本文統計了從10月17日至10月22日的商流、快遞快運、綜合物流等上市企業的股價變化情況。市值方面，阿里巴巴在總表中是唯一一家市值破萬億企業，美團、京東集團為千億級市值企業；順豐、中遠海控、中通快遞、上港集團是千億市值的物流企業。市值漲跌幅中，新寧物流是本周市值漲幅最高的企業（16.07%），普路通為13.82%。廈門象嶼在本周的市值變化為8.91%，也是較高的數值。快遞快運板塊中申通的漲幅是其中最高的為5.02%，其今年以來一直呈現較好的市值表現，百世、安能跌幅較大。

（一）商流企業：市值環比上周降幅縮小，美團止跌上漲

商流企業本周股價變化呈下降趨勢，本周周三的股價降幅較為明顯，跟上周相比周度市值降幅收窄，美團本周市值轉降為升。隨著雙十一的臨近，各電商平臺陸續推出預告和活動也說明商業競爭十分激烈。目前的市值是上述這些電商企業近一年來的最低點。

天貓今年雙十一將于10月24日晚上8點開始。京東的預售活動將從10月20日持續到10月31日，預售時間提早于作為雙十一傳統主場的天貓。而蘇寧易購緊接著京東于10月21日雙線啟動雙十一全民嘉年華。并且在活動開啟當日，蘇寧易購與美團聯合宣布達成戰略合作，最快30分鐘送達。蘇寧易購聯合美團此次將雙十一的戰火引入到即時零售領域。

（二）快遞快運企業：市值環比下降企業增多，順豐、申通、德邦依然正增長，百世、安能跌幅超十個點

快遞快運板塊本周每日股價變動較為穩定，中通在周二股價上浮達5.3%，是本周唯一一次正增長。周度市值環比上周下降的企業增多，順豐、申通、德邦的市值繼續保持上升態勢。安能和百世的快運板塊呈現下降態勢并且市值下降幅度均超過10%。據數據顯示，快遞在本周攬收和投遞量較上周分別降低-6.4%和-4.3%。

l中通在周二股價上浮，在17日消息稱中通通過“收購”萬通支付，即將完成第三方支付業務牌照的布局。而在此之前順豐也已經獲得互聯網支付牌照。由于快遞公司業務本身與第三方支付關系密切，且其在擴大業務范圍時也催生了大量的自身收付款需求，因此近年國內大型快遞機構對第三方支付牌照的布局興趣驟然升溫。

l10月19日，順豐、申通、韻達發布9月業績情況，其業務量分別是9.59億票、12.26億票、15億票，除韻達呈現業務下降，其余兩家業務均有增長。10月18日，順豐快遞公布，鑒于目前中國退貨件市場大概有日均1500萬單的規模，現退件業務已接入20余家電商。

l10月17日，多位京東物流高管進入德邦董事會。德邦股份本周召開相關會議，董事會重新洗牌。本次會議同意選舉余睿為公司第五屆董事會董事長，唐偉為公司第五屆董事會副董事長，江衛華為公司第五屆監事會主席。這可能是德邦“京東化”的開始。

l百世集團今年來股價和市值持續下跌，跟其疲軟的業績緊密相關。綜合上半年業績來看，公司營收繼續下滑，虧損幅度有所收窄。上半年總營收為37.29億元，同比下降36.55%，歸屬母公司凈虧損為6.65億元，虧損同比減少38.11%。另一方面，公司盈利能力也持續走弱，2022年第二季度毛利率為-4.9%，較上年同期的2.8%毛利率有明顯下滑。

l安能物流所處的快運零擔行業目前正在進行重新整合，該領域參與者眾多，市場分散。而安能的業務戰略依舊是“貨量為王”，但在這期間對品質、成本、效率等方面顧此失彼，在市場搶奪戰中可能會逐漸失去其核心競爭力。其發布的2022年中期業績報告，營業收入41.39億元，同比減少8%，主要由于零擔貨運總量由去年同期的580萬噸減少至540萬噸，歸屬母公司凈虧損1.75億元，雖然虧損幅度縮小，但依舊持續虧損。

（三）即時物流企業：達達集團市值本周下降幅度縮小

即時物流企業達達集團在周三股價下跌幅度較大，順豐同城有升有降，但變化幅度不大。達達集團市值下降幅度縮小，順豐同城較上周略微下降。“分鐘級”的即時物流市場競爭較為激烈，目前該領域幾家領頭企業也在不斷優化配送路徑以及訂單算法，并且注入自動化裝備。

l10月21日，深圳市順豐同城物流有限公司發生工商變更，注冊資本由27.9億人民幣增加至32.2億民幣，增幅約15.4%。

（四）供應鏈&合同物流企業：市值整體情況穩定向好，新寧物流本周業內漲幅最大

供應鏈和合同物流企業本周每日股價新寧物流漲超19%，其余企業變動幅度不大，本周市值全部是正增長，上周處于負增長的京東物流在本周也轉負為正。新寧物流周度市值增長達16.07%，嘉里物流、飛力達在本周的市值增長幅度較大。

l10月17日，京東物流高管進入德邦董事會，10月20日, 南向資金增持京東物流199.05萬股，連續7日增持。

l10月17日，順豐控股股份有限公司公布投資者關系活動記錄表，其中提到，國際業務已經成為該公司除快遞以外的第二大業務，保持了較高的增速。鄂州花湖機場與嘉里物流的融通也將充分利用嘉里物流現有海外網絡、國際貨代、客戶資源等方面優勢來加強、加深國際業務。

l10月20日，河南省財政廳向河南投資集團下發了《關于投資集團通過大河控股以參與定增方式取得新寧物流控制權有關事項的批復》，原則同意河南投資集團通過全資子公司大河控股有限公司，以參與定增方式取得新寧物流控制權的投資事項。

（五）供應鏈貿易企業：廈門象嶼周度市值環比增加8.91%，普路通漲幅13.82%

本周周二東方嘉盛、普路通漲停；周三廈門象嶼漲停。本周市值廈門象嶼、東方嘉盛、普路通均上漲超過8%。該板塊整體周變化向好，說明供應鏈貿易在近一周未受到較大負面影響。

l10月18日，普路通公告稱，公司第五屆董事會第六次會議于10月17日召開，此次會議應參加的董事人數為8人，實際參加表決的董事只有5人。缺席且未委托他人表決的3名董事全部來自于普路通國資股東廣州金控綠金投資有限公司方面。綠金投資本曾是普路通的控股股東，但于今年一季度“卸任”。深交所已發關注函要求其說明具體情況。

l10月18日晚間，廈門象嶼發布2022年前三季度業績增長公告，公司預計2022年前三季度營業收入為3820億元至3980億元，同比增長11%至16%；預計2022年前三季度歸母凈利潤為21.1億元至22億元，同比增長27%至33%；預計2022年前三季度歸屬于上市公司股東的扣非后歸母凈利潤為24.32億元至25.22億元，同比增長38%至43%。這也表示其在目前疫情、地緣政治等壓力下，經過良好的經營，廈門象嶼依然在農產品、新能源、鋁等供應鏈業績實現較大增長，整體經營情況較好。

（六）港航企業：股價周度變化不大，整體情況較為穩定

港航企業本周股價和市值變化不大，整體情況穩定。市值方面，除上港集團外，其他企業都處于正增長狀態。我國港口情況依然占據全球重要位置，在航運情報提供商Alphaliner的2022年1-6月全球前20大集裝箱港口排名中郵9個中國港口上榜，接近半數。而名單中位居第一的上海港船舶運力本周周環比增加16.8%，說明其地位依然穩固。未來我國港口競爭力隨著數字化、自動化的發展也將增強。

l交通運輸部聯合國家發展改革委發布的《關于擬公布第四批多式聯運示范工程創建項目名單的公示》完成公示，由廣州港集團有限公司牽頭申報的《廣州港貫通中南西南—粵港澳，打造“雙網協同、港鐵互融、樞紐集散”集裝箱多式聯運示范工程》成功入選。通過該項目將進一步推動廣州港多式聯運高質量發展，促進運輸結構調整優化，更好服務和融入國際國內雙循環新發展格局。

（七）物流科技企業：圖森未來市值跌幅縮小，德馬科技保持正增長

物流科技板塊每日股價變動不大，最高變化幅度為圖森未來在周三的-5.98%。周度市值圖森未來降幅縮小，德馬科技本周漲幅與上周相同，都為5.98%。物流科技企業大多仍處在融資階段，資本對該領域的關注度也一直高漲，在倉儲自動化、機器人方面尤其明顯，預計未來上市的物流科技公司將會大量增多。

l圖森未來此前公布了二季度業績報告二季度營收259.4萬美元，去年同期為148.2萬美元，同比增長73%；運營虧損為1.1億美元，歸屬于普通股股東凈虧損和每股虧損分別為1.09億美元和0.49美元，較上年同期均有所縮窄。其經營的無人重卡并不是一個能夠快速增長的領域，而公司正處于從技術研發到安全驅動下的商業化過渡的關鍵階段，因此未來何時能夠盈利還不可知。

l德馬科技10月21日在互動平臺表示，截至目前，公司已為浙江大華技術股份有限公司等公司打造了先進的機器視覺智能工廠，后續，公司也將繼續加強在相關領域的研發與投入。在工業4.0進程中，機器視覺在智能制造業領域的作用越來越重要，是集成自動化解決方案的核心構成要素。

（八）物流其他：滿幫集團市值降幅環比縮小，其余企業整體穩定

物流其他企業整體情況較為穩定。滿幫集團周三股價降幅最高，為-6.79%。周度市值，滿幫集團本周降幅縮小，深圳國際增幅變大。滿幫集團作為全國網絡貨運平臺的領先企業，有效解決了傳統貨運行業中信息不對稱等問題。上周整車運滿滿和貨車幫司機端APP周活躍用戶分別增長4.1%和1.4%，貨主端APP分別增長16.6%和10.5%。未來該類平臺將公路貨運的零散市場逐漸整合，形成新的市場格局，并且需要繼續不斷完善保障司機權益。

l10月20日，滿幫聯合交通運輸部通信信息中心在旗下運滿滿、貨車幫App開設“司機之家”專區，用戶可以通過App端查看司機之家全部的站點信息，并一鍵導航至最近站點。根據滿幫提供數據顯示，目前全國已建成1182座司機之家。

附表：物流相關上市公司周度市值排名（市值規模及漲跌幅）

來源 | 羅戈研究

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