3月份A股快遞企業(yè)成績單發(fā)布，韻達(dá)繼續(xù)吊車尾，股價再次逼近10元、創(chuàng)下8年新低。

資本的反應(yīng)永遠(yuǎn)領(lǐng)先于企業(yè)的發(fā)展情況，2016年借殼上市至今，韻達(dá)現(xiàn)階段正經(jīng)歷痛苦的轉(zhuǎn)型，其在二級市場的頹勢，似乎有點當(dāng)初百世的影子。

值得一提的是，股價的萎靡并沒有擊垮韻達(dá)人堅強(qiáng)意志，前段時間韻達(dá)董秘在投資者互動里回答“韻達(dá)不擔(dān)心行業(yè)價格波動”。

從董秘的回復(fù)這句話來看，韻達(dá)究竟是穩(wěn)坐高樓，彈唱空城計？還是沒有任何顧忌的無畏無懼？此外股價大跌的同時又大規(guī)模舉債，韻達(dá)難道真的放棄自我了嗎？

擋在反彈前的三座山

第一座山

從去年開始，抖音上出現(xiàn)很多有關(guān)“破產(chǎn)網(wǎng)點老板含沙射影或明目張膽的抹黑韻達(dá)”的現(xiàn)象，并且只要是關(guān)于韻達(dá)的丑聞，肯定是在關(guān)注度前幾名。韻達(dá)的黑紅特性越描越濃，“黑達(dá)”成了一道亮麗的風(fēng)景線，使其在流量上直逼極兔，也每每被看做是通達(dá)系崩塌的第一個多米諾骨牌，過年到現(xiàn)在話題熱度只增不減。

發(fā)生這件事，或許是此前韻達(dá)從加盟商身上薅的羊毛過多導(dǎo)致，加盟商不賺錢、虧本，怨氣肯定此起披伏。當(dāng)然，面對加盟網(wǎng)點的吐沫橫飛，對于韻達(dá)而言只是諸多困難的毛毛細(xì)雨。

第二座山

除了面對內(nèi)部的混亂，韻達(dá)還要與競爭對手搶食爭位，行業(yè)位置不穩(wěn)。自從菜鳥成立菜鳥直送，以及淘系電商增速放緩以后，通達(dá)的淘系件占比增速也跟著放緩。面對抖音、拼多多新型電商的新蛋糕，通達(dá)兔都在鉚足了勁入局。去年二季度（4月），韻達(dá)從行業(yè)第二位置掉到第三，圓通居上，而后在激烈競爭下，韻達(dá)排除萬難，重新回歸行業(yè)第二位置，并在之后，拿下抖音認(rèn)證快遞服務(wù)商，為其提供優(yōu)先攬件，優(yōu)先中轉(zhuǎn)，優(yōu)先派送綠色通道。與此同時，韻達(dá)與拼多多的合作也持續(xù)深化，退貨業(yè)務(wù)屢拿大單。

目前，韻達(dá)與圓通還在行業(yè)第二位置競爭上盤旋。

第三座山

正所謂狡兔三窟，在高質(zhì)量發(fā)展要求下，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，采取蛛網(wǎng)戰(zhàn)略才是識時務(wù)者，中通、順豐等多數(shù)頭部快遞企業(yè)都在往這個方向努力，可就偏偏在韻達(dá)這么做的時候，淡季價格戰(zhàn)開打了。

縮小價差是今年一季度所有快遞企業(yè)的共識，與以往不同的是，良性價格戰(zhàn)比的是誰有更好的服務(wù)做支撐，這對韻達(dá)來說尤為不友好，而且，隨著快遞企業(yè)總部加碼淡季搶量政策，給到網(wǎng)點的價格非常有競爭力，淡季的這輪爭奪將更加激烈。

韻達(dá)才經(jīng)歷網(wǎng)點動亂不久，此時更應(yīng)求穩(wěn)，保證網(wǎng)絡(luò)平穩(wěn)運(yùn)行以及基層網(wǎng)點的穩(wěn)定。此外，在服務(wù)分層、成本區(qū)分、產(chǎn)品分類上，韻達(dá)也急需尋找突破，亟待更主動的在快遞進(jìn)村和國際布局方面拿下成績，從而為自己在下一個旺季爭奪賽拿到寶貴的門票。

業(yè)績連續(xù)下滑，是否與轉(zhuǎn)型有關(guān)？

韻達(dá)不是第一個爆雷的快遞企業(yè)，也不會是最后一個，截止到目前，韻達(dá)是唯一一個于3月未能實現(xiàn)收入和單量同比增長的上市快遞企業(yè)。

回溯歷史可以發(fā)現(xiàn)，每家企業(yè)都有自己生命周期的低谷，被稱為至暗時刻。2021年順豐一季度虧損10億，堪稱是行業(yè)最大的災(zāi)難性新聞，之后順豐在空運(yùn)

上筑起了絕對的護(hù)城河，讓同行望塵莫及，再往前推幾年，2017年圓通經(jīng)歷花園橋事件之后，深陷經(jīng)營泥沼，最終搭上了數(shù)字化的快車，中通......

這次韻達(dá)同樣的觸底能否強(qiáng)勢反彈是一個大大的問號？我們結(jié)合一些數(shù)據(jù)和商業(yè)常識做如下分析：

據(jù)2022年韻達(dá)半年度財報顯示，公司在全國擁有3,850個加盟商及29,844個網(wǎng)點及門店（含加盟商），相較于2021年底減少了43個加盟商與2430個網(wǎng)點及門店（含加盟商）。

今年開年，網(wǎng)傳韻達(dá)有2000家網(wǎng)點倒閉，并非空穴來風(fēng)。根據(jù)韻達(dá)此前公布的財報，2021年底韻達(dá)快遞服務(wù)網(wǎng)點數(shù)量為32274個，而2022年上半年該數(shù)據(jù)驟降至29844個，減少了超過2400個網(wǎng)點。

也許是意識到快遞網(wǎng)點經(jīng)營不穩(wěn)，也許是韻達(dá)意識到這是破釜沉舟轉(zhuǎn)型的時機(jī)，因此后續(xù)開始大力發(fā)展網(wǎng)格倉業(yè)務(wù)。據(jù)韻達(dá)介紹，公司網(wǎng)格倉項目能讓網(wǎng)點集中操作，提升裝載率，而自動化操作還可以有效降低網(wǎng)點分揀成本。該業(yè)務(wù)主要針對諸如長三角、珠三角、京津冀地區(qū)等末端潛在規(guī)模效應(yīng)較強(qiáng)的地區(qū)，引導(dǎo)加盟商參與建設(shè)網(wǎng)格倉。

另一方面，韻達(dá)今年也在運(yùn)轉(zhuǎn)中心升級上下苦工夫。比如上周，韻達(dá)向社會公眾募集可轉(zhuǎn)債共3.7億元，以用于運(yùn)轉(zhuǎn)中心設(shè)備自動化項目投產(chǎn)，這是進(jìn)一步在強(qiáng)化先發(fā)優(yōu)勢。畢竟，韻達(dá)在機(jī)器設(shè)備和運(yùn)輸工具的競爭力僅次于中通。

而從網(wǎng)絡(luò)布局對比來看，其全網(wǎng)單個轉(zhuǎn)運(yùn)中心處理能力明顯優(yōu)于同行，單個中心處理能力在2.5億票/年，此次加碼設(shè)備升級，有利于更好的提升精細(xì)化管理水平。韻達(dá)在運(yùn)轉(zhuǎn)中心建設(shè)上學(xué)中通，在商業(yè)多元化則向京東物流看起。去年韻達(dá)“倉干配一體化供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)與快遞業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，重點表現(xiàn)在布局了快運(yùn)業(yè)務(wù)和萬倉聯(lián)盟，這充分推動了韻達(dá)從單一快遞服務(wù)商轉(zhuǎn)型成為倉配一體化的供應(yīng)鏈服務(wù)商。

此外，從2016年以來，韻達(dá)相繼推出了云倉、直營倉和聯(lián)合倉在內(nèi)的“萬倉聯(lián)盟”，將倉儲、運(yùn)輸、配送、數(shù)據(jù)服務(wù)等業(yè)務(wù)互聯(lián)互通。這條路成功的關(guān)鍵就在于倉的運(yùn)作，而提到倉就不得不提韻達(dá)的網(wǎng)格倉，因為網(wǎng)格倉是韻達(dá)占據(jù)戰(zhàn)略制高點的重中之重。

所以不難理解，轉(zhuǎn)型升級或許是韻達(dá)業(yè)績下滑的核心原因之一，畢竟轉(zhuǎn)型升級是打破原有模式做突破，需要一定修復(fù)期。

值得一提的是，在一季度，韻達(dá)也砍掉大量市場部，這對業(yè)績也會產(chǎn)生影響。

但從時間周期來看，在韻達(dá)轉(zhuǎn)型之前，通達(dá)其他同行早已先行，這對于韻達(dá)而言是非常不利的。所以，韻達(dá)想要短時間內(nèi)強(qiáng)勢觸底反彈、拿到轉(zhuǎn)型成果恐怕沒那么容易，這一點“順豐此前虧損10億，到今年一季度才有反彈跡象”就是一個很好例證。

網(wǎng)格倉能不能扶大廈之將傾？

從前文可看出，韻達(dá)將此次轉(zhuǎn)型的一大重心放在了網(wǎng)格倉，他想借助網(wǎng)格倉來提振加盟商士氣，包括砍市場部。那么，韻達(dá)加盟網(wǎng)點對網(wǎng)格倉是什么態(tài)度？

數(shù)據(jù)顯示，去年韻達(dá)已建和在建的網(wǎng)格倉約有400個，表面上看網(wǎng)格倉是給末端減壓，實際上是韻達(dá)滿足“腰部”以上客戶定制化產(chǎn)品的雛形。

換句話說，韻達(dá)的產(chǎn)品體系需要解決的是營銷閉環(huán)問題，它是韻達(dá)獲客拓業(yè)的敲門磚。

作為首創(chuàng)網(wǎng)格倉模式的韻達(dá)，也深知網(wǎng)格倉的幾大優(yōu)勢：

其一是它可以集中裝卸和搬運(yùn)，減少派攬時間；

其二它可以作為省區(qū)點對點的降本區(qū)；

其三網(wǎng)格倉可以嫁接不同快遞產(chǎn)品的細(xì)分網(wǎng)絡(luò)，這也就意味著冷鏈、供應(yīng)鏈、同城配省去了再次起網(wǎng)，重資產(chǎn)的價值極具顯現(xiàn)。

可為什么加盟商對網(wǎng)格倉卻嗤之以鼻呢？

這主要是因為韻達(dá)未處理好與加盟商的關(guān)系。雙壹咨詢了解到，韻達(dá)在推行網(wǎng)格倉過程中，除了新增中轉(zhuǎn)費、中轉(zhuǎn)次數(shù)和丟件率外；另一面是做網(wǎng)格倉是為了規(guī)避經(jīng)營不善或與總部存在矛盾的網(wǎng)點，直接管理末端快遞員。這是加深總部與當(dāng)?shù)丶用松痰睦娣制绲臓幾h點，因為這個舉措讓加盟商盈利壓力變得更大。

所有的新產(chǎn)品在創(chuàng)新初期都會遇到一個問題，也就是標(biāo)準(zhǔn)建立。網(wǎng)格倉是由最早的小網(wǎng)點集中運(yùn)營而生，它最初是一個網(wǎng)點的“替補(bǔ)球員”，在標(biāo)準(zhǔn)化的過程中沒有參照物，難以形成清晰明確的網(wǎng)格倉設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，使得盲目建設(shè)給網(wǎng)點帶來巨大的成本。

除了成本標(biāo)準(zhǔn)，收費標(biāo)準(zhǔn)也不透明，無法核算利潤，這使得在存量市場競爭中，定位產(chǎn)品和服務(wù)出現(xiàn)偏差，因為牽扯到客戶、網(wǎng)點、總部利益分配，網(wǎng)格倉的規(guī)則建立需要漫長的周期，同時兼顧多方利益，如何協(xié)調(diào)形成利益共同體產(chǎn)生有效的耦合反應(yīng)才是落地的根本，否則到頭來也是一地雞毛。

基于目前韻達(dá)網(wǎng)格倉的業(yè)務(wù)協(xié)同水平，還難以承載更多商業(yè)場景，這也是聶騰云加強(qiáng)網(wǎng)格倉標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和管理的原因。

時至今日當(dāng)韻達(dá)老底已經(jīng)消耗殆盡，背水一戰(zhàn)時不我待，如何成功洗地過往，韻達(dá)二季度的應(yīng)變才是重頭戲，當(dāng)然業(yè)務(wù)員們關(guān)心的則是淡季的派費還是否有保障。