流需求結構來看，隨著生產生活秩序恢復和經濟結構的持續調整，物流需求結構逐步由前期的工業物流主導拉動轉向多領域均衡回升的態勢。從各領域看，工業品物流需求有序恢復，通用設備制造、交通運輸設備制造、裝備制造、家電家居制造等領域精細化物流需求明顯發力；民生消費物流需求快速增長，電商平臺促銷和網紅熱點加持，催生線上購物和餐飲物流持續旺盛；外貿進出口展現較強韌性，進口物流總額實現較快增長。

（二）供應鏈協同恢復,工業品物流基本面穩固

一季度，工業品物流總額比上年增長3.0%，比上年四季度回升0.3個百分點。1-2月份、3月份分別增長2.4%和3.9%，增速連續兩個月回升，且增速有所加快。從結構看，工業領域物流需求支撐基礎穩固，超過五成行業保持增長，基本面穩定向好。其中，裝備制造物流總額同比增長4.3%，對工業物流的貢獻率超過40%，交通運輸設備制造物流增長超過5%，電器機械制造業物流增長超過10%。綠色產品物流量持續擴大，新能源汽車、太陽能電池物流量分別增長22.5%、53.2%。同時，上游原材料工業物流需求同步回升。3月份，原材料制造物流需求增速較1-2月份加快0.9個百分點。綜合來看，上下游協同恢復，工業領域物流普遍回暖。

（三）民生消費物流持續向好，餐飲物流反彈式增長

一季度，促消費政策作用下，單位與居民物品物流總額同比增長5.9%。其中，電商物流穩步回升，實物商品網上零售額同比增長7.3%，增速比1-2月份加快2個百分點；占社會物流總額的比重較1-2月份提高0.03個百分點，繼續保持良好發展勢頭。從電商物流指數來看，3月份供求兩端穩步回升，電商物流總指數已回升至108點以上，接近2022年最高值108.9點，電商物流總業務量和農村電商業務量均有所提升，其中農村電商業務量指數漲幅較2月擴大一倍。餐飲物流需求反彈式回升。一季度餐飲領域物流需求增長約13%。據中國物流信息中心調研，重點物流統計企業所服務的堂食、外賣和冷鏈運輸實物量顯著增長，堂食餐飲物流需求同比增長20-30%，外賣餐飲訂單增長30-40%，冷鏈運輸業務量增長10%以上，堂食客單價和翻臺率顯著提升。

（四）國際物流開局穩中向好，進出口齊頭并進

一季度，在內需復蘇疊加同期基數較低等綜合因素作用下，進口物流量增長實現快速回升。進口物流總額按可比價格計算，同比增長11.9%，增速比上年四季度回升11.6個百分點，3月份當月同比增長20.3%，比1-2月份提高12.5個百分點，增速呈逐月擴大態勢。重點進口品類中，原油、鐵礦石和煤炭等大宗能源產品進口物流總額合計占比近兩成，同比增長9.1%，煤炭進口物流量同比近翻番，鐵礦石、原油等進口物流量增速在6-10%左右；消費品進口物流總額增長6.9%，其中肉類、食用水產品進口物流量同比增長超過17%。在融資、減稅等一系列穩外貿政策的助力下，外貿出口物流結構加快調整。一季度機電產品和勞動密集型產品出口物流量均實現增長，特別是汽車和船舶等出口物流量增速均在50%左右。

二、經濟循環周轉加快，物流運行成本有所回落

隨著經濟結構調整、上下游循環改善以及流通周轉加快，物流運行的成本壓力有所緩解，單位物流成本穩中有降。一季度，社會物流總費用同比增長5.6%，社會物流總費用與GDP的比率為14.6%，比2022年全年及同期均回落0.1個百分點。其中，運輸費用同比增長7.4%，占社會物流總費用比重為52.7%。保管費用同比增長3.5%，占34.6%。從結構變化來看，運輸環節占比有所提高，保管環節明顯回落，顯示經濟運行中物流動態環節增加，保管環節周轉循環加快，社會庫存水平有所回落。

（一）產業升級供應鏈協同，推動物流服務全鏈路數智化

隨著經濟結構升級，推動產業高端化、智能化、綠色化發展，物流需求隨之向高價值、高品質轉化，物流服務商通過供應鏈協同、戰略協作，不斷與上下游企業建立起系統完善的全鏈路服務體系，通過高質量供應鏈物流服務降低綜合物流成本。

（二）運輸方式高效協同，加快運輸結構調整優化

3月份交通運輸部等四部門聯合印發《推進鐵水聯運高質量發展行動方案（2023—2025年）》，提出大力推進干線主要港口鐵路進港全覆蓋，提升鐵水聯通水平、協作能力。從成本費用看，一季度多式聯運費用增長超過10%，占比較上年同期提高1.1個百分點，顯示運輸物流降成本正在由壓縮單一環節成本向完善運輸銜接體系、提高綜合運輸效率轉變。

（三）供應鏈上下游循環加快，帶動社會庫存周轉效率提升

隨著物流供需聯動恢復，經濟循環水平加快，多數領域存貨加速周轉，資金占用成本明顯回落。2月末規模以上工業企業存貨增速連續多月回落，同比回落9.1個百分點；3月物流業景氣指數中的庫存周轉次數指數加快3.9個百分點，顯示倉儲物流周轉效率提升，社會去庫存步伐加快。

三、物流企業經營趨好，市場活力增強

物流服務供給和市場需求同步回暖，行業景氣回升，企業經營形勢趨好。截至3月份，中國物流業景氣指數回升至55.5%，連續兩個月回升，累計升幅超過10個百分點，為近期來較高水平。核算數據顯示，一季度物流業總收入近3.0萬億元，同比增長6.7%，增速比上年四季度加快5.4個百分點，保持平穩增長，物流市場規模增速升至近期較高水平。

一季度重點物流企業主要經營指標繼續保持增長，企業降本提效成果顯現。重點企業數據呈現以下主要特點：

（一）物流業務收入增速穩中有升

一季度，物流業務收入同比增長超過14%，增速比1-2月提高2個百分點。從不同行業來看，快遞、冷鏈等服務民生消費領域的物流服務企業收入增勢良好，收入增速超過20%；隨著部分產業備貨需求增加，倉儲物流企業收入小幅回升至15%左右；道路運輸、鐵路運輸企業經營穩定，收入增速平穩；水上運輸企業則未見明顯改善，物流業務收入持續回落。

（二）物流企業成本上漲壓力有所緩解

今年以來，多數物流企業著力控成本，提效益。一季度重點物流企業每百元營業收入中的成本為93.1元（比1-2月下降0.3元），成本快速上漲的勢頭有所緩解。隨著復工復產推進，物流企業人員供給逐步恢復，勞動力、物流管理成本均得到一定控制。

（三）資金周轉緊張狀況有所改善

隨著金融資金扶持政策效應逐步顯現，企業資金狀況較前期有所改善。3月末，重點物流企業資產同比增長2%，企業資產負債率同比下降1.1個百分點，流動資金周轉效率提高13%，應收賬款平均回收期減少15天。

四、政策舉措加速落實，行業預期總體向好

從后期走勢來看，物流需求不足的情況依然存在，微觀市場主體效益能否持續恢復仍需觀察。一方面物流服務價格或將進一步走低，沿海散貨、道路運輸、集裝箱運輸等領域價格均處于同期較低水平。另一方面經營成本或將有所反彈，2023年以來油價頻繁調整，企業能源管理投入明顯增加。截至4月價格升至年內較高水平，部分貨運企業表示近期燃油成本上漲明顯，占比升至近4成，給物流運輸行業持續穩定恢復帶來一定影響。

但也要注意到，今年是物流規劃和政策的紅利之年，臨時性助企紓困措施正在向常態化、精準化、科學化政策轉變，長期、穩定的政策環境也更有利于物流平穩運行，企業穩定經營。

一是規劃加速落實，物流市場環境改善。宏觀層面，《擴大內需戰略規劃綱要（2022—2035 年）》《“十四五”現代物流發展規劃》等規劃，明確提出：加快交通基礎設施建設，完善物流基礎設施網絡，圍繞做優服務鏈條、做強服務功能、做好供應鏈協同，完善集約高效的現代物流服務體系，為現代物流與供應鏈發展指明了主要方向。

二是物流基礎設施領域投資快速增長。交通物流領域薄弱環節正在加快補齊短板。一季度，基礎設施投資同比增長8.8%，其中，物流領域的鐵路運輸業投資增長17.6%，道路運輸業投資增長8.5%；各地發行主要支持交通物流基礎設施等重點領域的新增專項債券超過1.3萬億元。

三是金融普惠助力企業良性發展。相關部門和金融機構將繼續落實支持交通物流領域專項再貸款和普惠小微貸款支持工具，做到金融服務支持力度不減，交通物流專項再貸款延續實施至6月，中小微交通、倉儲物流企業等均納入支持范圍，積極滿足企業合理融資需求，助力交通物流業渡過難關。

四是減費降稅措政策繼續實施。3月份，國務院常務會議明確，將大宗商品倉儲用地城鎮土地使用稅減半征收政策，延續實施至 2027 年底，將減征小微企業和個體工商戶年應納稅所得額不超過100萬元部分所得稅政策，延續實施至2024年底。

綜合來看，盡管面臨壓力和挑戰，但我國物流發展具備超大市場基礎和較強韌性，物流企業也保持樂觀預期，中國物流業景氣指數中的業務活動預期指數連續4個月回升，顯示物流市場信心在增強，隨著后期各項政策的逐步落實，物流運行年內有望實現穩中有進、提質增效的發展目標。

執筆人：胡焓 孟圓