截至2021年6月，我國網民規模達10.11億，即時配送網民規模接近5億，也就是說，將近一半的網民在使用即時物流。即時物流(Instant logisitcs)的概念最早由“點我達”的創始人趙劍鋒提出，是指貨物未經中轉運輸、裝卸、倉儲等中間環節直接“端對端”配送至消費者手中，且送達時效基本在兩小時內或預約時間范圍內。

一、即時物流的發展現狀和特征

一是多元化零售消費場景催生即時需求。“消費場景”是以消費為導向的場景，而不是純粹的自然地理景觀，組成消費場景的核心元素是以消費為導向的舒適性設施、服務和活動等。城市生活的基本需要包括社區生活、休憩、運動健康和購物消費等，與此相對應的功能支撐消費場景分別為社區鄰里場景、公園生態游憩場景和地標商圈潮購場景(見專欄)，多元化的消費場景驅動即時物流的發展。即時物流將配送時間從“隔日達”發展至“分鐘達+預約時間達”，將配送內容從“商品”到“服務”。“準時”和“極速”是其核心特點，以最低的成本、最高的效率、最快的速度，從企業端配送至消費端，為多元化消費場景提供支撐。

專欄一：社區鄰里場景是指打造示范社區、社區鄰里中心；完善社區嬰幼兒照護設施、衛生服務中心等基礎設施；發展縫補維修、簡餐早點、生鮮超市等基本生活服務；托育服務、老年康養、社區關懷等教育成長服務；無人貨柜、智能安防、智慧物業等新型智慧服務。

專欄二：公園生態游憩場景是以公園、綠道網絡為載體，發展運動健身、親子互動、公共藝術、戶外游憩等業態，在“公園+”“綠道+”場景中感受公園城市生活魅力。

專欄三：地標商圈潮購場景是打造地標性都市級高端商圈，建設功能錯位的區域級商圈，以重點商圈為載體，發展品牌首店、特色小店、夜間精品店、主題樂園等業態。

二是即時物流市場龐大，餐飲配送為即時物流提供穩定的訂單來源。據圖1所示，近年來，即時物流行業市場訂單量處于不斷上升趨勢，2019年我國已有超4億即時配送用戶，即時配送市場規模突破1312億元，即時配送行業訂單規模達到193.4億單；受年初疫情影響，2020年訂單量預較2019年增長18.1%，增速有明顯跌幅。但目前來看，行業整體發展前景向好，訂單量將增加至313.6億單。

伴隨“懶人經濟”消費理念的興起，高頻的餐飲外賣訂單為即時物流行業提供充足且穩定的訂單來源。伴隨著蘇寧小店、盒馬、美團等線上與線下的新零售模式下需求方訂單的大規模增加，消費者需求愈加多元化及個性化，即時物流訂單不再單單局限在餐飲消費領域，呈現出規模大、品種繁多趨勢，如“幫買”“幫辦”“醫藥到家”“服裝到家”等。

圖1 即時物流市場訂單量及同比增長率

三是即時需求類型決定配送模式。由于多種即時需求類型的存在、不同的訂單規模、不同的訂單可承擔成本，即時物流市場的服務方式相應多樣化，如對于貴重物品可推行專人專送模式，在同一區域內的貨物可推行并單配送模式。如表1，梳理不同配送模式的優劣勢如下。

表1 即時物流不同配送模式比較

綜上所述，即時物流的特征主要有三方面：剔除中轉環節，以最高效率、最低成本銜接了企業供應端和消費者消費端；極速化及準時化，配送時間的快速、準時及配送內容的全品類是消費者的核心需求，即時物流有助于提升用戶的消費體驗和生活質量；技術驅動性，在大數據、人工智能及物聯網技術影響下，全局調度及實時匹配運力能力在更新升級。

二、即時物流發展鏈路分析

相對于傳統物流，即時物流的核心在于及時性，要求第一時間配送物流訂單，滿足消費用戶即時需求的極速性及準時性。在即時物流多元化發展過程中，也存在一些行業發展問題，如雨雪天氣配送員不足或高峰時間段配送訂單等待時間較長等問題。城市交通管制造成配送限制，需求集中且受天氣、交通、節假日等多方面因素影響，造成即時物流配送的不穩定性。那么，發揮即時物流信息共享配送中心的大數據作用，形成自建、眾包聯動運力模式，全局調度運力，實時匹配訂單配送需求(如圖2所示)。

圖2 即時物流發展鏈路

一是前端鏈接不同入口來源的訂單需求。線上消費者基于線上的便利性通過盒馬生鮮、大潤發、每日優鮮、美團、餓了么等多種線上零售渠道下單。線下門店倉庫進行訂單確認，在信息共享配送中心中形成大數據訂單，向多元運力發出攬收通知，向配送員或騎士進行派單，多元運力的配送員或騎士接單后去門店倉庫取貨，最終將商品配送至消費者手中。

二是中端構建即時物流信息共享配送中心。根據線上訂單的位置、數量，基于訂單路線規劃、配送員已有訂單配送數等數據算法向多元運力模式下的配送員進行派單，即時物流信息共享配送中心會為配送員提供各條運輸路線擁堵情況，推薦最佳運輸路線及配送順序。

三是后端銜接多元運力融合。為了滿足多樣化、個性化的即時物流訂單需求，即時物流信息共享中心后端需融合全職、眾包、代理、駐店、商圈、特殊等多元運力。

表2 兩種運力組織形式

▲資料來源：招商證券、菁財資本

▲資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

興起發展：技術成熟、消費驅動

近年來，精準的定位技術的飛速發展，基于位置的即時配送服務開始變得簡單，配送效率大幅提升；同時，智能手機滲透率為高頻次需求的發生奠定渠道基礎，隨之帶來了即時物流的需求并逐漸凸顯。

▲資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

▲資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

1）國內傳統電話訂餐業務不發達，為外賣平臺提供了發展空間；

2）人口數量多、密度大提供了訂單量基礎；

3）人力成本低，有足夠的人員從事配送；

4）中餐品類復雜，用戶點餐時依賴線上菜單。

互聯網餐飲外賣市場在未來5年內仍將維持高速增長的態勢，這同時也為即時配送物流的發展提供流量、配送訂單等強有力的保障。

餐飲外賣交易頻次高、用戶粘性強、用戶規模大。2016年，即時配送用戶規模達到2.31億人（同比+35%），其中50%以上用戶頻率超過了每周1次，粘性顯著提升。

現狀

1.即時配送VS傳統快遞

快遞配送以派件為主，完整的流程需要經過多個環節，主要依靠強大的轉運系統提高效率。而即時配送需要在較短的時間內同時完成高頻率的取件和派件，且大都采用專人直送模式，因此，配送平臺的系統算法足夠先進，才能衍生出不少順路單和合并單，大大提高配送效率。

快遞配送的高峰期則一般在上午9點和下午3點左右。而外賣是即時配送的主要業務，其工作時間隨著外賣有明顯的峰值變化，從在線訂單數據的時間分布看，配送的高峰期是午餐和晚餐時段。

與快遞業務相比，即時配送目前仍處于發展階段，日均單量仍有較大的差距。但即時配送單量增速要明顯高于快遞行業。

2.政策利好

2016年，國家相繼發布相關政策，支持鼓勵物流業發展，并加大金融、稅收等政策支持力度。2017年，在政府工作的報告中再度關注快遞業，要求“促進電商、快遞進社區進農村”。互聯網+和新零售的政策利好，促進傳統物流朝向信息化、數據化高效發展。

▲資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

3.商超宅配成新動力

即時物流訂單量增長率小幅下降，但整體規模仍保持上升態勢。而商超宅配、快遞攬派、鮮花配送、跑腿等服務領域正逐步興起，上升空間大，即時物流找到了新的市場增長點。

目前商超宅配O2O行業滲透率較低，不足2%，但保持50%以上的年增長率，成為即時物流新的增長點。

另外，“新零售”概念的提出，將通過數據和商業邏輯的深度結合，實現消費模式的深刻變革，其中物流的價值和重要性日益凸顯。

四大互聯網巨頭支持的四大即時配送平臺牢牢占據著即時配送行業的龍頭位置，即時配送行業CR4高達71.5%。

▲資料來源：招商證券、菁財資本

餓了么成功收購百度外賣后，得到了客戶資源，獲得了技術支持，完善了派單系統，即時配送行業將實現三足鼎立格局，在流量與技術整合后，蜂鳥配送在即時配送領域的優勢將進一步擴大。

模式與難點

模式：共存、互補

眾包物流的配送人都是“利用自身的閑暇時間進行服務的群體”，而眾包平臺則負責有效地整合人力資源。眾包物流雖然存在服務質量難以控制、政策不完善等問題，但可充分調動社會閑置運力，減少中間環節，消除信息不對稱，降低交易成本，從而提高交易效率，在配送模式上的進步是革命性的。眾包模式已經逐漸解決貨物配送安全性和標準化的問題，日漸成熟正規。

資料來源：廣發證券、菁財資本

目前主要的眾包物流平臺有達達、人人快遞、餓了么（蜂鳥配送）、閃送、51送等，各眾包物流企業由于比較優勢不同實行錯位競爭。以快遞起家的企業如達達和人人快遞，運力線依賴純粹的社會化物流，保持輕資產運營。除廣告費用外，目前達達和人人快遞的經常性收入為快遞員單向收費，收入非常依賴于活躍快遞員的數量。O2O平臺物流餓了么則比較多元化，由于不缺乏訪問流量但配送能力不足，故采取向商戶收費的模式。

資料來源：廣發證券、菁財資本

除了眾包模式，直營和加盟也會作為補充以擴大運力。三種方式對應不同的管理顆粒度，有各自的適用場景。但時至今日，各大廠商已經不再單一選擇一種配送模式，而是根據自己的業務需要選取兩種或兩種以上配送模式相結合以達到更好的配送服務，以自有運力保證基本運行，通過加盟代理和眾包模式迅速擴大運力。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

難點：要求高、品類多

在快速、安全、服務三方面，消費者對物流配送的要求均較以往更加嚴格，希望可以即時發貨、即時收貨，提高便利性，同時也更為強調配送安全保障。另外，消費者對服務的考核標準也在不斷細化和擴展，配送人員態度、商品品質是否新鮮等也將成為考核點。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

即時物流配送的商品種類日益增多，從最初的外賣，延伸到商超零食、生鮮以及電商快遞領域，不同品類特點的商品對配送要求不同。另外，商品規格的不同也增加了配送難度。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

趨勢

降本增效：優化算法和增加訂單密度

目前大部分即時物流業務收取的配送費用仍不能彌補成本，降本增效壓力陡增，既需要不斷提升配送速度和時效的穩定性，也需要通過提高效率來降低成本。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

伴隨技術的進一步發展，即時配送平臺通過打通各個環節數據流，并應用前沿智能技術，可以更加智能化、精準化、信息化地調度物流資源，從而降低即時配送的成本。

即時配送標準化是實現即時配送合理化的工具與手段，因為配送環節層層實施，相互之間聯系密切，必須要有統一的技術標準和工作標準，才能更好地協調配合配送系統。當實行標準化后，由于速度加快，中間裝卸、分揀、配裝等費用的降低從而可獲得更多效益。

資料來源：易觀國際、菁財資本

即時配送行業涉及多個參與方，各方利益處于不斷的博弈中。配送員希望獲得更多單量或更多提成；平臺希望提升單量、配送費或降低提成比率；客戶希望得到準時、高質量的服務以及更低的價格。而突破點就在于提升平臺流量，充足穩定的訂單源是即時配送平臺實現盈利的關鍵，一來可以提高平臺和配送員收入，二來大量的訂單會為平臺和配送員帶來更多的拼單，擴大規模效應提高收入，降低成本，為客戶帶來更低的價格。

穩定的訂單普遍有兩種來源：一種是依托平臺優勢如餓了么之于蜂鳥，一種是利用平臺或者線上線下合作，例如達達京東沃爾瑪。

資料來源：招商證券、菁財資本

業務擴展：衍生至生活消費各方面

即時配送平臺已跨越前期的跑馬圈地階段，進入比拼品質、服務和產業滲透能力階段。“快”已經不能滿足用戶全部的訴求，“準”和“全”也成為消費者重要需求之一。

從配送品類結構看，外賣仍占據即時配送的主要市場，但各個即時配送平臺正在引導用戶的配送需求從外賣衍生到水果、生鮮、商超、藥物等生活消費的方方面面，擴大配送市場范圍將帶來更多的流量與訂單。通過拓展其他品類的配送業務，平臺能夠提升客單價，增加派送費提價空間。

即時配送可以滿足用戶對本地即時即刻便利配送的需求，日益成為到家消費的基礎載體，互聯網即時配送物流將日益成為城市居民生活中水、電、網絡之外的又一必不可少的基礎公共設施服務。