2013年烏克蘭親俄總統亞努科維奇中止與歐盟簽署政治和自由貿易協議，引發總統辭職及克里米亞“公投入俄”事件，為“俄烏沖突”的爆發買下隱患，而烏克蘭不執行“明斯克協議”與“亞速營”傷害俄羅斯平民等事件，最終導致“俄烏沖突”的突然爆發。“烏俄沖突”爆發影響的涉及范圍不僅限于俄烏兩國，對海運及港口業的影響也不僅在于俄羅斯和烏克蘭，影響更大的在于因此產生的制裁。

一、烏克蘭封港對全球海運業影響有限

沖突發生后第一時間，烏克蘭也暫停了所有港口的作業，各大國際班輪公司則將貨物分散至航線沿途的土耳其、羅馬尼亞、希臘等國港口。雖然烏克蘭是全球大宗商品的重要資源國，其大麥、小麥、玉米的出口占全世界出口量的12.8%、12.0%和16.0%，中國從烏克蘭進口的大麥和玉米占進口總量的28.0%和50.4%，埃及、土耳其和敘利亞也是其主要出口地，同時烏克蘭也是僅次于巴西和瑞典的鐵礦石球團出口國。但是，烏克蘭出口糧食與礦石并非沒有替代資源國，且烏克蘭主要港口敖德薩港實際貨運量規模較小，烏克蘭封港影響可被港航業迅速消化，對全球海運業影響有限。

圖1 烏克蘭港口區位及航線

二、歐美制裁嚴重影響俄羅斯海運貿易

俄羅斯在歐洲能源供應體系中具有重要地位，其貢獻了全球12%的原油和21%的天然氣，其中俄羅斯的管道天然氣占歐洲天然氣進口總量的35%，原油占歐洲進口總量的29%，一旦歐盟采取過激的經貿制裁，將嚴重加劇歐洲能源危機，進而導致部分加工制造產業停擺，居民生活出行與消費需求萎縮，對歐洲經濟復蘇與港口物流造成嚴重影響。當前部分國際班輪公司已宣布停運俄羅斯貨物，同時英國與荷蘭、比利時、德國等歐盟國家接連扣留開往俄羅斯的船只，部分歐洲國家港口拒絕裝卸俄羅斯貨物，使得俄羅斯在波羅的海的出海口圣彼得堡港處于無貨進出的狀態，而黑海出海口的新羅西斯克港則因緊鄰爭端一線也無法發揮相應的作用，僅太平洋出海口的海參崴、東方港等港口在航線上未受到制約，但大部分國際班輪公司都已拒收源自或運往俄羅斯貨物，俄羅斯海運貿易嚴重受挫。但也將導致大量集裝箱滯留在船舶上，并加劇歐洲港口的擁堵情況。

表1 港航物流業對俄羅斯采取的部分限制措施

數據來源：SISI整理。

以俄羅斯在波羅的海主要出海口圣彼得堡港為例，目前大部分國際班輪公司歐亞航線在北歐地區掛靠漢堡、鹿特丹、格但斯克等主要港口后即返程，通常不會繼續駛往波羅的海深處，而圣彼得堡港的大部分貿易都是通過與漢堡、鹿特丹等港口之間的駁運、鐵路或公路運輸完成，但隨著德國漢堡等港口相繼宣布拒收俄羅斯貨物，俄羅斯在北歐區域的航線網絡幾乎被阻斷。

圖2 俄羅斯與歐洲之間貿易航線

三、中歐班列漸成替代性運輸方式

由于歐亞航線無法輻射俄羅斯西部圣彼得堡港所在地區，因此俄羅斯西部與亞洲貿易更側重于中歐班列北線。目前，僅經烏克蘭過境歐洲的鐵路運輸受交戰影響而停運，即經過“烏克蘭伊佐夫”地區抵達波蘭口岸赫魯別舒夫的班列，以及過境其他國家抵達烏克蘭的班列已全面暫停。而中歐班列主通道（經哈薩克斯坦、俄羅斯、白俄羅斯的班列）運行一切正常；同時，中俄、中亞的班列也完全不受影響，正常運營。但是，不可否認俄羅斯境內班列擁堵情況也仍在延續，且隨著俄羅斯盧布貶值，當地派送費將有大幅上漲的可能。由此可見，在歐亞航線班輪拒收俄羅斯貨物后，俄羅斯東部地區可通過進一步擴大鐵路運能，依托中歐班列實現與亞洲地區的貿易。

圖3 中歐班列運輸線路圖

四、雙邊制裁或對全球供應鏈造成沖擊

全球能源供應與物流彈性明顯不足。俄羅斯每年為歐洲提供約天然氣約160億立方米，占歐盟國家進口總量的32%；同時俄羅斯還是僅次于沙特阿拉伯的第二大原油出口國，其中60%石油出口到歐洲地區，而歐洲從俄羅斯每天進口石油約450萬桶，約占其進口總量的34%。如此巨大的能源貿易量，雖然可能是小概率事件，若一旦雙邊制裁徹底落下，歐洲在短期內很難完全彌補1/3的能源缺口，且假設未來通過采購美國、中東、南美、澳大利亞等地區天然氣和石油資源，相較于通過俄羅斯采用管道運輸的方式，能源供應鏈也將變得更加復雜與高成本，船舶運力、港口裝卸能力缺乏將成為主要難題，同時全球油品和液化天然氣的物流供應鏈也將變得更加脆弱。

散貨港口或將面臨業務激增與持續擁堵。受制裁影響，小概率情況下俄羅斯停止石油和天然氣等能源出口（其他商品貿易在歐洲、美洲等地區市場份額較小，影響可相對忽略），在無奈情況下歐洲不得不通過海運方式進行全球采購，國際航運市場內閑置散貨船運能仍有富裕，預計將集中受雇前往澳大利亞、巴西、中東等地港口裝載油品與天然氣，盡管短期內產油國生產能力、物流能力與碼頭作業能力無法大幅提升，但在日益增長的天然氣和油品價格刺激下，出口貿易量仍有望實現20%以上的增長，且原本運往中國等亞洲市場的能源貿易或將在競價中轉向歐洲市場，或使歐洲油品和天然氣碼頭面臨嚴重的擁堵。