在沒有開始進入主題前，先講一個感受：

前不久因為工作需求，去了珠三角某個城市進行物流市場調研。我曾在2013年-2014年去過珠三角調研，可是萬萬沒有想到，珠三角第五的物流市場發生了巨大的變化。團隊得出了幾個調研結論：

• 曾經核心的物流集聚地在2022年開始大規模拆遷前或是在過去兩年時間就已經消失了；

• 核心園區基本都已平臺化，大部分的核心地理集聚成為了物流平臺化企業的根據地物流載體；

• 曾經有名氣的區域專線基本都已經入駐某某平臺，統一品牌，統一價格，統一運營，完成初步整合；

• 少量沒有加入平臺的企業都是相對自身能力強或是在某領域具有專業的；

這份報告讓我深深地感受到了珠三角物流市場的變化之巨。行業發展與迭代在后疫情中受到的沖擊可想而知，兩年變化之快超出想象。疫情黑天鵝讓曾經熱鬧非凡的行業跌落了神壇，原本成就諸多傳奇的行業回到了最初的本質，行業正在接受一場重新的洗牌與重塑。

進入烏卡時代 物流迭代與整合加速 

后疫情時代，幾個新聞令人震驚：一個是壹米滴答的戰略合作，這個曾經依托區域小霸王成就的區域網絡，曾經讓行業為之一振，讓多少資本振奮；一個是百世快遞出售，曾經行業最亮的仔，美國上市的行業王者；一個是廣州物流集聚地快速拆遷整合，多少曾經依托物理集聚的優秀企業又開始新的一輪搬家。

三則新聞已成舊聞，或許很多人都不會記得，但是這三個新聞讓行業都曾為之震動。一則體現了行業整合加速，強強聯合，頭部企業集聚，同時資源也快速集聚；同時也顯示了行業監管在疫情中加快，行業轉型升級迫在眉睫。

但我們也會發現，疫情之中，也有很多的巨無霸在做減法，不再盲目的多元與跨界，如某行業王者在經歷了一個季度的虧損后，快速砍掉不盈利、不能規模化的業務，運營并入大網，并不計前嫌地引入曾經的對手成為金主，快速恢復造血能力，其反應之快，超出想象。

疫情的持續反復，使得曾經無論是資本的寵兒還是市場的王者，都變得更加務實。行業發展需要迭代，需要更多優秀的企業涌現。

就在近期，一個真正的巨無霸—中國物流集團橫空出世。它的出現彰顯了行業發展的緊張程度，向更多的企業暗示了走出去物流的重要性。

市場競爭不再喧囂 行業資本化加快 

疫情的這兩年，很多人感概，當初靠運氣賺來的，如今都靠實力換回去了。比如房地產，也比如物流行業。

一個感慨是，物流行業的資本化進程在加快，從行業元賦資本2021年11月單月統計不難看到，行業中的優秀標的獲取資本的青睞的能力還是強的。

2021年11月共收錄了59個私募融資事件，合計融資超109億元，其中涉及物流的占總融資事件的三分之二之多，同時跨境、末端、科技設備是三大主力軍。臨近年關，安能快運第一股、順豐同城、網絡貨運平臺路歌等都相繼走向資本市場，我們依然堅信，在后疫情時代，物流行業仍將加快資本化進度，而行業不再像以往那樣浮躁，回到初心，更多優秀的企業將會涌現，更具有價值的平臺將得到資本的青睞，成為后疫情中新的資本寵兒。

行業的本質考驗現金流能力 

一分錢困倒英雄漢，在后疫情中，企業現金流成為影響成敗的關鍵要素。物流行業其實是一個處處與現金打交道，需要精細化運營才能提高毛利的行業。

越來越透明化的成本結構，越來越高要求的服務需求，越來越不講道理的賬期與產品組合，越來越趨于下行壓力的彼此競爭，只有足夠的彈藥才能讓自己有能力去面對更大的挑戰。

物流行業由于缺少有價值的資產作為抵押，同時物流賬期與物流成本的不同比例的顛覆，其特殊性存在融資成本高、融資難等現狀，這讓本來就微利的行業不斷受到挑戰，因此企業可持續的造血能力是企業賴以生存的關鍵，這是可以見到明天太陽的基礎。

市值急速下滑、物流供應商堵門、合作伙伴討運費、員工發文討薪等等，在2021年我們看到很多曾經優秀的企業因為現金流緊張而帶來的負面新聞。曾經的喧囂，曾經的資本風光，遭遇危機時發現這一切那么蒼白無力。

散小亂差消失 細分、跨境、供應鏈場景成關鍵 

現象一：很多人都在慶幸，行業監管加強了，拆遷力度加大了，很多的所謂的散小亂差沒有了，多好，其實我們仔細看，今天的物流市場高中低多層次的需求還是存在的。物流行業是一個受眾眾多的行業，在合理的范圍內還是需要百花齊放百家爭鳴。

現象二：這兩年跨境最火，空海最賺錢，越是擁擠越是水漲船高，資源難求。何以差異化發展，需要認真去思考細分領域，而最重要的是找準自身的優勢。

現象三：在今天，無論是科技大廠還是消費大廠，還是傳統的快遞行業，都在跨界進入生產制造尋找場景。原因在于，工業物流是大頭，供應鏈的需求與場景才是未來競爭的核心。

有些大廠放低身段，以低價的方式切入，你以為是個笑話，但人家不是傻子，今天看行業的平臺型企業在擴展業務的時候不都是玩的生態的套路一定是控制了某個段的權力去實現的，因為后疫情后供應鏈場景誰控制了誰才是關鍵。

2021年快要結束了，慶幸自己還在行業中。相信行業一定能抗住后疫情帶來的諸多不利變化，沖破陰霾的阻擋。還是那句老話：物流行業大有可為，因為自己作為干飯人已經堅守二十幾年，依然樂而不疲。

作者 | 韓雪峰

來源 | 物流沙龍

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場