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監(jiān)管要求推動P2P平臺供應(yīng)鏈金融發(fā)展

現(xiàn)金貸監(jiān)管要求中的借款上限促使平臺轉(zhuǎn)向小額高頻的融資需求，由于核心企業(yè)上下游企業(yè)的融資期限較短且不確定，金額大小不一，特別適合P2P平臺提供靈活中小金額貸款的特點(diǎn)，雖然P2P的資金成本高于金融機(jī)構(gòu)，但貸款申請流程便捷，資金到賬快，靈活的產(chǎn)品設(shè)計能提升資金效率，提高流動性，降低中小企業(yè)的綜合融資成本。

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P2P公司切入供應(yīng)鏈金融的途徑

核心企業(yè)、核心資產(chǎn)以及核心數(shù)據(jù)是P2P公司切入供應(yīng)鏈金融的三個關(guān)鍵點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融以其個性化、專業(yè)化的金融配套服務(wù)，可為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)提供及時全面的資金支持，從而有效緩解供需矛盾、提高資產(chǎn)配置效率。

當(dāng)前，大部分P2P平臺都是通過與小貸公司合作從而獲得資產(chǎn)項(xiàng)目，相當(dāng)于只是做銷售，不做生產(chǎn)，對于項(xiàng)目資產(chǎn)端的質(zhì)量把控和定價能力完全不掌握在自己的手上。

而對于供應(yīng)鏈金融，由于是圍繞著產(chǎn)業(yè)鏈上的核心大企業(yè)，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，以核心企業(yè)信用為保障，P2P平臺可以掌握借款企業(yè)的貿(mào)易數(shù)據(jù)、物流訂單、資金流動等信息，這樣一來就可以保證項(xiàng)目資產(chǎn)端的真實(shí)性和安全性，從而從源頭上降低平臺壞賬和逾期風(fēng)險的發(fā)生。

目前，P2P平臺開展供應(yīng)鏈金融主要是圍繞一個或者幾個核心企業(yè)做鏈條上下游中小企業(yè)的短期應(yīng)收賬款。

選擇核心企業(yè)是這種模式非常重要的一步，因?yàn)檫@涉及到核心企業(yè)擔(dān)保能力的大小、可獲取交易信息的及時性和有效性以及應(yīng)收賬款的真實(shí)性等。具體為，P2P首先選擇在某條供應(yīng)鏈上擁有較大控制權(quán)的核心企業(yè)，由于核心企業(yè)與其上下游供應(yīng)商之間存在真實(shí)的賒銷債務(wù)，且核心企業(yè)基本不存在無法償還該債務(wù)的風(fēng)險。

則以簽訂真實(shí)貿(mào)易合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源，由P2P平臺撮合投資人與供應(yīng)商達(dá)成借貸關(guān)系。在這過程中，核心企業(yè)往往還被要求承擔(dān)對供應(yīng)商的信息核實(shí)、風(fēng)險監(jiān)督的責(zé)任，以及對P2P投資人本息保障等兜底的責(zé)任。

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P2P供應(yīng)鏈金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展】

P2P未來資產(chǎn)端“小額分散”的定位愈加明晰，供應(yīng)鏈金融又兼具支持小微企業(yè)、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能的角色，有望成為P2P網(wǎng)貸平臺探索的熱點(diǎn)。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計，目前，P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營平臺為118家，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺的比例為5.89%。

目前涉及供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺多以農(nóng)業(yè)、醫(yī)療、汽車等行業(yè)為主。

以道口貸為例，目前道口貸共服務(wù)959家企業(yè)，為其中929家企業(yè)提供了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，融資金額接近45億元。通過“校友網(wǎng)絡(luò)＋供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)模式，幫助實(shí)體企業(yè)獲得低成本融資。

但P2P平臺日后仍然需要在風(fēng)控、技術(shù)以及定位方面進(jìn)行多方打磨，把控業(yè)務(wù)風(fēng)險、完善供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)設(shè)施、更為精準(zhǔn)的服務(wù)借款對象，以期得到長足的發(fā)展。