“消費升級的升溫，線上線下融合成為必然趨勢，高品質、便利化的用戶體驗成為消費者關注的重點。即時物流作為能夠滿足用戶極速、準時配送需求的產物應運而生。通過對即時物流發展背景、現狀及典型企業商業模式的分析，旨在為大家梳理當下即時物流發展的全貌，并希望能借由對趨勢的洞察給大家帶來啟發?！?/p>

核心內容

1、背景：即時物流興起與發展

1.1歷程

1.2興起發展：技術成熟、消費驅動

2、現狀：政策利好、商超宅配成新動力、格局漸成

2.1即時配送VS傳統快遞

2.2政策利好

2.3商超宅配成新動力

2.4格局漸成

3、模式與難點

3.1模式：共存、互補

3.2難點：要求高、品類多

4、趨勢

4.1降本增效：優化算法和增加訂單密度

4.2業務擴展：衍生至生活消費各方面

1、背景：即時物流興起與發展

1.1歷程

在經歷過初期的粗放型、單一性備貨、送貨之后，伴隨著技術更新以及產業的不斷迭代，配送模式的發展也越來越多樣化，即時配送也隨即出現。

即時配送作為現代配送的形式之一，是在傳統“送貨”意義的基礎上發展而來的，是指配送平臺接到用戶通過PC或者移動互聯網渠道即時提出配送到達時間、數量等方面的配送要求，在短時間內響應并進行配送的方式。而“懶人經濟”和“生活快節奏”則推動了即時配送物流市場的快速發展，用戶規模不斷擴大，越來越多的人開始享受各大平臺提供的便捷到家服務。

與傳統物流方式相比，即時物流的核心特點在于即時性和離散性，需滿足用戶提出的極速、準時的配送要求，因此流量、運力和調度系統將成為整個配送環節的關鍵。目前，即時物流從同城、小件、外賣領域切入，逐步拓展到生鮮、商超配送領域，未來將擴展到更為廣泛的快遞末端領域。

資料來源：易觀國際、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

1.2興起發展：技術成熟、消費驅動

近年來，隨著4G網絡、Wi-Fi、精準的定位技術的飛速發展，掃清了技術障礙，基于位置的即時配送服務開始變得簡單，配送效率大幅提升；同時，智能手機滲透率的持續提升使我國手機網民規模不斷增加，移動互聯網使用習慣也不斷加深，為高頻次需求的發生奠定渠道基礎，隨之帶來了即時物流的需求并逐漸凸顯。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

中國外賣的快速發展得益于國內得天獨厚的優勢：

1）國內傳統電話訂餐業務不發達，為外賣平臺提供了發展空間；

2）人口數量多、密度大提供了訂單量基礎；

3）人力成本低，有足夠的人員從事配送；

4）中餐品類復雜，用戶點餐時依賴線上菜單。

近幾年來，外賣飛速發展對即時配送行業的興起有著極大的推動作用，占即時配送業務量的近7成。根據Analysys易觀數據監測，2015年中國互聯網餐飲外賣市場規模達到457億元人民幣，同比增長201.1%?；ヂ摼W餐飲外賣市場在未來5年內仍將維持高速增長的態勢，這同時也為即時配送物流的發展提供流量、配送訂單等強有力的保障。

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：易觀國際、菁財資本

餐飲外賣交易頻次高、用戶粘性強、用戶規模大。2016年，即時配送用戶規模達到2.31億人（同比35%），其中50%以上用戶頻率超過了每周1次，粘性顯著提升。

資料來源：招商證券、菁財資本

資料來源：招商證券、菁財資本

2、現狀：政策利好、商超宅配成新動力、格局漸成

2.1即時配送VS傳統快遞

快遞配送以派件為主，完整的流程需要經過多個環節，主要依靠強大的轉運系統提高效率。而即時配送需要在較短的時間內同時完成高頻率的取件和派件，且大都采用專人直送模式，因此，配送平臺的系統算法足夠先進，才能衍生出不少順路單和合并單，大大提高配送效率。

資料來源：招商證券、菁財資本

快遞配送的高峰期則一般在上午9點和下午3點左右。而外賣是即時配送的主要業務，其工作時間隨著外賣有明顯的峰值變化，從在線訂單數據的時間分布看，配送的高峰期是午餐和晚餐時段。

資料來源：廣發證券、菁財資本

與快遞業務相比，即時配送目前仍處于發展階段，日均單量仍有較大的差距。根據艾媒咨詢發布的《2017年第一季度中國即時配送市場研究報告》，目前即時配送的日單量超過1500萬單，與快遞行業日均單量8600萬單相比，差距不小，但即時配送單量增速要明顯高于快遞行業。

資料來源：招商證券、菁財資本

2.2政策利好

2016年，國家相繼發布相關政策，支持鼓勵物流業發展，并加大金融、稅收等政策支持力度。2017年，在政府工作的報告中再度關注快遞業，要求“促進電商、快遞進社區進農村”?；ヂ摼W 和新零售的政策利好，促進傳統物流朝向信息化、數據化高效發展。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

2.3商超宅配成新動力

隨著外賣市場的增速放緩，即時物流訂單量增長率小幅下降，但整體規模仍保持上升態勢。而商超宅配、快遞攬派、鮮花配送、跑腿等服務領域正逐步興起，上升空間大，即時物流找到了新的市場增長點。目前商超宅配O2O行業滲透率較低，不足2%，但保持50%以上的年增長率，成為即時物流新的增長點。另外，“新零售”概念的提出，將通過數據和商業邏輯的深度結合，實現消費模式的深刻變革，其中物流的價值和重要性日益凸顯。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

2.4格局漸成

2017年即時配送領域涌進數十億人民幣資本，表明資本對即時配送行業前景較為樂觀，敢于投入大量的資金進行戰略布局。即時配送領域TOP4背后各自出現了互聯網四大巨頭BATJ的身影，它們的投資并不僅僅是為了財務上的收益，更多的是基于戰略考慮。此外，互聯網巨頭技術和流量支持對即時配送平臺也尤其重要。

資料來源：招商證券、菁財資本

蜂鳥配送（餓了么）：2017年4月獲得阿里巴巴和螞蟻金服4億美元的總投資，雙方將在人工智能領域合作研發新的調度引擎，并與口碑深度結合獲得多平臺入口導入流量。

美團專送（美團外賣）：獲得騰訊30億美元的投資以及微信流量入口，為美團外賣帶來了巨大的流量并增強了客戶粘性，使美團外賣可以輕而易舉地擴大市場份額。

達達配送：2016年與京東到家合并，合并后京東擁有新達達47%的股份。新達達拓寬了流量入口，豐富配送品類，得到了來自京東的供應鏈資源以持續完善即時配送物流網絡，形成商業閉環。

百度騎士：創立之初，依靠百度的大數據和智能調度系統合并大量訂單，提升了配送效率，同時根據百度大數據對用戶進行的分析，使個性化服務達到極致。但由于百度外賣過度追求品質服務，商家數量上不去，訂單增長收到限制，使智能調度系統失去了其原本的優勢；同時，當同行業公司瘋狂補貼搶占市場時，其采取了保守策略，導致市場嚴重流失，最終不得不折價出售給餓了么。

四大互聯網巨頭支持的四大即時配送平臺牢牢占據著即時配送行業的龍頭位置，即時配送行業CR4高達71.5%。

資料來源：招商證券、菁財資本

餓了么成功收購百度外賣后，得到了客戶資源，獲得了技術支持，完善了派單系統，即時配送行業將實現三足鼎立格局，在流量與技術整合后，蜂鳥配送在即時配送領域的優勢將進一步擴大。

3、模式與難點

3.1模式：共存、互補

眾包物流的配送人都是“利用自身的閑暇時間進行服務的群體”，而眾包平臺則負責有效地整合人力資源。眾包物流雖然存在服務質量難以控制、政策不完善等問題，但可充分調動社會閑置運力，減少中間環節，消除信息不對稱，降低交易成本，從而提高交易效率，在配送模式上的進步是革命性的。眾包模式已經逐漸解決貨物配送安全性和標準化的問題，日漸成熟正規。

資料來源：廣發證券、菁財資本

目前主要的眾包物流平臺有達達、人人快遞、餓了么（蜂鳥配送）、閃送、51送等，各眾包物流企業由于比較優勢不同實行錯位競爭。以快遞起家的企業如達達和人人快遞，運力線依賴純粹的社會化物流，保持輕資產運營。除廣告費用外，目前達達和人人快遞的經常性收入為快遞員單向收費，收入非常依賴于活躍快遞員的數量。O2O平臺物流餓了么則比較多元化，由于不缺乏訪問流量但配送能力不足，故采取向商戶收費的模式。

資料來源：廣發證券、菁財資本

除了眾包模式，直營和加盟也會作為補充以擴大運力。三種方式對應不同的管理顆粒度，有各自的適用場景。但時至今日，各大廠商已經不再單一選擇一種配送模式，而是根據自己的業務需要選取兩種或兩種以上配送模式相結合以達到更好的配送服務，以自有運力保證基本運行，通過加盟代理和眾包模式迅速擴大運力。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

3.2難點：要求高、品類多

在快速、安全、服務三方面，消費者對物流配送的要求均較以往更加嚴格，希望可以即時發貨、即時收貨，提高便利性，同時也更為強調配送安全保障。另外，消費者對服務的考核標準也在不斷細化和擴展，配送人員態度、商品品質是否新鮮等也將成為考核點。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

即時物流配送的商品種類日益增多，從最初的外賣，延伸到商超零食、生鮮以及電商快遞領域，不同品類特點的商品對配送要求不同。另外，商品規格的不同也增加了配送難度。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

4、趨勢

4.1降本增效：優化算法和增加訂單密度

目前大部分即時物流業務收取的配送費用仍不能彌補成本，降本增效壓力陡增，既需要不斷提升配送速度和時效的穩定性，也需要通過提高效率來降低成本。

資料來源：艾瑞咨詢、菁財資本

伴隨技術的進一步發展，即時配送平臺通過打通各個環節數據流，并應用前沿智能技術，可以更加智能化、精準化、信息化地調度物流資源，從而降低即時配送的成本。

即時配送標準化是實現即時配送合理化的工具與手段，因為配送環節層層實施，相互之間聯系密切，必須要有統一的技術標準和工作標準，才能更好地協調配合配送系統。當實行標準化后，由于速度加快，中間裝卸、分揀、配裝等費用的降低從而可獲得更多效益。

資料來源：易觀國際、菁財資本

即時配送行業涉及多個參與方，各方利益處于不斷的博弈中。配送員希望獲得更多單量或更多提成；平臺希望提升單量、配送費或降低提成比率；客戶希望得到準時、高質量的服務以及更低的價格。而突破點就在于提升平臺流量，充足穩定的訂單源是即時配送平臺實現盈利的關鍵，一來可以提高平臺和配送員收入，二來大量的訂單會為平臺和配送員帶來更多的拼單，擴大規模效應提高收入，降低成本，為客戶帶來更低的價格。

穩定的訂單普遍有兩種來源：一種是依托平臺優勢如餓了么之于蜂鳥，一種是利用平臺或者線上線下合作，例如達達京東沃爾瑪。

資料來源：招商證券、菁財資本

4.2業務擴展：衍生至生活消費各方面

即時配送平臺已跨越前期的跑馬圈地階段，進入比拼品質、服務和產業滲透能力階段?！翱臁币呀洸荒軡M足用戶全部的訴求，“準”和“全”也成為消費者重要需求之一。

資料來源：招商證券、菁財資本

從配送品類結構看，外賣仍占據即時配送的主要市場，但各個即時配送平臺正在引導用戶的配送需求從外賣衍生到水果、生鮮、商超、藥物等生活消費的方方面面，擴大配送市場范圍將帶來更多的流量與訂單。通過拓展其他品類的配送業務，平臺能夠提升客單價，增加派送費提價空間。

即時配送可以滿足用戶對本地即時即刻便利配送的需求，日益成為到家消費的基礎載體，互聯網即時配送物流將日益成為城市居民生活中水、電、網絡之外的又一必不可少的基礎公共設施服務。

資料來源：易觀國際、菁財資本

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