我是最航運丹尼斯，今天一起看下中國外運的上半年報告。

1、中國外運2022年半年度報告公司實現營收551.91億元，同比下降10.52%；歸母凈利潤23.27億元，同比增長7.59%；扣非凈利潤21.38億元，同比增長16.42%。

2、行業發展情況（部分摘錄）

1/ 國際形勢復雜嚴峻，中國經濟保持增長

2022年上半年，國際形勢復雜嚴峻，地緣政治沖突加劇，主要經濟體政策收緊步伐加快，世界經濟下行風險在加大。世界銀行對2022年全球經濟增長預期從4.1%下調至2.9%。

2/ 國際供應鏈穩定性面臨挑戰，國內物流市場穩定恢復

從國際看，地緣政治沖突導致部分區域物流受阻，能源價格上升提高物流運作成本，同時全球港口擁堵仍在持續，航運及空運市場運價波動明顯，全球供應鏈的不確定性加大。

3/ 海運需求走弱，運價高位回落

2022年上半年，受歐美高通脹、俄烏局勢等因素影響，歐美等主要經濟體對進口商品的需求有所減少，全球海運市場需求目前面臨下行壓力。運價方面，中國出口集裝箱運價綜合指數(CCFI)均值雖遠高于上年同期，但已出現回落跡向。展望后市，消費需求走弱和高庫存的影響正在逐漸傳導至集裝箱海運，下半年集裝箱海運貿易增長規模將較為有限，運力的供需將尋找新的平衡點。

4/ 空運運力供應逐步恢復，貨運市場價格有所下降

根據國際航空運輸協會(IATA)統計，2022年上半年，全球航空貨運需求較上年同期下降4.3%。與新冠肺炎疫情前水平（2019年）相比，上半年需求增長2.2%。從全球范圍看，商業航班逐步常態化帶來腹艙運力供給的持續增長，亞洲生產恢復拉動航空貨運需求。

從增速看，亞太地區的航空公司2022年6月份空運貨運量與2021年同期相比下降2.1%，但與5月份（下降6.6%）相比顯著改善 ；北美地區航空公司2022年6月份貨運量同比下降6.3%，亞洲－北美市場的需求仍然疲軟 ；歐洲地區航空公司2022年6月份貨運量同比下降13.5%，在所有地區中表現最弱。IATA在6月預計2022年全球航空貨運量將再創新高，規模預計達到6,840萬噸（同比增長4.27%），但平均單公斤運價較2021年下降10.25%。 

5/ 歐向班列受沖突影響明顯，中老班列需求旺盛

2022年上半年，中歐班列繼續發揮國際鐵路聯運的優勢以及戰略通道作用，全國中歐班列累計開行7,473列、發送72萬標準箱，同比分別增長2%和2.6%，綜合重箱率達98%。下半年，隨著滿洲里口岸（作為中歐班列東部通道重要口岸站之一）國際貨場擴能改造完工并投入使用，返程中歐班列開行能力將進一步釋放，但受俄烏局勢影響，歐洲方向業務大幅萎縮。此外，中老鐵路自2021年12月全線開通運營以來，在中國與東盟間構建起一條便捷的國際物流通道，國內多個省市相繼開行中老鐵路跨境貨運列車，運輸貨物的品類已擴展至電子、光伏、冷鏈水果等100多種，覆蓋泰國、馬來西亞、新加坡等近10個國家和地區。

6/ 跨境電商市場行業規模可觀，行業增速有所回落

根據網經社數據顯示，2021年中國跨境電商市場規模14.2萬億元，同比增長13.6%，占我國貨物貿易進出口總值39.1萬億元的36.32% ；受歐洲稅改以及疫情影響，部分跨境電商企業經營受損，同時境外國家的復工復產在一定程度上影響了對我國跨境電商出口需求的增加。2021年中國跨境電商行業交易規模增速較上年下降5.45%。預計中國跨境電商市場將由高速增長步入穩步提升期，行業增速將有所回落。

3、中國外運上半年主要業務運營數據

合同物流1,905.8萬噸，上年同期1,730.8萬噸 ；

項目物流360.1萬噸，上年同期 327.8萬噸 ；

化工物流164.1萬噸，上年同期160.9萬噸 ；

冷鏈物流42.4萬噸，上年同期43.0萬噸。 

海運代理666.6萬標準箱，上年同期688.3萬標準箱 ；

空運通道業務量39.4 萬噸（含跨境電商物流7.4萬噸），上年同期46.0萬噸（含跨境電商物流8.7萬噸）；

鐵路代理19.0萬標準 箱，上年同期15.1萬標準箱 ；

船舶代理1,361.0萬標準箱，上年同期1,254.7萬標準箱 ；

庫場站服務 1,081.1萬噸，上年同期1,050.6萬噸。 

跨境電商物流15,551.7萬票，上年同期24,486.0萬票 ；

物流裝備共享平臺7.6萬標準箱／天，上年同期7.9萬標準箱／天。

4、中國外運下半年經營計劃

2022年下半年，外部不穩定因素增加，國內需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力仍然存在，但隨著疫情防控形勢向好、政策效應顯現，國內經濟增長有望保持在合理區間。下半年，公司將主要圍繞海外重點區域布局、產品通道和解決方案建設以及客戶驅動的商業模式轉型等關鍵問題，持續改善經營質量，努力做到業績“穩中向好”

- 境外發展方面 ：進一步加強香港及東南亞地區網絡建設和產品通道建設的統籌力度，謀求收購 機會，著力擴大業務規模及市場影響力 ；歐洲地區繼續推動KLG集團與空運等現有業務板塊的協同，推廣FBA及小包類全鏈路產品；中東、南亞及非洲地區重新規劃發展路徑，制定吉布提、埃塞俄比亞以及北非、中東等地區的業務聯動發展策略和運營模式，科學合理進行資源配置。

- 產品通道建設方面 ：空運通道在鞏固歐美通道優勢的基礎上，加快布局東南亞、南美、中東等地區的運力資源，同時加快跨境電商物流產品的設計與上線 ；水運通道圍繞精耕東南亞戰略， 推動華南、華東等地區逐步開通并持續運營好越南、泰國等重點市場的水運通道 ；陸運通道繼 續推進中歐班列和中老泰通道的精益化運營和市場拓展。

- 解決方案建設方面 ：合同物流將聚焦消費品、汽車及工業制造行業，分別打造細分領域的行 業級解決方案，以解決方案牽引市場營銷。其中，消費品行業以現有典型客戶為基礎，復制 “3PL+4PL”模式，力爭形成行業級物流解決方案 ；汽車及工業制造行業將繼續推廣零部件入廠 物流解決方案。

- 戰略客戶工作方面 ：繼續深入研究行業細分領域，針對客戶痛點規劃切實可行的行業解決方案 并配以相關的資源投入，真正形成中國外運的“護城河”。借此，實現與戰略客戶的高水平多維 合作，形成客戶需求與公司戰略強相關的樣本，擴大合作規模并形成示范效應，并在實踐中重 塑中國外運戰略客戶與核心客戶的營銷管理體系，推動業務轉型升級。

5、商業模式創新

1、“3PL+4PL”結合

逐步探索從提供傳統物流服務(3PL)向與客戶共享供應鏈優化價值的新商業模式(4PL)，為多家客戶提供以行業諮詢、物流布局及數字化模式設計、物流解決方案為內容的新型服務。上半年首期嘗試覆蓋光伏、快消品兩大行業，預計全年收入規模突破15億。

2、“全渠道一盤貨” 物流服務模式創新，合同物流業務以數字化為抓手，鏈接B端C端業務系統，布局全渠道新業態，實現各類資源共享。某全球領先的零售會員商超客戶應用此模式后，相關項目運營效率提升30%，數據準確率提升50%，數據分析能力提升20%。

3、全球智慧關務 數智化創新，基于某大型家電企業客戶的需求，研發全球關務知識圖譜應用，旨在為客戶提供全球關務的全面數字化、智能化和全球海關編碼服務，打通清關信息數據全流程。

6、全面深化戰略客戶合作

總部組建戰略客戶部，提升總部對戰略客戶的資源 配置與統籌管理。在對客戶需求變化深刻洞察的基礎上，確定了四類典型客戶，建立對應組織體系和營銷體系 ：

一與某大型通信科技公司合作，共同打造全球供應鏈可視化等數字化供應鏈解決方案，構建韌性供應鏈 ；

二與某大型家電企業合作，在助力制造業品牌出海的同時，推動公司水運貨代業務的轉型升級和東南亞地區布局 ；

三與某大型跨境電商公司合作，推動中國外運空運 “貨代+承運人”模式下服務能力的快速提升 ；

四與某大型食品企業集團合作，通過物流控制塔打造 “3PL+4PL”一體化、規模化服務新模式。

7、持續做好風險防控，全力筑牢安全防線

海外風險防范方面，形成了防范化解海外項目風險專項工作方案，并加強重點國別研究，形成風險量化指標并進行跟蹤。

信用風險控制方面，著重加強財務、業務、風險管理的協同配合，實施分級管理、常態化督導。

安全風險防范方面，注重文化強安，努力構建全員參與、全程融入、全面監督、全力支持的安全長效機制。

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