高基數(shù)下5月行業(yè)增速略有走低：2021年5月全國快遞業(yè)務(wù)量92.23億件，同比增長24.93%，2年CAGR增32.76%（2021年前5月+50.14%）。異地件業(yè)務(wù)量78.19億件，同比增長29.00%%，2年CAGR增36.08% （2021年前5月+57.57%）。全國快遞行業(yè)收入864.2億元，同比增長11.96%，2年CAGR增18.24%（2021年前5月+42.57%）。全國快遞單月平均單價為9.37元，同比降低10.38%，環(huán)比降低3.33%（2021年前5月-13.62%）。5月行業(yè)增速和均價略有降低。

行業(yè)集中度維持高位，通達系頭部企業(yè)增速與行業(yè)持平：2021年5月快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為80.5，同比下降3.9。2021年5月，順豐業(yè)務(wù)量增速高行業(yè)12個百分點，韻達低行業(yè)1個百分點，圓通高行業(yè)2個百分點，申通低行業(yè)16個百分點。

通達系價格競爭仍較激烈，順豐時效件增速仍在低位：5月業(yè)務(wù)量方面，韻達完成16.12億件，同比增24.10%，2年CAGR增36.28%（2021年前5月+51.85%）；圓通完成14.69億件，同比增27.08%，2年CAGR增43.04%（2021年前5月+57.44%）；申通完成9.28億件，同比增8.92%，2年CAGR增24.68%（2021年前5月+47.96%）；順豐完成8.68億件，同比增36.48%，2年CAGR增58.39%（2021年前5月+40.88%），但時效件估計仍然處于低增長。5月單票收入方面，韻達單票收入2.02元，同比降0.98%，環(huán)比降0.98%（2021年前5月-10.18%）；圓通單票收入2.04元，同比降2.39%，環(huán)比降5.12%（2021年前5月-7.97%）；申通單票收入2.07元，同比降2.36%，環(huán)比降2.82%（2021年前5月-14.39%）；順豐單票收入15.59元，同比降13.44%，環(huán)比降1.58%（2021年前5月-13.80%）。頭部企業(yè)業(yè)務(wù)量維持高增長，兩年復(fù)合增速普遍超35%，但價格競爭仍較激烈。

數(shù)據(jù)簡評：行業(yè)正式進入高基數(shù)階段，通達系5月業(yè)務(wù)量同比增速均較4月有所降低，價格亦有較大壓力。價格監(jiān)管政策落地后有望減緩行業(yè)競爭，雖然不利于行業(yè)快速出清，但有利于龍頭企業(yè)利用歷史沉淀的資源、能力緩慢擴大競爭優(yōu)勢和市場份額。