自2016年下半年以來，主要快遞企業(yè)相繼上市，快遞市場競爭進(jìn)入資本競爭時代。此后，企業(yè)們持續(xù)加大資本人力投入，優(yōu)化路由網(wǎng)絡(luò)布局，提升處理能力，持續(xù)提高市場份額，成為快遞市場重要的參與主體，上市快遞企業(yè)的發(fā)展動態(tài)很大程度上體現(xiàn)了行業(yè)的發(fā)展趨勢。

01增長勢頭強勁 發(fā)展空間廣闊

2019年，7家上市快遞企業(yè)合計完成快遞業(yè)務(wù)量515.7億件，同比增長39%，比行業(yè)增速快13.7個百分點，占全國快遞市場份額達(dá)81.2%，同比提高8.9個百分點，提升幅度創(chuàng)歷史新高。

7家上市快遞企業(yè)凈增量為144.8億件，高于上年同期水平（101億件），也高于同期全國128.1億件的增量。也就是說，全國快遞業(yè)務(wù)增量部分均來自7家上市快遞企業(yè)，也為全國快遞業(yè)務(wù)高速增長做出了積極貢獻(xiàn)。從增速來看，主要快遞企業(yè)上市后，其市場規(guī)模增速整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，業(yè)務(wù)量增速從2017年的32.7%提升至2019年的39%，提高了6.3個百分點。

2019年，在7家上市企業(yè)中有5家增速超過36%，3家增速超過40%，遠(yuǎn)高于行業(yè)整體增速，成為重要的增長極。2020年，上市快遞企業(yè)克服新冠肺炎疫情帶來的沖擊，增速持續(xù)攀升。4月，順豐、韻達(dá)、圓通、申通快遞業(yè)務(wù)量分別同比增長88%、45.2%、40.89%和31.61%。主要企業(yè)對全年增長維持較高預(yù)期，中通將2020年增長目標(biāo)定為超出行業(yè)平均增速15個百分點且市場份額擴(kuò)大2個百分點以上；申通2020年增長目標(biāo)是市場份額超過12.6%，同比提高1個百分點以上，為全年行業(yè)增長目標(biāo)完成增添了信心。

從增長動力來看，傳統(tǒng)電商穩(wěn)健增長，阿里2019財年GMV達(dá)到5.73萬億元,同比增長18.8%；新興電商快速興起，拼多多2019年GMV達(dá)10,066億元，同比增長113%。受此影響，快遞增長動力更加多元化，傳統(tǒng)電商仍是主要業(yè)務(wù)來源，但新型電商的占比快速提升。中通2019年二季度業(yè)務(wù)量結(jié)構(gòu)中，來自阿里系的包裹占比為56%，同比下降7個百分點；而來自拼多多的包裹占比為20%，同比提升7個百分點。2020年，直播電商火爆，網(wǎng)紅帶貨展現(xiàn)出強大的流量優(yōu)勢，將創(chuàng)造新的萬億級市場，為快遞業(yè)增速回歸注入新動力。總體來看，上市快遞企業(yè)發(fā)展基本面向好，增長動力強勁，市場增長空間廣闊，行業(yè)仍然處于高速成長期。

2015—2019年7家上市快遞企業(yè)業(yè)務(wù)總量增長情況

2017—2020年直播電商市場增長情況（數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢）

02市場份額持續(xù)提升 競爭格局加速演變

2014—2019年7家主要快遞企業(yè)市場份額變動軌跡，與快遞包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8走勢基本吻合。2016年觸底后，呈現(xiàn)持續(xù)反彈態(tài)勢。CR8從2016年的76.7%提升至2019年的82.5%，提高了5.8個百分點。而7家上市快遞企業(yè)市場份額從2016年的65%提升至2019年的81.2%，提升了15.8個百分點。上市快遞企業(yè)市場份額提升速度遠(yuǎn)高于CR8提升速度，市場份額加速向上市快遞企業(yè)集中，二三線快遞企業(yè)逐步退出市場或向?qū)I(yè)化方向轉(zhuǎn)型。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的推高，上市快遞企業(yè)基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)構(gòu)筑競爭的“護(hù)城河”，讓市場競爭的規(guī)模準(zhǔn)入門檻越來越高。規(guī)模越大，邊際成本越低，價格競爭力越強，二三線電商快遞企業(yè)很難在價格上與其競爭。而市場“馬太效應(yīng)”的存在，將在上市企業(yè)間形成分層，企業(yè)間發(fā)展差距逐步拉開。這反映出快遞市場的競爭格局已經(jīng)發(fā)生演變，市場份額向上市快遞企業(yè)集中和向上市快遞企業(yè)中的頭部企業(yè)集中并存，市場競爭由頭部企業(yè)與二三線快遞企業(yè)之間的競爭，轉(zhuǎn)向頭部企業(yè)之間的競爭。

 2014—2020年快遞與包裹市場CR8與上市企業(yè)市場份額對比

2018—2019年通達(dá)系快遞業(yè)務(wù)量增長對比（單位：億件）

03投資力度加大 對行業(yè)發(fā)展信心滿滿

上市后，企業(yè)們紛紛加大了在處理能力、運輸能力和信息系統(tǒng)等領(lǐng)域的投資，并圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開始布局，投融資活動活躍，力度明顯加大。2019年以來，快遞企業(yè)投資主要呈現(xiàn)出以下幾個方面的特點：

一是企業(yè)投資新建企業(yè)數(shù)量創(chuàng)新高，主要集中在供應(yīng)鏈領(lǐng)域。2019年順豐至少成立了5家供應(yīng)鏈企業(yè)，并聯(lián)合在緬甸、越南、印尼參股設(shè)立合資公司；圓通投資5億元成立5家企業(yè)；韻達(dá)成立15家企業(yè)涉及商貿(mào)、網(wǎng)絡(luò)科技等領(lǐng)域；德邦投資22.2億元成立4家供應(yīng)鏈公司；中通成立中通云配等。

二是企業(yè)重資產(chǎn)化發(fā)展趨勢明顯，從建設(shè)分揀中心向建設(shè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)邁進(jìn)。在業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到一定程度后，輕資產(chǎn)發(fā)展模式的一些弊端逐漸顯現(xiàn)，成本上升、能力與規(guī)模不適應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)不穩(wěn)定等問題浮現(xiàn)。主要上市快遞企業(yè)先后加大資產(chǎn)投入，加強產(chǎn)業(yè)園區(qū)、分揀中心建設(shè)和升級，購置全貨機(jī)和運輸設(shè)備，重資產(chǎn)化特征顯現(xiàn)。如順豐已成功布局45個城市的產(chǎn)業(yè)園項目，其中布局物流場地土地面積約7098畝，總規(guī)劃建筑面積約418萬平方米，已建成建筑面積約151萬平方米。圓通完成武漢、福州等22個樞紐轉(zhuǎn)運中心的改造和擴(kuò)建，完成溫州、廈門等16個樞紐轉(zhuǎn)運中心的搬遷。

三是加大對分揀中心的智能化改造力度，提升分揀處理效率。主要快遞企業(yè)自動化分揀設(shè)備更新加速，中通和申通分揀設(shè)備倍增，韻達(dá)、德邦分揀能力提升一半以上。2019年底，申通擁有自動化分揀設(shè)備145套，其中自動化交叉帶分揀設(shè)備和擺臂設(shè)備分別90套和55套，較上年分別新增57套和26套，新增超過1倍；韻達(dá)分揀中心設(shè)備處理能力同比提升50%以上；德邦自動化分揀產(chǎn)能同比提升50%。

四是專線模式更受“通達(dá)系”青睞，軸輻式作業(yè)模式運行有所削弱。受快遞業(yè)務(wù)量激增和集中的影響，部分快遞企業(yè)增開專線數(shù)量，以及增加轉(zhuǎn)運中心數(shù)量。2019年，中通新增轉(zhuǎn)運中心5個，德邦新增中轉(zhuǎn)場9個；中通干線運輸線路超過2600條，新增500多條；申通干線運輸線路3226條，新增600多條，上年新增近800條，增速均在20%以上。專線模式一方面可以緩解轉(zhuǎn)運中心運營壓力，另一方面點到點的運營模式可以提升整體運行時效和用戶消費體驗，部分企業(yè)專線運行可以做到航空運輸同等時效。

五是企業(yè)對全程掌控能力增強，車輛自有化明顯提升。主要快遞企業(yè)加大轉(zhuǎn)運中心和干線車輛自營化率，通過大數(shù)據(jù)優(yōu)化路由網(wǎng)絡(luò)，提升整體處理效率。申通2018—2019年累計投入15.21億元收購16個核心城市的轉(zhuǎn)運中心，轉(zhuǎn)運中心自營化率提升至89.7%。2019年，中通長途貨運卡車數(shù)量7350多輛，其中自有車輛數(shù)量6450多輛，新增近1000輛；申通干線運輸車輛達(dá)5200多輛，其中自營3650多輛，新增700多輛。

04服務(wù)領(lǐng)域持續(xù)拓展 加速向綜合物流供應(yīng)商轉(zhuǎn)型

企業(yè)們依托寄遞服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，拓展快運、倉儲、冷鏈、即時配送、供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)，加速向綜合物流供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。快遞企業(yè)擁有豐富的應(yīng)用場景、先進(jìn)的技術(shù)裝備、廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域后加速了該領(lǐng)域市場的整合，并在激烈市場競爭中搶占先機(jī)，影響力持續(xù)提升。總體來看，上市快遞企業(yè)拓展服務(wù)領(lǐng)域主要呈現(xiàn)3個方面的特征：

一是供應(yīng)鏈?zhǔn)峭卣沟闹饕较颉?019年，據(jù)不完全統(tǒng)計，7家上市快遞企業(yè)成立供應(yīng)鏈企業(yè)超過15家。順豐拓展供應(yīng)鏈主要是推廣整合之后的順豐新夏暉及順豐DHL模式，嵌入產(chǎn)業(yè)鏈的程度較深，服務(wù)場景更加豐富。2019年順豐供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實現(xiàn)不含稅營業(yè)收入49.18億元，同比增長11倍。2019年，德邦供應(yīng)鏈?zhǔn)杖胪仍鲩L103%，韻達(dá)供應(yīng)鏈?zhǔn)杖胪仍鲩L超過150%，均實現(xiàn)翻番增長。因此，快遞從C端向B端延伸，發(fā)展現(xiàn)代供應(yīng)鏈的潛力巨大，這也是快遞企業(yè)做大做強的必由之路。

二是快遞進(jìn)入新領(lǐng)域后迅速成為該領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。上市快遞企業(yè)將快遞運作模式、技術(shù)等推廣至相關(guān)領(lǐng)域后，迅速成為該領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。在冷鏈?zhǔn)袌觯?019年順豐冷鏈領(lǐng)域冷運及醫(yī)藥業(yè)務(wù)整體收入同比增長32.54%，是同期行業(yè)增速（17.6%）的近2倍。在快運市場，順豐快運業(yè)務(wù)整體實現(xiàn)不含稅營業(yè)收入126.59億元，同比增長57.16%，成為快運市場的一大巨頭。中通、百世、順豐、德邦等快運業(yè)務(wù)規(guī)模均躋身全國前十之列，且排名和影響力逐年攀升。

三是新業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升。從上市快遞企業(yè)公布的數(shù)據(jù)看，新業(yè)務(wù)體量較小，增長速度明顯高于快遞的增速，成為增長的亮點。

05服務(wù)網(wǎng)絡(luò)加速延伸 從服務(wù)國內(nèi)向服務(wù)全球升級

隨著市場需求的釋放和服務(wù)能力的顯著增強，企業(yè)們加速全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，通過建設(shè)海外倉、自建網(wǎng)絡(luò)、合作加盟、開通國際全貨機(jī)航線等多種方式快速延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，取得了階段性的成效。2020年1—4月，跨境快遞業(yè)務(wù)量累計完成4.6億件，同比增長15.1%，增速連續(xù)4年高于行業(yè)增速，成為行業(yè)增長的亮點。從近年上市快遞企業(yè)國際網(wǎng)絡(luò)布局情況來看，主要呈現(xiàn)3個方面的特點：

一是跨境網(wǎng)絡(luò)布局加速，業(yè)務(wù)增長迅猛。順豐海外布局最早，網(wǎng)絡(luò)覆蓋最廣，國際標(biāo)快和國際特惠業(yè)務(wù)覆蓋美國、歐盟、日本等數(shù)十個國家，國際小包業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個國家和地區(qū)。2019年，韻達(dá)國際已開通全球30個國家和地區(qū)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，海外新增110個城市，海外網(wǎng)點數(shù)量同比增長超60%；百世國際已在全球20個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，其中在東南亞發(fā)展迅猛，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋泰國100%及越南91%的地區(qū)。

二是海外網(wǎng)絡(luò)布局方向從亞洲開始轉(zhuǎn)向歐洲，通道建設(shè)是當(dāng)前布局重點。亞洲基于地緣和文化相近的優(yōu)勢，成為上市快遞企業(yè)國際化拓展的重點。隨著跨境電商的發(fā)展，企業(yè)在歐洲的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提速。順豐航空在加密亞洲貨運航線的基礎(chǔ)上，先后開通了“無錫-重慶-德國法蘭克福哈恩-無錫”和“長沙—比利時列日”兩條洲際航線，2019年8月聯(lián)合Flexport推出端到端的國際海運服務(wù)，產(chǎn)品覆蓋中國內(nèi)地和香港運至美國全境和歐洲主要港口；申通英國伯明翰倉配轉(zhuǎn)運中心啟用，并與北歐郵政集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；韻達(dá)與歐洲郵政在集貨倉、當(dāng)?shù)亍?a class="tag_click" style="text-decoration: underline;" href="http://www.gillianpearce.com/topic/topicInfo/37" onclick="tagClick(46)">最后一公里”等達(dá)成了戰(zhàn)略合作關(guān)系，優(yōu)先通關(guān)、優(yōu)先派送；中歐班列在運郵常態(tài)化運行的基礎(chǔ)上，試點運輸快件取得成功，中歐運輸通道進(jìn)一步順暢。

三是與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)融合更加緊密，協(xié)同實施“走出去”。快遞企業(yè)國際化服務(wù)內(nèi)容從過去支撐產(chǎn)品“走出去”，向伴隨產(chǎn)業(yè)協(xié)同“走出去”和支撐產(chǎn)業(yè)全球布局轉(zhuǎn)變。“通達(dá)系”在亞洲的布局也與我國產(chǎn)業(yè)在東南亞地區(qū)投資密切相關(guān)，寄遞渠道成為國際物品流通的重要通道。

2015—2019年跨境快遞業(yè)務(wù)量及快遞業(yè)務(wù)量增速對比