目前中國的新茶飲行業開店數目已超過五十萬家，它們密布于一二線城市和下沉市場。在消費升級的浪潮中，整個茶飲行業也開始了進化升級，進而引發資本關注，發展成了一門炙手可熱的時髦生意。最近，沙利文咨詢發布了首份聚焦于新茶飲供應鏈領域的行業報告《中國新茶飲供應鏈白皮書，2022》，分析了中國新茶飲供應鏈各個領域的發展格局、增長態勢以及未來巨大的增長潛力。

本期云上會，第一財經邀請沙利文咨詢公司的董事總經理賈龐，鮮活控股股份有限公司董事長黃國晃，以及哲林實業董事長張一林，共同探究新茶飲背后運轉的產業及其未來。

解讀《中國新茶飲供應鏈白皮書，2022》

一杯新茶飲的價值

因更普世的愉悅體驗而熱

點一杯新茶飲，已經成了人們在閑暇時光最自然的悅己消費之一。

在今天，生活在廣州深圳的年輕人和西藏昌都的年輕人都可以通過點一杯同一口味的燒仙草而收獲片刻享受。親民而時髦，是新茶飲打破了地域和飲食文化走遍全國的關鍵。據統計，目前中國的新茶飲行業開店數目已超過五十萬家，它們密布于一二線城市和下沉市場。

但十年前，當我們談論奶茶時，還很難達成這樣的共識。當時，以珍珠奶茶為代表的奶茶大多以碎茶粉和奶精沖調，在面貌迷糊的加盟店售賣，與時髦消費的概念沾邊。

事情的變化從有人將鮮奶和新鮮水果加到優質茶葉萃取的茶底后開始出現。這些新的茶飲面貌恰好迎合了正處在消費升級、健康意識不斷增強的消費者訴求。從那時起，整個茶飲行業開始了進化升級，出現喜茶、奈雪的茶、茶顏悅色等一批頭部品牌，培養了年輕消費者的茶飲消費習慣，進而引發資本關注，發展成一門炙手可熱的時髦生意。

為一二三產業注入就業活力

當我們透過茶杯看一看茶飲背后所運轉的產業，會看到一片更廣闊的圖景。

透視今天的新茶飲產業鏈，你會發現在它的上游參與主體里，既有茶葉、水果、奶制品等以農副產品為代表的第一產業形態，也有以設備供應、包裝供應等制造為代表的第二產業形態。同時，作為現代服務業和數字經濟的典型代表，新式茶飲又為調飲師、外賣配送員等第三產業的從業者提供了大量的工作機會。目前，中國最熱門的兩大現制飲品非新茶飲和咖啡莫屬。兩者之中，新茶飲的規模更廣——飲品門店占國內所有門店總數超過60%。遍布市場更下沉，可以覆蓋更多樣性的消費人群，并為更多城市帶去就業機會。

據咨詢公司沙利文統計，在產業鏈上游，新茶飲預計可直接帶動超160萬人就業，間接推動超8000萬人就業。中游則可為新茶飲品牌商總部及區域辦事處人員，以及門店員工提供超過130萬的就業機會。在產業鏈下游，新茶飲的配送需求又間接推動超700萬人就業。

品質升級推動共同富裕

“據我們測算，中國新茶飲的消費市場規模2021年首次突破了1000億元，達到近1100億元。同時，我們預計到2025年這個行業的規模還會再次翻番?！鄙忱亩驴偨浝碣Z龐說。

整個行業的快速發展也將不斷反哺上游。例如對農產品的需求擴增。新茶飲門店廣布，對水果、茶葉、乳制品等農產品需求量正在不斷擴大。以水果為例，據不完全統計，2020年中國新茶飲行業水果總消耗量超100萬噸。

同時，新茶飲品牌在上新品率、產品品質上的高要求也向上影響了農產品的種植方式。新茶飲行業通過加強與上游企業聯動，推動了農業產業化和規范化發展。

2021年，國家制定了共同富裕的戰略目標。某種程度來說，目前已頗具規模的新茶飲行業，作為將傳統農業、制造業與現代服務業相融合的新經濟典型代表，無疑將會直接或間接地推動鄉村振興，走向共同富裕。

當我們愉快地給自己點上一杯奶茶時，整個產業鏈上下游的數千萬就業者就因為這個小小的需求而運轉了起來。

一杯新茶飲的八項武功

新茶飲下半場，從改造供應鏈開始

當我們談論新茶飲時，往往會首先想起人氣品牌，爆款產品。在行業發展前期，這些吸睛話題為新茶飲帶去了爆發式增長。但從食品飲料餐飲行業的發展規律來看，一個行業在高速成長的過程中，供應鏈、質量品控是否能跟上，決定著今后發展可以走得多長遠。

食品安全隱患、產品生命周期短、易被模仿，這些即使是新茶飲頭部品牌都頻頻面對的問題背后，其實是質量標準和管理體系存在一定問題。

如果用一個長期視角看待新茶飲行業，要獲得進一步發展和提升，無疑已經進入了需要完善和提升供應鏈的階段。

近日，沙利文咨詢發布了首份聚焦于新茶飲供應鏈領域的行業報告《中國新茶飲供應鏈白皮書，2022》，分析了中國新茶飲供應鏈各個領域的發展格局、增長態勢以及未來巨大的增長潛力。

白皮書指出，當前新茶飲產業鏈上游競爭格局較分散，不利于新茶飲整體的品控管理，隨著新茶飲產業鏈上下游融合更為緊密，將優化食品和農產品供應鏈，彌補原料不穩定、不規范等問題。而行業的蓬勃發展將有利于規范食品供應鏈的品質和標準。

八大維度，拆解茶飲供應鏈創新

一款新茶飲可以一口就給人帶來愉悅體驗，但要獲得這份愉悅感，背后是多個供應環節共同努力的結果。為了幫助產業界、投資界更清楚地理解新茶飲這個新產業的不同環節供應鏈現狀，沙利文咨詢的《中國新茶飲供應鏈白皮書，2022》從制作一杯新茶飲的關鍵要素出發，首次將新茶飲供應鏈定義為包材、水、糖、水果、茶、口感顆粒、奶制品、設備八大類，在白皮書中分別進行深入討論。

Vol.1

茶：品牌參與度高，建立標準化運作是關鍵

茶在一杯新茶飲中平均成本占原材料整體的比重為20%至26% ，比例較高。

作為新茶飲產品最重要的原料之一，茶葉的供應鏈市場集中度低、近茶產地加工的特點，供應商多是OBM+ODM并行。近年來我們看到不少頭部品牌通過自建和合作的形式積極參與茶葉上游供應鏈建設，以保證穩定供應以及定制獨特口味。品牌向供應鏈上游布局，既有利于規范產業鏈的品質和標準，也給行業帶來了新活力。近年來，蜜桃烏龍、茉莉綠茶等新口味茶飲在年輕人中的流行正是受此影響。

白皮書提到，如何維持穩定供應和為產品豎起獨特性的壁壘是茶葉供應企業目前亟待解決的兩大問題。而對于希望更進一步的企業來說，則還需要運作專業團隊對接客戶定制化需求，用多元產品滿足消費者追求健康、便利、多元產品體驗的需求。

一些主流供應商已有不少亮眼的創新布局。例如布局優質產地，通過質量系統認證，有成熟的流水線和標準化的運作模式，確保品質穩定，達到品牌端產品口感口味標準化的需求;工藝方面，零售端更多采用片刻即享的冷泡產品，迎合年輕人快節奏生活方式。除與新茶飲品牌合作，還有一些供應商直接繞過中間商，借助電商平臺和直播潮吸引消費者，抓取了新的增長點。

Vol.2

水果：需求日益增強，規模化是必經之路

加入水果茶，豐富口感提升品質，是新茶飲與上一代奶茶區分的重要標志。據沙利文咨詢統計，在新茶飲產品中，水果成本占整體原材料成本20%至25%。消費者的健康需求令果茶大受歡迎，鮮果、凍果、NFC等更為新鮮、健康的原材料使用占比或將持續增加。

但對新茶飲企業來說，很多水果意味著更大挑戰。已從事新茶飲原材料供應多年的鮮活控股股份有限公司董事長黃國晃說，目前新茶飲行業只有少量頭部品牌搭建起來穩定的鮮果供應鏈，而這需要大量資金支持。

造成這一現象的原因要回歸水果產業本身。一方面，水果易腐爛、采購半徑短，受季節影響大。另一方面，水果的品類形態更豐富多樣，市場集中度較低，企業分散。為保證全年的優質水果供應，部分品牌已經開始選擇與產地果園合作或自建果園。

白皮書認為，品牌商向水果制品產業鏈上游的延伸是其標準化、規?；谋亟浿?。如何保證新鮮水果的穩定輸送以及儲存，就成為了這個供應鏈體系發展的關鍵。

百香果、檸檬、芒果、葡萄、草莓這些常見水果是當前消費者最常消費的5種口味水果，但去年黃皮、油柑的大熱也讓行業意識到，新式茶飲的快速上新模式也對水果品牌的產品創新不斷提出更高要求。用小眾水果破圈已然成為了新茶飲制造爆款產品的新趨勢。白皮書建議，水果企業需要跟隨行業趨勢，不斷變換供應品種，從而收獲新增長點。

Vol.3

奶制品：巨頭格局形成，健康和下沉帶來新機會

奶茶、奶蓋、奶油，奶制品提供的口感層次是消費者評價一杯新茶飲好壞的關鍵因素。通常，奶制品在一杯新茶飲中的成本占比為17%至21%，與茶一起貢獻了最大的原材料成本。

奶制品是一個巨頭明顯、供應鏈市場集中度較高的大類。味全、雀巢、恒天然、OATLY等都是消費者熟悉的主力品牌，高中平價飲品店品牌偏好各有不同。

對于新茶飲來說，奶制品成熟的運作體系對穩定供應和品質保證提供了幫助。但另一方面，純牛奶價格較為透明與冷鏈運輸增加成本兩項因素對供應企業利潤空間帶來一定挑戰，因此建立起覆蓋全國的冷鏈運輸網絡降低運輸成本是供應企業的制勝關鍵。

消費者在新茶飲的奶制品偏好上的健康趨勢明顯，最受歡迎的前三個分別是純牛乳、發酵乳和植物奶，其中純牛乳的偏好率達72%。但在這種明顯的訴求下，供應企業顯然需要有更多天然、低脂、健康供消費者選擇。而在消費者多元的口味需求下，市場也更希望乳制品有醇厚、絲滑、綿密等更豐富、細分的口味，豐富一杯茶飲的口感層次。

由于奶制品對冷鏈物流要求較高，新冠疫情出現后，含奶飲品的銷量開始出現波動，新茶飲品牌順勢開發出了更多不加奶的現制飲品平衡風險，一定程度影響了奶制品的需求量。

不過，新茶飲各品牌門店的急速擴張和下沉多少可以彌補這一問題。前提是品牌是否能夠跟上腳步，開啟供應鏈下沉布局。

Vol.4

糖：健康需求推動產品更替

糖是提升一杯新茶飲風味必不可少的關鍵因素。新茶飲使用的糖類型多樣，白皮書的數據顯示，目前果糖使用占比最多，達46%，其次為蔗糖22%和冰糖20%，近些年興起的低卡糖僅占6%。

糖是一個高度工業化的產品，中糧集團旗下的中糧糖業，凱愛瑞、廣州雙橋和嘉吉投資都是行業中較為知名的供應商品牌。新茶飲品牌通常選擇與供應商長期合作或定期批量采購來滿足原材料供應，較為穩定。

但隨著消費者的口感需求越來越多元，同時對健康的訴求不斷提升，制糖企業也需要變革。這種變革包括從生產單一產品轉為布局多種糖類矩陣以滿足多元市場需求，以及開發低糖低卡的新品，滿足新的消費趨勢。

沙利文咨詢估計，未來，新茶飲行業冰糖用量將提升，同時也以多種形式的糖來吸引消費者，如黑糖，消費者對健康重視程度的提升，也將催生如甜菊糖等低卡糖的出現及使用。

Vol.5

口感顆粒：創新活躍廠商機會多

口感顆粒就是消費者常規認識中添加在茶飲中的小料，最具代表的就是奶茶里的珍珠，水果茶里的脆波波。

一杯新茶飲中，口感顆粒的成本在11%至12%，并不算高，但可以成為吸引消費者下單的關鍵因素。白皮書的數據顯示，目前水果顆粒、果凍晶球、淀粉、芋頭、谷物豆花和堅果是消費者最愛添加的6種顆粒類型。

口感顆粒種類繁多，一家新茶飲店通常會與多家供應商合作，基于新品基調尋求合適產品。但由供應商推動創新，反向基于獨特的口感顆粒研發新產品的情況也較普遍。目前，口感顆粒的供應已經形成了一些規模聚集效應，供應商臺資背景濃厚且工廠布局多在江蘇，它們都具備了為客戶提供多種跨類的口感顆粒產品的實力。

對口感顆粒供應行業來說，來自消費端的最大痛點是拆封后口感顆粒保存不當帶來的口感損失和食品安全問題。黃國晃認為，要解決這一問題就必須在制作工藝上加以升級并改變生產模式，將口感顆粒從半成品產品形態向即食產品形態轉型。

由于新茶飲行業中，茶飲品牌和口感顆粒供應商大都采用多對多的合作模式，供應商也需要分別服務不同客戶，因此還必須組織龐大且強大的研發隊伍，能夠同時滿足不同客戶的定制化需求，賦予茶飲新價值。而受健康飲食需求推動，口感顆粒廠商在研發新品時，也可以聚焦于更天然、健康、富含膳食纖維的食材，如芋泥、紫米等富含膳食纖維的天然食材，低卡且富飽腹感的果凍晶球類以及富含氨基酸的堅果。

Vol.6

包材：要吸睛、要體驗，更要環保

在愉悅消費的訴求下，新茶飲的包裝形態正日益成為撬動人們消費的一大驅動因素。圓底、袋裝、大桶、mini杯，少許形態的改變就能激發消費者新的購買欲。

目前，包材成本占一杯新茶飲的10%至12%。新茶飲包材有紙質、塑料、玻璃等多種材料，消費者偏好各不相同。據沙利文咨詢的統計，杯蓋封裝、塑料杯身和可降解是消費者普遍更喜愛的包裝類型。

包材供應企業是更明顯的制造型企業，有成熟完整的生產和供應體系。對這個行業來說，新的機遇與挑戰出現在政策和文化領域。隨著環保政策越來越嚴格，對包材生產行業也提出了更高的要求，包材生產企業需要在控制成本、保證質量的同時使用更加環保的材料，實現綠色可持續化。由此，如何在保證產品綠色環保的同時滿足新茶飲行業需求，成為包材生產企業的重中之重。而隨著各新茶飲品牌不斷在產品中注入文化內涵，新茶飲包裝如何適時推陳出新，吸引消費者的目光，實現茶飲“破圈”，也將成為包材供應商的一大挑戰。

Vol.7

水：食品安全的底線

水作為新茶飲的重要原材料之一，其安全至關重要。近年來出現的新茶飲品牌食品安全問題就大多與水質相關。

目前，新茶飲行業的普遍做法是通過使用各類型凈水器來達到水質要求。除水之外，消費者對冰塊的食用需求不斷細分，也使制冰機向種類多樣化功能發展。由此，新茶飲的擴張也帶動了水設備及制冰機行業快速增長。預計2021年至2024年，新茶飲凈水器市場將以約16%的年復合增長率持續增長。

白皮書指出，水處理技術快速發展為水設備產品提供了降本增效，優質的產品質量和售后服務管理是長期受到客戶青睞的根本。

Vol.8

設備：必要的高投入

新茶飲門店運營涉及設備繁多，必要設備有制冰機、冷藏冰箱、工作臺等。新茶飲店開店成本中設備占據約1/3，設備的運營維護和更替也是新茶飲店不可小覷的一筆開支，因為這直接決定了運營效率。

高中平價品牌所用設備價格差異巨大，高端品牌門店設備成本將近50萬元，中端品牌門店設備成本8萬余元，平價品牌門店設備成本 2萬余元。設備作為耐用品，市場規模受行業增速影響較大。白皮書發現，由于新茶飲中端市場趨近飽和，門店數量增速放緩，加之疫情拉高了中端和平價品牌的關店率，新茶飲設備市場增長隨之減緩。

新茶飲品牌更青睞進口設備，普遍采用代理商購買、代理商售后的購買模式。但由于新茶飲店設備種類需求多，而進口設備大多并不是為新茶飲專門定制，功能單一，對于人工操作的要求高，飲品制作過程中不穩定因素多，導致了飲品制作效率低，人力成本高等問題。此外，代理的售后服務質量不及原廠服務，也成為拖累新茶飲店運營效率的主因。

白皮書指出，新茶飲設備向功能整合化和智能化發展將成為必然趨勢。終端門店對運營管理、人工及物料成本控制、出杯穩定性、產品搭配分析等方面的需求將倒逼設備供應商對產品進行數字化、智能化升級，以提高門店運營效率及穩定性。而新茶飲品牌連鎖門店的標準化則正倒逼設備系統升級，讓同品牌門店間共享數據成為可能。同時隨著品牌門店對空間營銷的重視提升，開發全套定制產品線或許會成為供應商的新增長點。

值得深挖的流量寶藏：水果和口感顆粒

2021年夏天，喜茶推出暴打檸檬茶后，檸檬茶蔚然成風。2022年，來自廣西的阿嫲手作來到上海，主打產品龍眼桂花冰中憑馬蹄丸子成為奶茶愛好者的熱門話題，2、3月期間，長期處在一上架就售罄的狀態。

新茶飲不斷推出創新口味驅動消費者購買，而水果和口感顆粒則是新茶飲產品創新的主要施展媒介。賈龐表示，他們在調研中發現，70%的消費者在購買新茶飲時會選擇水果口味，而100%的消費者會為自己的茶飲添加口感顆粒。因此，可以相信，這兩個領域將成為新茶飲市場增速較快的細分領域。

事實上，這兩大領域未來的機會點并不止在一杯茶飲中。2020年左右，珍珠奶茶在日本風靡，隨后我們看到這股熱潮中珍珠作為單獨IP被添加進了更多創意類甜點中。而在中國消費市場上，加入了波波的雪糕、酸奶，以口感顆粒為小料制作的海鹽奶蓋芝士火鍋等食品飲料的出現也在為口感顆粒開拓新的市場空間。

“口感顆粒領域應該會有非常好的資本市場關注點機會，因為它與新茶飲行業聯系度非常高，可以快速獲得行業紅利。其次，由于它能很好地享受這個行業的紅利，所以它的增速、財務表現從投資角度都是值得關注的?！辟Z龐表示。

資本和新茶飲的下一個故事會是……

從2018年起，火熱的新茶飲成為了資本市場的寵兒。奈雪的茶在港股上市，成為新茶飲第一股。喜茶估值600億元，成為了公認的新茶飲第一品牌。同時，諸如茶顏悅色、古茗、書亦燒仙草等全國性或區域性的熱門品牌先后都拿到了大牌機構的融資。新茶飲的上半場，在資本的助力下，行業發展似乎已經非常充分。

但賈龐認為，新茶飲行業還遠未到固化的時候。第一，這個行業剛剛開始有企業實現IPO這樣里程碑，在成熟的大消費行業，理應能夠有更多公司實現上市。第二，資本市場對這個行業的關注尚停留在終端的品牌和門店環節，目前還極少看到行業供應端企業實現大規模的資本市場動作。許多行業內的隱形冠軍也有創造更多故事的潛能。

2021年年底開始，喜茶、奈雪的茶這些頭部品牌開始宣布降價，在對外公布的原因中，供應鏈整合改造攤薄成本是共通的主要原因之一。頭部品牌尚且剛剛完成基本的供應鏈體系搭建，對于整個行業來說，供應鏈的進化過程其實才剛剛開始。

尤其是在數字化方面。從線上下單、會員互動等消費場景來看，新茶飲或許已經足夠數字化，但縱觀整個行業，中端甚至后端的整個供應鏈和倉儲物流、品控管理上，數字化管理整體還有比較大的潛力。例如賈龐與黃國晃不約而同地表示，目前新茶飲在采購決策上的數字化程度還相對不高，而這種數字化模式在其他大型高端制造業中已發展成熟。架構這些數字化體系則需要大量資金投入，需要資本的力量為新茶飲注入新故事。