1月14日，浙江德馬科技股份有限公司（下稱“德馬科技”）將登上科創板審議會。

因上交所問詢，相較申報稿，德馬科技在上會稿中對一起“百萬級”的刑事案進行了補充披露，還披露了2016年和2017年部分前五大外協廠商關閉事項。

IPO日報發現，這些新披露的信息背后有不少內容值得玩味。

超四成歸母凈利潤靠補助

據了解，德馬科技主要從事自動化物流輸送分揀系統、關鍵設備及其核心部件的研發、設計、制造、銷售和服務。

從股權結構來看，德馬科技的實控人為卓序，其直接和間接控制德馬科技60.47%的股權。

2016年至2018年以及2019年上半年（下稱“報告期”），德馬科技的營業收入分別為4.02億元、6.05億元、7.22億元、3.09億元（半年）。

從主營業務的收入構成情況來看，德馬科技的收入主要由系統、關鍵設備、核心部件等三部分組成，這三者的比例在報告期內波動較大。

（主營業務收入摘要，數據來源：上會稿）

在此背景下，德馬科技報告期內的歸母凈利潤分別為1774.8萬元、4105.4萬元、5802.94萬元、1418.73萬元（半年），其中，每期均包含非經常性損益助力，而非經常性損益中最主要的是政府補助。

在扣除非經常性損益后，德馬科技報告期內的歸母凈利潤有了不同程度的“縮水”，分別減至1348.49萬元、3363.67萬元、4946.78萬元、761.33萬元，其中2019年上半年的歸母凈利潤“縮水”46.34%，主要原因是有歸屬于非經常性損益的政府補助809.52萬元（稅前），即超四成歸母凈利潤來自政府補助。

對于政府補助，德馬科技于上會稿中表示，國家政策的變化和產業導向將對相關產業的投資產生重大影響，隨著未來相關產業領域的發展程度趨向成熟，公司未來獲得的政府補貼可能會逐步減少。

（德馬科技財務摘要，數據來源：上會稿）

另外，由于德馬科技曾登陸過新三板，所以2012年至2018年以及2019年上半年的數據都可一覽無余。在2012年至2014年，德馬科技超四成歸母凈利潤由非經常性損益貢獻。雖然德馬科技2015年至2018年的非經常性損益占歸母凈利潤的比重連續減少，但2019年上半年又突然猛增。

（非經常性損益占歸母凈利潤的比例，數據來源：IPO日報整理）

兩大外協廠商關門了？

圖片來源：圖蟲創意

隨著上交所的問詢，德馬科技2020年1月3日披露的上會稿相較2019年6月27日的申報稿厚實不少。

在申報稿中，德馬科技雖然談及公司存在外協加工，但對于外協廠商只字未提。

2019年7月25日，上交所在首輪問詢函中要求德馬科技披露主要外協廠商名稱、交易金額、占外協廠商收入的比例、合作歷史、交易價格是否公允、是否與公司存在關聯關系。

之后，德馬科技將報告期內的前五大外協廠商一一進行披露。

披露的數據顯示，湖州標立電鍍有限公司（下稱“標立電鍍”）為德馬科技2016年最大的外協廠商，相關交易金額為391.34萬元，也是公司2017年第二大外協廠商，相關交易金額為250.52萬元。

吳興邦菊機械配件加工廠（下稱“邦菊機械”）則是德馬科技2016年和2017年第四大外協廠商。

需要指出的是，標立電鍍和邦菊機械2018年以后便沒有入圍公司前五大外協廠商的名單，且上會稿顯示上述公司已關閉，所以未能獲得外協廠商年度收入規模的數據。

（前五大外協廠商摘要，數據來源：上會稿）

有意思的是，國家企業信用信息公示系統顯示，邦菊機械仍處于續存狀態，且2015年至2018年的年報均已上報紙質年報，最近的公示日期為2019年4月18日。

（邦菊機械報送年報摘要，數據來源：國家企業信用信息公示系統）

另外，標立電鍍的法定代表人為顧斌，雖然沒有報送2017年以后的年報，且被市場監督管理部門列入經營異常名錄，不過標立電鍍公司仍為存續狀態。

裁判文書網顯示，原告顧斌（疑和標立電鍍的法定代表人顧斌為同一人）曾與被告標立電鍍產生了變更公司登記的糾紛，此案，原告于2019年12月3日提出申請，撤回對被告標立電鍍的起訴。這背后又有什么樣的故事？

（裁判文書摘要，數據來源：裁判文書網）

對于目前兩個外協廠商的狀態，以及相應規模數據能否獲得，IPO日報向德馬科技發去采訪函，但截至發稿尚未收到回復。

員工侵占百萬資產

德馬科技在申報稿中還提到“員工往來款為陳瑤侵占票據欠款”一句話，這句話的背后隱藏著一起“百萬級”的刑事案。德馬科技在申報稿中未披露具體的事項。

對此，上交所極為重視，其在問詢函中要求德馬科技說明，財務人員挪用公司資金的相關事項未在申報稿中披露的原因。

隨后，德馬科技于問詢回復函中表示，主要原因為2017年公司發現該情況后，即在新三板進行了公告披露，2018年5月該事項已經司法程序處置，該項訴訟涉案金額較小，未對生產經營造成重大不利影響。因此申報稿未披露該事項的詳細經過。

新三板2017年5月的公告顯示，德馬科技對子公司德馬工業應收賬款日常檢查中發現，德馬工業某員工涉嫌利用職務之便，侵占德馬工業部分應收賬款。

對于之后的進展，因德馬科技于2017年11月24日終止掛牌，所以未在新三板發布進展公告。

在上交所的追問之下，德馬科技終于在問詢回復函中講完了這一“侵吞錢財”的故事。

2016年2月至2017年3月，陳瑤利用擔任德馬工業會計職務之便，將7張客戶支付的承兌匯票貼現后非法占為己有，涉及金額133.78萬元。

（非法侵占票據摘要，數據來源：問詢回復函）

2017 年 4 月，陳瑤主動到湖州市公安局吳興區分局埭溪派出所投案，并如實供述上述犯罪事實。

之后的2018年5月，法院判決陳瑤上述行為構成職務侵占罪，判處有期徒刑五年，并責令退賠違法所得。經法院判決后，因陳瑤仍然無力支付全部欠款，德馬科技計提壞賬121.78萬元。

因員工侵占上百萬資產，上交所在問詢函中要求德馬科技說明，其內控制度是否建立健全并有效執行。

對此，德馬科技于問詢回復函中表示，該事項系偶發事件，公司已對相關人員進行了處罰，對不規范的程序進行了整改。公司在原有內控制度的基礎上完善了財務審批、信息溝通、崗位職責分離等內控流程，加大了與客戶定時對賬的頻率。