斷崖式下跌的海運(yùn)運(yùn)價(jià)和貨量

每年的旺季都是全球貨運(yùn)行業(yè)的年度盛事，也是眾多物流公司翹首以盼的日子。電商平臺(tái)、零售商會(huì)在不同的節(jié)日期間開(kāi)啟促銷(xiāo)活動(dòng)，所以旺季也會(huì)在不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上開(kāi)始。為確保零售商品能夠在節(jié)日期間上架，不同貨運(yùn)供應(yīng)商會(huì)迎來(lái)不同時(shí)間節(jié)點(diǎn)的旺季。具體表現(xiàn)為： 海運(yùn)集裝箱：7月至9月

卡車(chē)運(yùn)輸和鐵路多式聯(lián)運(yùn)：10月至12月15日

快遞包裹：黑色星期五至12月24日

海運(yùn)旺季節(jié)點(diǎn)已過(guò)，從目前的情況來(lái)看，無(wú)論是海運(yùn)集裝箱，亦或是陸地運(yùn)輸，今年的旺季都將十分疲軟。

早在6月，我們就曾發(fā)布報(bào)道稱(chēng)，根據(jù)SONAR的集裝箱地圖集(container Atlas)數(shù)據(jù)，海運(yùn)集裝箱量正在迅速下降。SONAR的集裝箱地圖集主要是追蹤出發(fā)地的預(yù)定量，通過(guò)追蹤原產(chǎn)地訂單，從而提前了解集裝箱到達(dá)美國(guó)港口的進(jìn)口量變化情況。

集裝箱船在奧克蘭卸貨

當(dāng)時(shí)，我們認(rèn)為美國(guó)港口的貨運(yùn)量會(huì)在7月份出現(xiàn)收縮，但我們低估了從美國(guó)主要港口清理積壓的集裝箱船，然后等待通過(guò)美國(guó)海關(guān)所需的時(shí)間。8月，從美國(guó)海關(guān)進(jìn)口量數(shù)據(jù)來(lái)看，市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，沒(méi)有收縮，行業(yè)有著充足信心。但如今，海運(yùn)即期運(yùn)價(jià)的漲幅和集裝箱航運(yùn)公司的行動(dòng)，展現(xiàn)出了截然不同的現(xiàn)實(shí)情況。

6月份，一個(gè)40英尺的集裝箱從中國(guó)運(yùn)往美國(guó)西海岸的成本為9630美元。到了10月份，同一個(gè)集裝箱的運(yùn)輸價(jià)格腰斬至2470美元，下降幅度達(dá)到了74%。集裝箱運(yùn)價(jià)暴跌，表明了承運(yùn)人正在迅速失去定價(jià)權(quán)。

全球集裝箱貨運(yùn)指數(shù)（1年期）來(lái)源：FREIGHTOS

這種現(xiàn)象產(chǎn)生的背景是在集裝箱航運(yùn)公司產(chǎn)生了大量的“空白航行”。在這段時(shí)間，各大航運(yùn)公司紛紛表示將取消航次，從市場(chǎng)中撤出運(yùn)力。據(jù)Sea-Intelligence數(shù)據(jù)顯示，自10月以來(lái)，集裝箱航運(yùn)公司取消了超過(guò)四分之一的太平洋航班。

但即使集裝箱公司使出大量停航，大幅調(diào)整集裝箱航線的招數(shù)，都拯救不了跳水的集裝箱價(jià)格。歸根結(jié)底，貨運(yùn)是一種商品，遵循供求規(guī)律。海運(yùn)運(yùn)價(jià)的暴跌反映出來(lái)的是貨運(yùn)量正在迅速減少。

9月，集裝箱進(jìn)口量的放緩已經(jīng)嚴(yán)重到不容忽視的程度。其中，洛杉磯港作為美國(guó)最大的港口，在其報(bào)告中表明，除去2009年金融危機(jī)影響，今年9月份洛杉磯港處理的裝載進(jìn)口集裝箱數(shù)量是最少的。

進(jìn)口量的疲軟不止反映在洛杉磯港，美西其他港口同樣遭遇陣痛。例如，長(zhǎng)灘港公布了自2016年以來(lái)，最低的9月份集裝箱進(jìn)口量；西雅圖/塔科馬9月的進(jìn)口量也是最近七年來(lái)表現(xiàn)最差的一次。雖然貨量的下降需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能影響到美東港口，但進(jìn)口量疲軟的苗頭已經(jīng)出現(xiàn)。9月是薩凡納港口今年集裝箱進(jìn)口量最疲軟的月份，同比下降9.8%。

據(jù)估計(jì)，美國(guó)集裝箱進(jìn)口量的75%都與消費(fèi)活動(dòng)有關(guān)。如今，運(yùn)費(fèi)和貨量大幅下降對(duì)末端的任何運(yùn)輸方式而言，都是負(fù)面的信號(hào)。

掙扎至今的卡車(chē)運(yùn)輸行業(yè)

自今年第一季度以來(lái)，卡車(chē)運(yùn)輸行業(yè)一直在苦苦掙扎。根據(jù)第一季度卡車(chē)運(yùn)輸量的下降和投標(biāo)被拒的情況，F(xiàn)reightWaves預(yù)測(cè)，卡車(chē)貨運(yùn)寒冬已至。

SONAR出境招標(biāo)量指數(shù)（OTVI），是基于從托運(yùn)人到承運(yùn)人的卡車(chē)裝載請(qǐng)求，而衡量出的合同費(fèi)率移動(dòng)指標(biāo)。從2月初到3月底，OTVI已經(jīng)下滑了12%。隨后的兩個(gè)月，OTVI繼續(xù)下降2.5%。但隨著夏季建筑、飲料的需求上漲，疊加農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)輸小高峰，6月OTVI指數(shù)上漲了1%。

碼頭上的卡車(chē)，圖源：FreightWaves

6月的穩(wěn)定給航空公司的高管們一些信心。他們也將上半年指數(shù)放緩的原因簡(jiǎn)單歸結(jié)為疫情使其經(jīng)濟(jì)膨脹帶來(lái)的銷(xiāo)量降溫。但在短暫的樂(lè)觀之后，OTVI指數(shù)在第三季度下跌了8%，其中9月的最后兩周跌幅最大。下滑的趨勢(shì)一直持續(xù)到10月份，繼續(xù)下降3%。

市場(chǎng)惡化的現(xiàn)象開(kāi)始在末端的所有卡車(chē)運(yùn)輸車(chē)隊(duì)中顯現(xiàn)。在上市卡車(chē)運(yùn)輸公司第三季度的電話會(huì)議上，高管們談到了對(duì)于市場(chǎng)變化的看法及態(tài)度：

Knight-Swift （KNX）——美國(guó)最大的卡車(chē)運(yùn)輸公司

首席財(cái)務(wù)官Adam Miller：“ 進(jìn)入第四季度，季節(jié)性的增長(zhǎng)、新項(xiàng)目和商機(jī)已經(jīng)很少出現(xiàn)。特別是像我們這種規(guī)模的公司，我們通常會(huì)收到一些大型的，很難處理的項(xiàng)目，客戶通常會(huì)支付額外的費(fèi)用。但目前，這些都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。”

首席執(zhí)行官David Jackson：“市場(chǎng)的壓力還在繼續(xù)增加。如果沒(méi)有現(xiàn)貨，很多小型航空公司很難寄希望于第四季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)，以幫助它們度過(guò)更加艱難的來(lái)年夏季。”

Landstar (LSTR)——最大的卡車(chē)運(yùn)輸公司之一

主要由小型特許經(jīng)營(yíng)和運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)組成

總裁兼首席執(zhí)行官Jim Gattoni在談到客戶預(yù)期時(shí)表示: “ 每個(gè)人都表示旺季將趨于平緩，或?qū)⒎啪彙Ｎ蚁胝f(shuō)的是，與對(duì)更好的旺季的預(yù)期相比，情況顯然已經(jīng)軟化了。”

J.B. Hunt（JBHT）——美國(guó)最大的地面運(yùn)輸公司

業(yè)務(wù)包括多式聯(lián)運(yùn)、專(zhuān)用運(yùn)輸、卡車(chē)運(yùn)輸和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

首席執(zhí)行官John Roberts表示: “ 第三季度出現(xiàn)的情況進(jìn)一步表明，需要對(duì)更廣泛的需求趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提高警惕和意識(shí)。”

多式聯(lián)運(yùn)公司負(fù)責(zé)人Darren Field表示: “ 今年的旺季只是行業(yè)發(fā)展的小節(jié)點(diǎn)，不必憂心忡忡。”

圣約物流——大型加急專(zhuān)用卡車(chē)運(yùn)輸公司

首席執(zhí)行官David Parker表示: “ 展望2023年，受通貨膨脹和成本上漲影響，利潤(rùn)率將面臨更多壓力。我們預(yù)計(jì)貨運(yùn)環(huán)境還將面臨挑戰(zhàn)。”

凱旋銀行——為卡車(chē)運(yùn)輸行業(yè)提供銀行、保理和支付服務(wù)的大供應(yīng)商

公司首席執(zhí)行官Aaron Graft談到保理(即短期貿(mào)易融資): “ TBC的運(yùn)費(fèi)下降已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。9月份總營(yíng)收為1720萬(wàn)美元，較上年同期下降8.2%。10月份已經(jīng)比去年同期下降了19%。”

零售商、企業(yè)對(duì)運(yùn)量需求同步放緩

在了解卡車(chē)運(yùn)輸日歷和集裝箱量急劇下降的背景下，卡車(chē)運(yùn)輸放緩是有道理的。

以往的好年份，建筑、農(nóng)業(yè)和飲料的銷(xiāo)量都會(huì)在第四季度明顯放緩，而零售業(yè)是助推第四季度卡車(chē)運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展的重要一環(huán)。

但今年零售業(yè)的第四季度也大幅放緩。因?yàn)榱闶凵淘诩倨诘姆咒N(xiāo)網(wǎng)絡(luò)中，已經(jīng)幾乎擁有了所需要的所有產(chǎn)品。哪怕是今年的最后兩個(gè)月，零售商也將不會(huì)出現(xiàn)大量的貨運(yùn)需求。

而且，同樣受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，零售商從第一季度便著重“去庫(kù)存”。今年的節(jié)假日期間，他們都在使用折扣和促銷(xiāo)等方式增加銷(xiāo)量。

假日購(gòu)物不太可能幫助 2022 年的旺季，圖源：FreightWaves

另一方面，企業(yè)對(duì)2023年整體經(jīng)濟(jì)保持謹(jǐn)慎，幾乎沒(méi)有動(dòng)力去補(bǔ)充臃腫的庫(kù)存。貨運(yùn)量進(jìn)一步損失，這對(duì)于大多數(shù)貨運(yùn)公司來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息。

雖然對(duì)于貨運(yùn)行業(yè)何時(shí)開(kāi)始衰退充滿爭(zhēng)議，但從最薄弱的參與者到最佳運(yùn)營(yíng)的承運(yùn)人都紛紛意識(shí)到，今年貨運(yùn)量峰值將非常疲軟，美國(guó)尾程運(yùn)輸?shù)膭C冬，或已將至。