本文統計了從10月24日至10月28日的商流、快遞快運、綜合物流等上市企業的股價變化情況。雖然雙十一如期開展，但商流企業股價并未隨之體現出向好趨勢，企業市值仍集體下跌，且幅度擴大。快遞快運板塊，中通在本周蒸發近兩百億市值，港股物流股集體下挫。即時物流市值繼續下跌趨勢，供應鏈和合同物流企業大多企業市值下跌，京東物流、密爾克衛下跌超10%。供應鏈貿易企業股價變化較為平穩，建發股份市值本周下跌12.71%。港航企業整體股價和市值變化不大，海豐國際和中谷物流跌幅超10%。本周市值表現較好的為物流科技板塊，在整體市值漲跌幅名單前五名中，科技企業有三家分別是：今天國際、圖森未來、東杰智能。物流其他企業中，滿幫持續下跌，永泰運本周市值大幅拉升至19.07%。

（一）商流企業： 周三股價集體出現大幅回升，但周度市值依舊下跌且跌幅較大

商流企業本周股價在周一集體下跌且幅度較大，叮咚買菜下跌幅度持續擴大至24.18%。周二周三有所回升，周三美團和唯品會漲幅超過10%，周四周五繼續小幅度下跌。本周商流企業市值整體呈現大幅下跌，可能是現在越來越多品牌決定減少乃至退出復雜的大促玩法，雙十一主場天貓呈現消費疲軟態勢。

○ 阿里巴巴旗下天貓電商平臺雙十一開售首日，銷售額較去年首日同比下降了8%。2021年已經是天貓雙十一的最低增速年，較2020年同比增長僅有8%。而今年首日銷售額不增反降，也反映出其平臺消費疲軟的狀況。

○ 10月24日京東零售平臺業務中心負責人林琛在京東雙十一的啟動會上表示，預計今年其雙十一全鏈路服務投入將同比去年增加超過50%。10月26日，京東自有品牌宣布圍繞產業帶啟動“百大質造工廠計劃”，未來三年內，將著力打造超過500個產業帶品質示范工廠、推動工廠銷售額增長超600%。

○ 而蘇寧易購和美團的合作似乎也對3C產品的銷量有所幫助，據蘇寧易購10月23日的大數據，截至當天，蘇寧易購-美團的訂單量已突破了30000單。對于消費者而言，隨著蘇寧易購-美團商業鏈路的正式運行，他們購買 3C 產品也變得像點外賣一樣方便。

○ 唯品會于10月20日晚8點開啟11.11提前購限量爆款活動，截至23日早10點活動結束，多個品類銷量同比出現倍數級增長。

（二）快遞快運企業： 中通快遞市值蒸發近兩百億，申通快遞下跌超10%

快遞快運板塊本周周一開始整體下跌，周中有所回升，但大多企業周五股價低于周一股價。市值方面，本周企業市值除百世集團外，其余均下跌且幅度較大，其中，中通持續下跌態勢，為21.63%，是近兩個月來下跌最高的一次。而雙十一的到來，快遞物流企業也在積極備戰，期待第四季度能夠實現盈利修復。10月27日，國家郵政局公布的2022年9月郵政行業運行情況顯示，今年前三季度，全國快遞服務企業業務量累計完成800.1億件，同比增長4.2%；業務收入累計完成7688.9億元，同比增長3.5%。其中，9月全國快遞服務企業業務量完成97.1億件，同比增長2.8%；業務收入完成924.6億元，同比增長0.3%。本周快遞攬收量較上周下降3.3%，但投遞量略微上升，為2.5%。

○ 中通本周市值蒸發兩百多億元，周一股價直線下降，港股物流股集體下挫。10月28日中通快遞宣布將于2022 年11月22日香港聯交所交易時間前，發布其截至2022年9月30日止第三季度的未經審計財務業績。

○ 10月28日，順豐前三季度實現營收1191.47億元，同比增長46.58%；歸母凈利潤為44.72億元，同比增長148.77%。公司第三季度實現營業收入690.8億元，同比增長45.39%；歸母凈利潤19.6億元，同比增長88.83%，凈利潤創上市以來同期最高。

○ 10月26日，申通快遞獲融資凈買入632萬元，環比上一交易日增加5163.16%。申通快遞在河北省廊坊市固安縣大清河園區設立的華北轉運中心已正式啟用。作為申通快遞2022年以及有史以來最大的產能建設項目，場地投入時候申通快遞在華北區域開設的近百條線路可以直接連接全國大多數地區，能夠推動產能邁向日均5000萬單的大關。

○ 10月27日，德邦股份發布2022年第三季度報告。報告顯示，公司第三季度實現營業收入80.15億元，同比增長4.51%，其中快遞業務53.03億元，同比增長11.78%；以倉儲及供應鏈為主的其他業務2.72億元，同比增長5.87%。值得注意的是，德邦三季度實現凈利潤2.56億元，同比增長1157.21%。雖然實現盈利，但股價和市值本周依舊沒有上漲態勢。

○ 百世集團本周市值止跌轉漲，10月25日消息，2022年下半年東南亞物流行業的旺季受國內電商忘記影響也隨之到來。百世集團通過數智化供應鏈、跨境物流、東南亞本土物流等服務，保障旺季運營，為客戶提供全球智慧供應鏈服務。百世集團旗下百世供應鏈于9月初便啟動旺季部署，根據品牌商不同的需求，有針對性地開展供應鏈及物流服務的策略規劃，在系統網絡、設備耗材、人員場地等多個模塊進行布局。

（三）即時物流企業： 各公司市值持續下跌，整體未有回升趨勢

即時物流企業市值達達集團市值持續下跌，順豐同城雖跌幅較小，但依舊是持續下跌，整體股價和市值未呈現回升趨勢。

○ 10月27日，達達快送與家樂福中國聯合宣布，達達優揀“眾包揀貨”模式已全面覆蓋家樂福中國門店，為門店提供眾包揀貨員招募、全渠道訂單揀貨和揀貨流程數字化管理等服務。應用達達優揀后，家樂福門店平均揀貨速度提升23.8%，揀貨時長降低36%。

（四）供應鏈&合同物流企業： 大多企業市值下跌，京東物流、密爾克衛下跌超10%

供應鏈和合同物流企業本周每日股價變化超過10%的是密爾克衛在周二下跌10%，京東物流在周一和海晨股份在周二的股價下跌接近10%，其余企業變動幅度不大。本周市值全部是大部分企業處于下跌態勢，京東物流、密爾克衛、海晨股份、三羊馬的跌幅均超過10%，僅有華貿物流的市值依舊處于上漲階段。新寧物流繼上周大漲之后，本周開始下跌。

○ 10月24日，京東物流正式發布今年京東11.11物流運營舉措，通過五級地址圍欄等智能技術，保障全國范圍內無差別送貨上門服務、超200城最快分鐘達，將充分發揮一體化供應鏈優勢，推出商家備貨送倉四大服務保障，更有京慧輕享版全面升級，“亞洲一號”西安智能產業園2期投用，進一步提升全產業鏈效率及服務水平，助力更多合作伙伴獲得實在的增長。

○ 密爾克衛本周下跌13.92%，跌幅超過10%。2022三季報顯示，公司主營收入 90.93 億元，同比上升 52.84%；歸母凈利潤 4.76 億元，同比上升 58.06%。其中公司第三季度單季度主營收入 28.24 億元，同比上升 13.53%；單季度歸母凈利潤 1.72 億元，同比上升 46.33%。

○ 嘉里物流企業市值本周呈現下跌趨勢，10月27日，嘉里物流旗下電子商貿及快遞業務分部嘉里電子商務與順豐速運（香港）合作推出全新“國際電商專遞?星馬泰流向”方案，為中國香港地區中小企提供更經濟及快捷的跨境快遞服務。該方案方案旨在針對往海外發貨的香港地區中小企網上零售商。

○ 海晨股份本周市值跌幅達到18.51%，跟上周平穩態勢形成巨大差異。10月24日晚間發布三季度業績公告稱，2022年前三季度營收約13.1億元；比上年同期增長25.95%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.29億元，比上年同期增長33.56%。10月28日晚間發布公告稱，公司股東紐諾金通有、限公司減持計劃實施完畢，共減持公司股份約885萬股，減持股份占公司總股份為4.08%。

○ 三羊馬本周市值轉漲為跌，10月27日晚間三羊馬發布三季度業績公告稱，2022年前三季度營收約6.04億元；同比下降11.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1947萬元，同比下降57.79%。

○ 新寧物流在上周大漲之后，本周市值出現下跌。其2022年10月29日披露三季報，公司2022年前三季度實現營業總收入5.63億元，同比下降12.9%；實現歸母凈利潤-241萬元，上年同期為-3041.6萬元，虧損幅度收窄。

（五）供應鏈貿易企業：股價變化較為平穩，建發股份市值本周下跌12.71%

本周供應鏈貿易企業股價變動相對平穩，較為突出的是建發股份周一下跌6.22%，蘇美達周三股價上漲6.16%，怡亞通周五股價下跌5.34%。市值方面，整體處于下跌態勢。其中，建發股份下跌超過10%，為12.71%；怡亞通繼續下跌趨勢，下跌6.88%；東方嘉盛停止上周上漲態勢，本周下跌6.32%。

○ 建發股份市值從上周平穩態勢轉為大幅下跌，10月27日，今年前三季度，建發股份實現營業收入5645.76億元，同比增長19.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤35.76億元，同比增長5.67%，創上市以來同期最好業績。其股價雖然目前處于近幾個月的高位，但本周整體處于下跌趨勢。

○ 怡亞通市值持續下跌趨勢，本周下跌6.88%。10月28日晚發布三季度業績公告稱，2022年前三季度營收約532.11億元，同比增長0.1%；實現歸母凈利潤2.17億元，同比下降47.9%。

○ 東方嘉盛上周上漲8.7%，本周轉而下跌6.32%。10月27日晚，東方嘉盛發布公告稱，2022年前三季度營收約23.89億元，同比增加4.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.52億元，同比減少12.88%。其28日公告稱，其股東上海智君投資管理中心(有限合伙)于2022年9月8日至2022年9月9日間合計減持16.4萬股，占公司目前總股本的0.1188%。

（六）港航企業： 整體股價和市值變化不大，海豐國際和中谷物流跌幅超10%

港航企業本周股價變化不大，整體情況穩定。其中變化幅度較大的是中谷物流周五股價下跌6.21%。市值方面，整體處于下跌態勢，上港集團、海豐國際、中谷物流本周下跌幅度較大。其中海豐國際和中谷物流下跌超過10%，分別為11.89%和11.29%。10月28日交通運輸部發布9月交通運輸行業主要統計指標，全國港口貨物吞吐量前三季度完成115.5454億噸，同比增長0.1%，集裝箱吞吐量完成21933萬標箱，同比增長4.0%。中國港口集裝箱船運力本周比上周上漲11.5%，但與去年同期相比下降12.1%，上海港集裝箱船舶運力本周較上周下降1.5%，但與去年同比上升14.5%。

○ 10月27日，千尋位置聯合寧波舟山港北侖第二集裝箱碼頭對外揭曉“全國首個北斗時空智能全場景應用港口”，該港口以北斗為基礎，通過時空智能技術，將生產要素數字化，橋吊、船舶、集裝箱等碼頭機械設施仿佛走在“隱形的軌道”。

○ 上港集團本周繼續下跌，且跌幅擴大至6.19%。其近日發布的三季度業績公告稱，2022年前三季度營收約292.36億元，同比增加11.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約155.49億元，同比增加32.42%。其中單季度實現營業收入91.41億元，同比增長3.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤47.35億元，同比增長56.56%。

○ 海豐國際本周跌幅同樣擴大，至11.89%。其10月24日發布季報稱2022年前9個月，該集團集裝箱航運物流業務賺取的收入同比增加約60.2%至32.28億美元。來自集裝箱航運及延伸物流業務的集裝箱運量為約236.87萬標準箱，同比增加約5.4%。其市值下降可能與船舶運價下跌有關，其中波羅的海干散貨運價指數周四連續第七日下跌，至逾一個月低位，受各類船舶運費下跌打壓。

○ 中谷物流市值漲跌幅由正轉負，為11.29%。其2022 年第三季度報告稱，報告期營業收入 36.6997 億元，同比增長 18.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤 6.54 億元，同比增長 45.20%。

（七）物流科技企業： 今天國際市值漲幅近20%，圖森未來和東杰智能漲幅超10%

物流科技板塊每日股價周一除東杰智能外，都略微下跌；周二圖森未來和今天國際股價漲幅超過10%，分別為11.69%和16.59%，為本周漲幅最高；周五除圖森未來外，其余企業股價均下跌。市值方面，圖森未來上周為唯一一家下跌企業，但本周大幅上漲，扭轉下跌趨勢。今天國際和東杰智能繼續上漲趨勢，本周漲幅較大，尤其是今天國際上漲接近20%。其他企業均停止上漲，開始微幅下跌。

○ 圖森未來本周市值由跌轉漲，并且漲幅超過10%，為11.38%。圖森未來目前股價今年整體下跌，雖然本周上漲，但仍處于較低的股價。根據 CB Insights 的數據，僅去年一年，自動駕駛汽車公司獲得的投資就超過了 120 億美元。然而，在所有的資金用完之后，卻幾乎沒有跡象表明自動駕駛汽車服務會產生有意義的收入。因此部分自動駕駛公司股價大幅下跌，未來自動駕駛市場是否能夠重拾信心還有待觀望。

○ 今天國際市值持續上漲趨勢，本周上漲近20%。10月25日，今天國際發布2022年三季報，公司2022年1-9月實現營業收入16.86億元，同比增長89.32%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.88億元，同比增長229.16%。今天國際在機構調研時表示，公司訂單情況將在年報中匯總披露。總體來看，市場需求旺盛。

○ 東杰智能繼續上漲趨勢，其10月25日發布2022年三季報，公司2022年1-9月實現營業收入7.62億元，同比下降4.55%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為5629.98萬元，同比下降10.34%。當天股價受影響不大，略微下跌。

○ 科捷智能本周股價和市值轉漲為跌，其公布2022年第三季度報告，報告期營業收入2.99億元，同比增長69.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-443.97萬元，降幅有所擴大。

（八）物流其他： 滿幫市值持續下跌，永泰運本周市值大幅拉升至19.07%

物流其他企業整體情況變化起伏突出的企業為滿幫集團，在周一下跌13.92%；以及永泰運在周三、周四股價出現漲停。而市值方面，滿幫集團持續下跌，并且跌幅擴大，超過10%；永泰運在本周不僅止跌，并且漲幅為19.07%，近20%；盛航股份本周市值下跌為11.11%。根據中金交運數據，本周整車司機端和貨主端APP周活躍用戶環比上周有所下降，但同比去年還是處于增長狀態。

○ 滿幫雖然股價和市值仍在下跌，但其仍然積極為公路貨運做出積極措施。10月25日，滿幫為了保障“雙11”貨運需求，滿幫優車已上線“雙11”貨主專屬入口。參與“雙11”的工廠及商家可通過滿幫優車“雙11”貨主專屬入口發布貨運需求，滿幫優車專業找車顧問將為其提供專屬服務，優先保障實體經濟運力需求。10月27日，滿幫專門針對司機師傅最為關心的運價問題，開展“價格護航”專項行動，建立健全貨源準入和管理機制，上線多種價格治理舉措，多維度正向引導提升運價，為司機師傅的合法權益保“價”護航。

○ 永泰運本周市值劇烈上漲，漲幅近20%。10月26日，永泰運公布2022年第三季度報告，前三季度公司實現營業收入24.11億元，同比增長71.45%；前三季度歸母凈利潤2.45億元，同比增長121.16%。其中，第三季度公司營收7.56億元，同比增長24.30%；第三季度歸母凈利潤1.07億元，同比增長115.82%。公司經營整體形勢較好，在股市中也有所體現。

附表：物流相關上市公司周度市值排名（市值規模及漲跌幅）