1、行業近期熱點

三亞出臺跨境電子商務綜合試驗區實施方案，力爭2025年年交易額100億元。2020年4月，三亞獲批成為第五批跨境電子商務綜合試驗區。近日，海南印發中國（三亞）跨境電子商務綜合試驗區實施方案，目標打造“一區、兩園、兩中心、大通道”的產業布局，建立一套與自由貿易港接軌的跨境電商制度體系，力爭到2022年跨境電子商務年交易額達到50億元，2025年達到100億元。該方案有望從線上方向支持海南自由貿易港建設發展。

相比海南離島免稅政策，跨境電商的限額和稅收優惠較弱。根據目前相關規定，限額方面，跨境電商零售進口商品的單次交易限值為5000元，年度交易限值為26000元；免稅的限額為5000元，但海南島離島免稅購物限額為每年每人10萬元，擁有較大優勢。稅率方面，在限值以內進口的跨境電商零售進口商品，關稅稅率暫設為0%，進口增值稅、消費稅暫按法定應納稅額的70%征收，目前大部分商品跨境電商綜合稅率為9.1%，高檔化妝品稅率為23.05%；免稅稅種為關稅、進口增值稅和消費稅，因此離島免稅商品的綜合稅率即為0%。

相較線下的免稅，線上的跨境電商在運營成本上具備一定優勢。對比免稅店，盡管跨境電商在疊加稅費后的產品成本上不占優勢，但免稅店普遍承擔較高的線下門店租賃成本，以機場免稅店為例，其銷售提成一般超過40%。因此，綜合考慮產品、物流、運營、稅費等方面的成本，跨境電商與免稅差異有限，在部分品類上預計有望取得優勢。針對物流成本，三亞跨境電子商務綜合試驗區將結合自由貿易港的建設要求，建立和完善跨境電子商務配送網絡。

跨境電商平臺集中度高，但各細分市場仍有廣闊發展空間。2019年，我國跨境電商交易規模突破10萬億，同比增長16.67%，占進出口交易總額的33.27%。跨境電商以出口和2B為主，2019年跨境出口和進口占比分別為76.5%和23.5%，B2B和B2C占比分別為80.5%和19.5%，不過進口和2C占比呈持續上升趨勢。跨境進口B2C市場中，市場集中度高，阿里2019年9月收購考拉后，天貓國際+考拉海購市占率52.1%，京東的海囤全球市占率15.1%緊隨其后。新創跨境電商平臺難度較高，但跨境電商滲透率仍有較大提升空間，跨境電商企業的發展方向主要集中在如何在自己的優勢細分市場上構建線上跨境貿易。預計海南可利用自由貿易港和地理區位等優勢，發展以海上絲綢之路為主的跨境電商業務。

2、電商市場表現情況回顧

主要品類電商需求持續火爆，7月銷售額增速35.46%，與4月和5月增速一致。8月1日至8月6日，電商市場銷售量9.67億件，同比增長3.61%；單價42.52元/件，同比增長5.22%；銷售額411.22億元，同比增長9.02%。7月31日至8月6日，電商市場銷量11.86億件，同比增長11.05%；單價51.56元/件，同比增長26.78%；銷售額611.7億元，同比增長40.9%。1-2月、3月、4月、5月、6月和7月的銷售額同比增速分別為-2.02%、9.07%、34.23%、35.37%、44.83%和35.46%。

近四周（7月10日-8月6日），文化玩樂、服裝鞋包持續高增速領跑，家電市場需求萎靡。電商市場銷售額同比增速前三名的品類分別為：文化玩樂（90.67%）、服裝鞋包（60.95%）和家居建材（33.01%）；銷售額增速為負的品類有：汽配摩托（-0.73%）和家用電器（-1.71%）。

8月1日-8月6日，各品類增速表現較弱，首周數據代表性有限。銷售額增速前三名為：汽配摩托（21.12%）、游戲話費（17.22%）和文化玩樂（15.13%）；銷售額增速為負的品類有：母嬰用品（-4.89%）和美妝飾品（-0.92%）。

服裝鞋包方面，受益于7月女裝銷售額同增109%，7月行業銷售額增速進一步攀升至68.77%。近四周（7月10日-8月6日），服裝鞋包品類實現銷售量5.26億件，同比增長28.97%；單價109.59元/件，同比增長24.82%；銷售額576.3億元，同比增長60.95%。本月（8月1日-8月6日），服裝鞋包品類的實現銷售量1億件，同比增長12.78%；單價91.7元/件，同比下降0.3%；銷售額91.5億元，同比增長12.44%。

服裝鞋包方面，受益于7月女裝銷售額同增109%，7月行業銷售額增速進一步攀升至68.77%。近四周（7月10日-8月6日），服裝鞋包品類實現銷售量5.26億件，同比增長28.97%；單價109.59元/件，同比增長24.82%；銷售額576.3億元，同比增長60.95%。本月（8月1日-8月6日），服裝鞋包品類的實現銷售量1億件，同比增長12.78%；單價91.7元/件，同比下降0.3%；銷售額91.5億元，同比增長12.44%。

美妝飾品方面，7月除彩妝外各細分品類銷售額增速環比走低，行業增速回落至38%，二季度各月增速分別為62%、38%、64%。近四周（7月10日-8月6日），美妝飾品品類實現銷售量4.18億件，同比增長6.86%；單價62.53元/件，同比增長23.22%；銷售額261.08億元，同比增長31.55%。本月（8月1日-8月6日），美妝飾品品類實現銷售量0.96億件，同比下降1.83%；單價52.3元/件，同比增長0.93%；銷售額50.07億元，同比下降0.92%。

家用電器方面，7月大家電銷售額增速-16%，降價并未有效促銷，導致行業負增長2%，二季度各月增速分別為22%、20%、30%。近四周（7月10日-8月6日），家用電器品類實現銷售量0.77億件，同比減少3.16%；單價196.56元/件，同比增長1.51%；銷售額150.82億元，同比減少1.71%。本月（8月1日-8月6日），家用電器品類實現銷售量0.19億件，同比增長10.39%；單價185.67元/件，同比增長3.57%；銷售額34.59億元，同比增長14.33%。

風險提示：行業政策不及預期，對外貿易風險大幅提升，市場需求大幅降低