7月7日，同程生活發(fā)布公告宣布申請破產(chǎn)。公告稱，鮮橙科技（同程生活運營主體，下同）幾年來因經(jīng)營不善，雖經(jīng)多方努力，但仍然無法擺脫經(jīng)營困境。公司決定破產(chǎn)，現(xiàn)擬提出破產(chǎn)申請。

就在一天前，這家孵化于同程旅行的創(chuàng)業(yè)項目剛剛把原來的品牌名“同程生活”改為“蜜橙生活”，并稱在模式上“將加大團長私域流量及直播供應(yīng)鏈端投入”，“從C端業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向B端，由給消費者供貨轉(zhuǎn)向為向團長端供給”。

看起來是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實際上一封來自同程生活CEO何鵬宇的內(nèi)部信透露了背后的真實現(xiàn)狀。何鵬宇稱，鮮橙科技正面臨創(chuàng)業(yè)以來最困難的時刻，自2020年9月開始，社區(qū)團購行業(yè)風(fēng)云突變，行業(yè)從“拼創(chuàng)新”“拼執(zhí)行”的時代轉(zhuǎn)變成“拼資本”“拼補貼”的時代。基于此，公司必須作出戰(zhàn)略上的轉(zhuǎn)型調(diào)整。

但是，破產(chǎn)并非這家原本有機會成為社區(qū)團購行業(yè)頭部梯隊玩家的終局，因為它身上還背負著上千家供應(yīng)商預(yù)估高達2億元的欠款。

《深網(wǎng)》了解，自7月5日起，就有來自全國各地的供應(yīng)商前往同程生活位于蘇州的總部討要貨款。一位于8日前往現(xiàn)場的供應(yīng)商告訴《深網(wǎng)》，當天現(xiàn)場聚集的供應(yīng)商達到數(shù)百人，這些人被欠下的貨款少則數(shù)萬，多則上百萬、上千萬。

談及未來如何處理相關(guān)事宜，何鵬宇表示，會嚴格執(zhí)行法院的破產(chǎn)清算流程，并依法推進債務(wù)處置工作，全力保全現(xiàn)有資產(chǎn)，交給法院妥善封存處理，以公司資產(chǎn)抵償債務(wù)。“若資不抵債，我個人在此承諾將再次創(chuàng)業(yè)，我會記錄清楚每一筆債款，并用盡個人一切努力償還債務(wù)。”

據(jù)《深網(wǎng)》了解，同程生活在7月8日上午給前往現(xiàn)場供應(yīng)商提供了兩種解決方案，但供應(yīng)商顯然無法對其中任何一種方案買賬，簽署該份協(xié)議者寥寥。

《深網(wǎng)》獲得的這份名為“供應(yīng)商結(jié)算確認單”的文件顯示，償還方案A是債務(wù)人以現(xiàn)金方式向供應(yīng)商支付欠款金額的40%，付款時間為確認單簽署后十個工作日內(nèi)；剩余60%，待債務(wù)人破產(chǎn)清算后，由法院分配。

方案B是債務(wù)人以現(xiàn)金方式向供應(yīng)商支付欠款金額的60%，付款時間為確認單簽署后十個工作日內(nèi)；剩余40%，供應(yīng)商放棄追償，不再向債務(wù)人主張任何權(quán)益。

在這場被巨頭和資本席卷的熱行業(yè)里，同程生活最終被資金拖垮，從創(chuàng)業(yè)明星神壇跌落，而這只是社區(qū)團購中部創(chuàng)業(yè)者淘汰賽的開端而已，一輪新的洗牌即將到來。

明星獨角獸跌落神壇

2018年8月，由同程旅游內(nèi)部孵化的社區(qū)團購項目同程生活正式上線運營，并獲得近千萬元種子輪融資。創(chuàng)始人何鵬宇當時是同程旅游高級副總裁，曾帶領(lǐng)團隊通過SEO實現(xiàn)酒店業(yè)務(wù)的快速增長。

同程生活以生鮮非標品為切入口，打造下沉市場的生鮮超市電商，生鮮品類占比達70%，此外覆蓋居家用品及周邊服務(wù)。它的第一家試運營店面就開設(shè)在蘇州同程大廈里面。

那時，社區(qū)團購賽道的領(lǐng)頭羊興盛優(yōu)選、十薈團也剛剛完成天使輪融資，盤踞在自己的勢力范圍內(nèi)。因為在蘇州本地具備地域優(yōu)勢，同程生活一經(jīng)上線就覆蓋了城市內(nèi)數(shù)百個社區(qū)，每個月的業(yè)務(wù)量增速接近100%，并在2019年時入選度蘇州市“獨角獸”培育企業(yè)，2020年時GMV達到100億。

這原本是一個向好的開端，但后續(xù)發(fā)展并沒能如何鵬宇所料那樣順利。隨著巨頭相繼斥巨資、自營業(yè)務(wù)下場，社區(qū)團購整個行業(yè)格局發(fā)生了翻天覆地的變化：這不再是一個“小而美”的事情，它需要巨額資本的推動，同時也需要業(yè)務(wù)快速跑動起來。

事實上，自2020年中以來，美團、拼多多、滴滴等取代初創(chuàng)公司成為行業(yè)焦點，老牌企業(yè)興盛優(yōu)選、食享會、十薈團又頻繁獲得巨頭資本加持。一位早在2016年就勘查過社區(qū)團購行業(yè)的投資人曾對《深網(wǎng)》直言，這已經(jīng)不再是普通量級的資本可以參與的“游戲”了。

尤其在過去的2019年和2020年，行業(yè)融資速度迅速加快，其背后是業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張和競爭的白熱化。

《深網(wǎng)》對市場中幾家主流社區(qū)團購平臺融資歷程進行梳理。興盛優(yōu)選從2019至今完成6輪融資，累計金額約50億美元；十薈團在此期間完成6輪融資，累計金額超過11億美元。

光是在資本比拼中，同程生活就已經(jīng)掉下隊。回過頭看同程生活的融資歷程，自2018年天使輪融資之后，其分別在2019年完成數(shù)千萬美元A輪融資、1億美元B輪融資，2020年完成2億美元C輪融資和數(shù)千萬美元的C+輪融資。也就是說，從2020年8月之后，同程生活再也沒有公布新的融資進展。

何鵬宇將破產(chǎn)原因歸結(jié)為資金鏈斷裂。其在內(nèi)部信中寫到，“過去幾天，我和管理團隊盡了全部的努力，但仍無法挽救公司，幾天前，我們還一度希望通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，讓公司走出社區(qū)團購所面臨的經(jīng)營困難，但由于合作伙伴集中催款，公司的資金鏈面臨斷裂，已經(jīng)無謀求轉(zhuǎn)型的空間。”

今年4月同程生活曾與抖音達成合作，江蘇、廣東一些城市的用戶通過抖音本地頁可以直接由頂部的社區(qū)團購入口進入同程生活。顯然，同程生活希望能夠借由日活超過6億的抖音，給自己帶來最后一絲希望。但它并未能如愿。

據(jù)Tech星球報道，今年5月同程生活曾和美團、字節(jié)跳動、京東、十薈團尋求過收購意向，但最終沒能談妥。這或許是壓倒它的最后一顆稻草，兩個月后，同程生活走上破產(chǎn)之路。

同質(zhì)化競爭靠運營填補虧損

“快速復(fù)制的能力”，何鵬宇在2018年底接受36氪采訪時曾這樣評價社區(qū)團購的競爭關(guān)鍵。“在跨城市上面，雖然有很多人都在嘗試，但其涉及到的關(guān)鍵節(jié)點太多，目前還沒有放之四海皆快速有效的方案；而模式之外，團隊運營能力、資金儲備也都很重要。”

后來的事實證明，行業(yè)中幾家社區(qū)團購公司的“預(yù)售+次日達+自提”商業(yè)模式幾無差異：從使用鏈路上來看，用戶通過團長在群內(nèi)推送的小程序或自主在App內(nèi)下單，平臺會在每晚11點或12點截止收集用戶訂單信息，匯集后發(fā)送給供應(yīng)商；供應(yīng)商按照商品數(shù)量經(jīng)由省中心倉、城市網(wǎng)格倉分揀、運送給團長，再由用戶到團長處自提，一般在隔日下午2點或4點前完成履約。

同質(zhì)化競爭下，大家最終比拼的是誰能通過補貼快速獲取客戶，以及誰能通過精細化運營把虧損降低到最小。其核心在于，初期平臺靠低價實現(xiàn)用戶和團長的規(guī)模化增長，但持續(xù)的低價則是考驗的平臺運營效率和供應(yīng)鏈能力。

一位早前與同程生活創(chuàng)業(yè)班底有過接觸的社區(qū)團購創(chuàng)業(yè)者曾對《深網(wǎng)》陳述他的觀察，他認為同程生活沒有完全扎到市場里，“既沒有完全傳統(tǒng)化，又沒有滴滴、美團這樣強推廣的互聯(lián)網(wǎng)打法。比如C段什么產(chǎn)品能打爆，怎么把握品控。”

早期進入社區(qū)團購賽道的投資人楊亦可以興盛優(yōu)選為例分析了這個生意的本質(zhì)，“商品毛利在20個點左右，扣掉門店的提成、履約費用，每單的利潤率也就只有兩到三個點。客單價十來塊錢，每一單可能就賺幾毛錢”。也就是說，大家只能靠著一點點非常低的利潤率去做競爭。

而即便是美團這樣體量的巨頭，因為持續(xù)投入社區(qū)團購，導(dǎo)致其在2020年四季度由盈轉(zhuǎn)虧，并在2021年第一季度虧損擴大至48億元；滴滴在剔除橙心優(yōu)選業(yè)務(wù)后才在財務(wù)報表中實現(xiàn)盈利為正。

這也就意味著，本身就不怎么賺錢的生意對平臺的運營能力提出了更高要求。“你的履約一定要做到極致，你的選品的邏輯也要做到極致，各方面都要做到極致。相比于之前相對粗放的方式，如果現(xiàn)在再下場做，可能各方面都會要求得更高。”楊亦可說。

預(yù)測到社區(qū)團購下半程走向的滴滴、美團，在今年快速作出方向調(diào)整。《深網(wǎng)》曾報道，與業(yè)務(wù)上線初期相比，美團優(yōu)選內(nèi)部評估業(yè)務(wù)進入相對平穩(wěn)階段，收縮補貼以謀求良性發(fā)展。評估的基準是，二三線城市中多多買菜與美團優(yōu)選市占5:3；一線城市差距較小，但在下沉城市前者優(yōu)勢更明顯。

橙心優(yōu)選現(xiàn)也一改原來瘋狂沖單勢頭，據(jù)《深網(wǎng)》了解其現(xiàn)在更注重精細運營，比如怎么提升用戶體驗，怎么提高履約效率。《深網(wǎng)》此前從一位供應(yīng)商處獲悉，橙心優(yōu)選在長沙上線第一天爆單拿到200萬單，不過有三分之二的訂單無法按時配送，導(dǎo)致一些用戶申請退款。“一開始是為了要聲量，但長期補貼沒辦法持續(xù)，總歸是要收緊的。”

新一輪倒閉潮已經(jīng)開啟

如果說2018-2019年是社區(qū)團購行業(yè)的首輪洗牌期，那么疫情期間重新站上風(fēng)口、在巨頭和資本裹挾下再次沖頂之后，社區(qū)團購在2021年迎來新一輪洗牌。

回顧過去幾年互聯(lián)網(wǎng)曾如日中天的新興行業(yè)，諸如團購、電商、O2O等等，多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)歷洗牌后死掉或者被吞并成為定律，這往往要經(jīng)歷3-5年時間。

例如2010年團購雛形初現(xiàn)，2014年倒閉潮來臨，到2015年美團點評合并宣告本地生活格局終極形態(tài)成型；又或者2016年共享單車初現(xiàn)萌芽，2017年巨頭資本入場開啟淘汰賽，直至2018年ofo、摩拜單車遺憾退場。

現(xiàn)在，社區(qū)團購戰(zhàn)線明顯被拉短。華創(chuàng)資本曾參與過每日優(yōu)鮮、十薈團融資，其合伙人王道平在一次演講中直言，“以一個創(chuàng)業(yè)公司發(fā)展的速度來看，基本上社區(qū)團購日訂單要從0做到100萬，一年之內(nèi)是可以發(fā)生的，現(xiàn)在巨頭進入之后甚至可以做到千萬，如果看之前的生鮮電商發(fā)展速度做到千萬量級則需要三年甚至更長的時間。”

對照來看，2020年6月上線的滴滴橙心優(yōu)選在11月時實現(xiàn)了日訂單超700萬，年底就已突破1000萬，耗時7個月；對比2017年成立的興盛優(yōu)選，直到2020年雙11才突破1000萬大關(guān)。

巨頭資本在加速比拼的同時，也在加速淘汰。量子美食是鄭州社區(qū)團購三強之一，其創(chuàng)始人鄭永旗曾對《深網(wǎng)》回憶，“巨頭剛進入河南兩個月，本地平臺GMV普遍下降20%~30%。”。而他采取了斷臂求生的方式，旗下團長只留下優(yōu)質(zhì)的300多個團長，以圖東山再起。但結(jié)局會是怎樣呢，沒人能給出準確答案。

破產(chǎn)的同程生活絕不會是倒下的最后一個玩家。現(xiàn)在來看，社區(qū)團購的終局將會是幾家巨頭在優(yōu)勢業(yè)務(wù)區(qū)域內(nèi)的不斷博弈，而在其中被裹挾的中小創(chuàng)業(yè)者們，生存只會變得愈加艱難，面臨集體淘汰。