●12月行業需求維持高位，均價環比回升：2020年12月全國快遞業務量92.54億件，同比增長37.41%（2020年全年+31.22%）。異地件業務量79.30億件，同比增長44.72%（2020年全年+35.87%）。全國快遞行業收入926.2億元，同比增長19.94%（2020年全年+17.30%）。全國快遞單月平均單價為10.01元，同比增長-12.71%（2020年全年-10.61%）。12月行業增速維持高位，雙十一過后需求結構恢復常態，單票價格環比回升。全年來看，行業價格戰仍是主旋律。

●行業集中度維持高位，韻達增速明顯加快：2020年12月快遞服務品牌集中度指數CR8為82.2，同比下降0.3。全年，順豐業務量增速超行業37個百分點，韻達超行業10個百分點，圓通超行業8個百分點。

●上市公司旺季后單價環比回落：12月業務量方面，韻達完成15.41億件，同比增36.98%，環比降2.59%（2020年全年+41.40%）；申通完成9.64億件，同比增25.85%，環比降4.84% （2020年全年+19.65%）；圓通完成14.90億件，同比增45.65%，環比降3.18%（2020年全年+38.76%）；順豐完成8.70億件，同比增48.97%，環比降3.97% （2020年全年+68.47%）。12月單票收入方面，韻達單票收入2.25元，同比降25.99%，環比降3.85%（2020年全年-30.14%）；申通單票收入2.33元，同比降28.09%，環比降2.51%（2020年全年-23.59%）；圓通單票收入2.21元，同比降19.05%，環比降3.91%（2020年全年-23.55%）；順豐單票收入16.94元，同比降12.23%，環比增4.83% （2020年全年-18.99%）。疫情之后的電商快遞激烈競爭持續，單價和份額的蹺蹺板效應明顯，旺季結束后，價格繼續回落。

●數據簡評：12月旺季結束后，電商快遞企業價格回落，體現行業競爭壓力仍比較大，同時極兔等新進入者對行業造成一定沖擊，本月CR8同比降低。

風險提示：電商需求低于預期、行業價格戰超預期、資本開支超預期