3月5日，有消息稱“新加坡政府投資公司(GIC)將停止投資俄羅斯政府的新債券”，但僅此而已，人們似乎鮮有看到GIC更多信息。位于彈丸之地新加坡的GIC，卻被稱為“亞洲最大及最神秘投資者”，也是是新加坡最大的國際投資機構(gòu)之一。

全球智庫OMFIF在2021年發(fā)布的《全球公共投資者》，把GIC和新加坡淡馬錫列入全球十大主權(quán)基金。就是這個神隱的主權(quán)基金，自1981年成立以來，GIC已在全球 40 多個國家/地區(qū)投資。

GIC在中國投資包括順豐控股、中國鐵建、中國交建、萬科、小米、李寧、中信股份、中國太保等明星企業(yè)，資產(chǎn)管理規(guī)模達4532億美元，有關(guān)報道稱其規(guī)模與巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當(dāng)。

（GIC首席執(zhí)行官林昭杰）

GIC都投資了哪些物流企業(yè)？掌鏈傳媒梳理了GIC近年來在物流行業(yè)的投資，并進一步分析了其在物流領(lǐng)域的投資進退。

一、GIC在中國物流領(lǐng)域投頭部企業(yè)

近年來，中國主權(quán)財富基金中國投資有限責(zé)任公司（中投公司）也在參與全球投資，而同樣是國家主權(quán)基金的GIC的投資布局或值得參照。

企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年GIC全球投資的企業(yè)數(shù)量達到39家，從2015年以來這一數(shù)據(jù)達到峰值。據(jù)掌鏈不完全統(tǒng)計，GIC物流領(lǐng)域投資的相關(guān)企業(yè)有8家，接近其投資企業(yè)數(shù)量的20%。

通過分析GIC在物流領(lǐng)域的投資動向，可見GIC在物流領(lǐng)域主要聚焦快遞物流、數(shù)字化物流、大宗商品物流、供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融5大板塊。

GIC在物流領(lǐng)域投資（不完全統(tǒng)計）

（1）快遞物流

GIC在快遞物流領(lǐng)域的投資主要聚焦中國的順豐控股和萬緯物流。順豐長期位居中國快遞物流一哥地位。2017年2月24日順利上市，意味著順豐正式亮相資本市場。不論是國內(nèi)還是國外，順豐都擁有龐大的快遞網(wǎng)路，業(yè)務(wù)拓展也曾一度領(lǐng)先于其他公司。數(shù)據(jù)顯示，順豐上榜2019年上市公司市值500強，排名第75。

2021年5月，順豐控股位列“2021福布斯全球企業(yè)2000強”第510位。GIC作為投資機構(gòu)參與了順豐控股2021年11月的定向增資，增資金額達199.07億人民幣。此次發(fā)行價格為57.18元/股，GIC獲配股數(shù)約1633.44萬股，獲配金額約9.3億元，約占此次增資額度的4.67%。GIC加入順豐的融資隊列，可以說是名利雙收！

萬緯物流是萬科旗下的物流平臺，是現(xiàn)代倉儲設(shè)施和物流一體化運營的物流園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)專業(yè)開發(fā)商及運營商，主要為電商、零售、第三方物流公司、快遞快運、冷鏈等客戶提供倉儲設(shè)施基礎(chǔ)服務(wù)。從2017年成立至今，萬緯物流僅在2021年10月28日進行了首輪融資，GIC成為投資者之一。

到2021年地，萬緯物流取得了中國物流地產(chǎn)市占率第二、中國最大的冷鏈物流地產(chǎn)商。2021年位居國際冷藏倉庫協(xié)會 (IARW) 發(fā)布 IARW 全球最大 25 大冷藏倉儲和物流供應(yīng)商名單，萬緯冷鏈作為唯一一家上榜的中國企業(yè)，以2746610立方米冷藏總?cè)萘课痪影駟蔚?1位。

（2）數(shù)字化物流

與同樣來自新加坡的淡馬錫相同，菜鳥網(wǎng)絡(luò)也是GIC近年在中國投資的唯一一家數(shù)字化物流平臺！作為一個大數(shù)據(jù)物流協(xié)同平臺，菜鳥網(wǎng)絡(luò)通過社會化協(xié)同，以數(shù)據(jù)為核心，打通了覆蓋快遞、跨境、農(nóng)村、倉配、末端配送的全網(wǎng)物流鏈路，提供了大數(shù)據(jù)聯(lián)通、數(shù)據(jù)賦能、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品等。

數(shù)據(jù)顯示，菜鳥網(wǎng)絡(luò)自2013年成立以來共融資4輪。其中，GIC作為領(lǐng)投機構(gòu)參與了菜鳥網(wǎng)絡(luò)在2016年3月14日的A輪融資，融資金額100萬人民幣。在2019年阿里巴巴投資233億人民幣及后續(xù)融資后，菜鳥網(wǎng)絡(luò)到2021年估值已達2200億元。

（3）大宗商品物流

新加坡?lián)碛衼喼拮畲蟮拇笞谏唐菲谪浗灰姿坏男录悠律唐菲谪浗灰姿诖笞谏唐肺锪靼鍓K，GIC投資了美國GWR公司（即杰納西及懷俄明公司），是全球領(lǐng)先的大宗商品物流服務(wù)商、美國領(lǐng)先的鐵路物流服務(wù)商，類似中國的中鐵物資集團。

GMR在全球多個國家擁有并運營短途和和地區(qū)貨物運輸鐵路并提供相關(guān)服務(wù)，包括美國，加拿大，墨西哥，澳大利亞和玻利維亞等。GWR在南澳大利亞的塔庫拉和澳大利亞的北部地區(qū)運營著約1400英里的鐵路，實力不容小覷。

（GWR集團）

（4）供應(yīng)鏈管理

新加坡坐擁馬六甲海峽，新加坡港務(wù)集團曾長期位居全球最大港口集團企業(yè)，作為新加坡主權(quán)基金的GIC也較重視航運及相關(guān)航運物流投資。

2019年GIC 參與融資并購的TIL（特博國際物流）是其投資的基于航運物流供應(yīng)鏈管理企業(yè)。TIL是全球最大集裝箱航運企業(yè)瑞士地中海航運（MSC)旗下的港口投資運營企業(yè),，業(yè)務(wù)范圍涉及國際陸、海、空，可為客戶提供專業(yè)、高效的整體供應(yīng)鏈解決方案，專注于進口整車、汽車零部件、進口食品、奢侈品等高端產(chǎn)品物流供應(yīng)鏈的操作和管理。

（5）供應(yīng)鏈金融

GIC在供應(yīng)鏈金融板塊也有所涉獵，投資了金融服務(wù)平臺聯(lián)易融。據(jù)了解，聯(lián)易融聚焦于場景化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)資產(chǎn)的O2O獲取及流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，致力于發(fā)展線上化、數(shù)據(jù)化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實現(xiàn)快消品供應(yīng)鏈和小微企業(yè)、消費信貸金融創(chuàng)新，搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺和信貸融資平臺。

從企業(yè)發(fā)展歷程來看，從2016年 成立以來，聯(lián)易融一直動作不斷，一共進行了4輪融資，GIC作為主要投資機構(gòu)參與了其2018年的C輪融資，而聯(lián)易融已于2021年4月9日于香港交易所成功IPO，這無疑讓GIC在供應(yīng)鏈金融板塊的投資獲得了自信與紅利。

二、50%投資北美！GIC的未來投資視角

以港口物流興國的新加坡對物流業(yè)格外看重，這或是GIC、淡馬錫等新加坡主權(quán)基金投資物流的一大因素。而作為全球最大貿(mào)易國和全球最大制造業(yè)國家的中國，也是全球最大物流市場，這或是GIC押寶中國的原因。GIC選擇了中國快遞物流賽道的佼佼者順豐控股、菜鳥網(wǎng)絡(luò)等，未來還會投資哪些中國物流商？

新加坡長期以來善于在大國博弈中做平衡術(shù)，對地緣政治也有著不一樣的理解。GIC首席執(zhí)行官林昭杰曾表示，新冠加劇的三個長期趨勢是可持續(xù)性、數(shù)碼化和政治問題。此外，林昭杰也曾提到“社會的不穩(wěn)定性可能會導(dǎo)致國家的經(jīng)濟、政治問題。這意味著投資風(fēng)險的增加，這也是他們會進行詳細考量的因素。”

 而從GIC的資本分配也可看出其政治平衡術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，GIC的投資基金約50%投在美國和加拿大，25%投在歐洲，25%投在東南亞和日本。GIC在全球擁有超過2000多家公司的投資，而其在物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域的投資有超過60%的企業(yè)來自中國。

由于善于捕捉投資機會，GIC成為從股票到房地產(chǎn)世界上最大的投資管理者之一。2019年11月16日，胡潤研究院發(fā)布《2019胡潤全球獨角獸活躍投資機構(gòu)百強榜》，新加坡政府投資公司排名第33位。

（作者：花照婷）