有的時候，看似火熱、密集的融資盛況未必代表一個新賽道的開始，也可能是終局的提前到來。

在過去兩個月里，社區團購賽道密集地發生了近百億元規模的融資、并購。

但這并不意味著一個賽道的即將爆發，而更可能是它將提前迎來終局。

6 月初，社區團購電商同程生活完成了 2 億美元融資，而后又與另一家賽道頭部企業“鄰鄰壹”完成了戰略合并；十薈團在 5 月份完成 8140 萬美元的 C1 輪融資后，也在 7 月份完成了 8000 萬美元 C2 輪融資；同樣在 7 月份，興盛優選完成了 8 億美元的 C 輪融資，估值達到了 40 億美元。

通過社區拼團購買的生鮮等商品，通常比在超市買便宜很多、性價比較高。

這些創業公司都有一些共同特征：產品形態都是微信小程序；用戶主要集中在低線城市；玩法看起來幾乎相同：預訂+自提。一般是由“團長”的角色建立社區的微信群，社區居民在微信里通過小程序購買生鮮或日用百貨產品，下單支付，而后，商品在第二日送達到團長那里，用戶再去自提。

這些創業公司之間也有一些差異點：業務覆蓋的核心區域有所差異。興盛優選是從湖南長沙起家，繼而向周邊拓展；同程生活和鄰鄰壹的總部都位于蘇州，可以算得上是從蘇州開始向外拓展；而十薈團是一家位于北京的公司，根據此前《新經濟 100 人》的報道，他們的業務實際上最初是在南京、天津落腳，然后向周邊的三四線城市拓展。

“興盛優選”、“同程生活”的小程序界面

另外，還有一個重要的特征。這些公司的股東里，都有持續注資的互聯網巨頭：阿里巴巴或者騰訊。

社區團購實際上是零售的其中一種形態，它可以算作同城零售的一個子賽道。

打個比方。同城零售的競爭像一條很難短時間望見終點的馬拉松，參賽者有阿里、美團、商超、各種超市等等。而社區團購的賽道，是一條拐個彎就能看得見終點的 2 百米短跑，阿里、騰訊可能已經提前站在了終點。

在創業公司將商業模式驗證了其可盈利性之后，阿里、美團開始組建團隊、整合資源，親自入場了。

這也意味著以上提到的創業公司未來大概率很難真正“獨立發展”。

在現代社會的體系里，商業公司的局限并非來自于他們自身，而是他們周圍的一切。有的時候，火熱的融資盛況未必代表一個新賽道的開始，也可能是終局的到來。

-01-為什么是現在？

仔細調查一下這些創業團隊成員的背景，會發現：其中有很大一部分員工都經歷過“千團大站”、燒錢補貼的“共享經濟”等風口。社區團購的推廣目前還主要依賴于地推的方式，曾經的地推大軍中的成員再一次找到了自己的舞臺。

某種程度而言，社區團購的出現，不得不將很大一部分功勞歸功于微信小程序。

目前，頭部的社區團購創業公司幾乎都是在 2018 年左右成立，他們沒有網站，沒有 APP，只有微信小程序。

在小程序出現之前，社區拼團的需求也是存在的，不過，在小區微信群里發訂單，極容易造成統計錯誤，讓這很難成為一門大生意。直到小程序技術的出現，徹底掃清了技術障礙。

比超市更便宜的水果蔬菜價格，通常是社區拼團的核心賣點

小程序允許微信群中的用戶完成拼團，進而聚合訂單，實現商品訂單的收集。這是拼團模式的基礎。與拼多多一樣，這是典型的“貨找人”的方式。

于是“預購+自提”的社區團購成為了會員店、傳統電商、生鮮到家之后又一種新的零售形式、渠道。

某社區團購創業者告訴極客公園（id：geekpark），“淘寶京東解決了中低頻消費，而社區團購則聚焦在高頻消費。有人比較看重時間，他就會選擇閃送、跑腿的購買方式。但是大多數老百姓沒那么看重時間。買同一個白菜，如果你要一個小時或 30 分鐘送到，那可能需要 15 塊錢。但是如果你不著急的話，你今天下單，明天拿到，那可能只需要 7、8 塊錢。”

在“十薈團”小程序中可以自由選擇附近的團長（自提點），從圖中可以看出“團長”角色的多樣。

社區團購可謂做到了真正的“共享經濟模式”。Wework 沒能做好的空間共享，被他們跑通了，因為“自提點”幾乎沒有要求，只要“團長”有穩定的空地就行。因此，有很多寶媽、社區便利店店長、快遞驛站站長在做。

有一個值得注意的現象。即便是阿里參與投資的十薈團，也是長在微信里的小程序，付款還得用微信支付。

當年，阿里主動斷開了與微信的連接，而現在卻在微信生態進行投資，說明阿里此次并沒有把微信當做一個阻礙。也間接反映了微信“開放平臺”的世界觀正在被更多的人接受。

-02-誰能持續地更便宜？

社區拼團相比于其他電商、生鮮到家、超市更吸引的點在于“更便宜”。這是它最吸引用戶的核心。

誰能做到更便宜，用戶就會選擇誰，在這方面，用戶是沒有忠誠度的。

而想要達到持續地更便宜，就需要穩定的供應鏈。十薈團創始人在內部公開信中表示，他們要做的就是打造一張“生鮮物流網”，也印證了這一點。這也是目前存活下來的這些頭部社區團購創業公司的共性。

舉個例子，如果來來回回只有幾樣商品，長此以往也會降低社區團購小程序打開率；同時，訂單量的減少，也很難提高對上游供應商的溢價能力。另外，冷鏈運輸環節也是保證菜品新鮮程度的關鍵。這些都會影響用戶是不是會再回來。

十薈團其實是創始人陳郢創立的社群電商“有好東西”孵化出的公司。2016 年，陳郢從生鮮切入，創辦了定位于一二線城市的中產家庭消費的會員制社群電商。通過微信群來售賣從原產地精選的優質高溢價產品。

從原產地進貨，然后通過社交電商售賣，這很容易讓人聯想到拼多多。只不過最初也是農產品起家的拼多多瞄向的是三四線的下沉市場。后來，所有人都見識了下沉市場的威力。

據悉，有好東西在運行一段時間后，便開始自行搭建供應鏈：即自建倉庫、與湖南、四川、云南等地區的果園直接對接。

逐步完善的供應鏈，給了后來孵化的“十薈團”爆發的基礎。

而背靠“芙蓉興盛”便利店積累起來的供應鏈，社區團購模式相當于為興盛優選自身的便利店拓展了更多的客源，同時通過預訂的方式，也能夠減少線下店生鮮的庫存。

可以說，興盛優選背靠連鎖便利店芙蓉興盛發展而來

興盛優選聯合創始人劉輝宇在演講中說過，在湖南，幾乎在每一個鄉、鎮、村都可以通過興盛優選買東西，晚上 11 點前下單，明早 11 點就到貨。“物流是興盛優選的核心能力。供應商只要把他的商品直接放到我們的共享倉就可以了。興盛優選最強大的就是物流體系，我們通過共享倉、B2C 倉、服務站，可以在 12 個小時內將商品從工廠匹配到店，這一點是我們一直追求的。”

依靠“連鎖便利店+社區團購”的模式，芙蓉興盛完成了自身的互聯網化升級，沉淀下大量的用戶數據，由一家傳統連鎖超市，變成了新零售獨角獸“興盛優選”。

再看同程生活，它的聯合創始人曾經創立過千鮮匯社區連鎖店。因此，從一入局開始，也可以說是有著供應鏈基礎。同程生活也是通過上游規模化源頭直采+下游社區自提的模式，提升生鮮的流通效率、降低成本。

由此看來，相比于純互聯網應用，社區團購是一個模式很重的慢生意。供應鏈基礎是其能否長期保持“更便宜”的底氣。

-03-巨頭入場：還有誰會被沖擊？

在 2018 年下半年，社區團購曾被視作一個充滿希望的賽道，大量熱錢融入；而到了 2019 年，情況急轉直下：這被視作一個“偽風口”。

就像電商直播和海淘一樣，拼團會小范圍改變商品流通的渠道。但陳郢在獲得融資后的內部信中也提到，社區團購是“是傳統電商的模式補完計劃”。

有業內人士表示，就像當年的海淘創業一樣，最初人們將其當做一個風口、行業，而到了最后，那些創業公司要么倒閉，要么被收購，所謂的風口也成為了互聯網巨頭間的游戲。社區團購也是相似，而且從目前的發展來看，這種進程還提前了。阿里、騰訊們已經早早在這些創業公司入了股，甚至親自下場了。

根據 36Kr 之前報道過的消息，2019 年投資十薈團后，阿里旗下的菜鳥驛站與十薈團展開了業務層面的合作，做快遞生意的社區驛站站長可以成為十薈團的社區合伙人。另外，阿里旗下的大潤發開始給十薈團供貨。

菜鳥驛站可以天然承擔自提點的角色，甚至承接更多的業務、對周邊業態造成沖擊。

而且，今年 6 月，菜鳥宣布“菜鳥驛站”除了收發快遞之外，還提供團購、洗衣、回收等服務。快遞站點作為是天然的自提點，幾乎不會帶來任何附加成本。

再看看其他互聯網巨頭的動作。

拼多多在疫情期間，上線了“快團團”小程序，支持用戶完成社區團購。據悉，“快團團”只是一款工具型產品，但目前已覆蓋超過 10000 個小區。

除了自己的社交電商——京喜，京東也很早就成立了社區團購聯盟，并先后推出了友家鋪子、京東區區購、小七拼等多款社區團購業務。

7 月初，美團推出美團優選，宣布進軍社區團購賽道，開始在山東濟南簽約團長，進行測試。

選擇濟南也是在避開頭部的主要競爭對手。這也反應出了社區團購的另一個重要特性：具有極強的區域割據性。因為每個地方的居民喜好不同，因此供應鏈也需要具有地方特色，更加看重對本地供應鏈的搭建和積累。這是個慢功夫。

面對巨頭的全面入局，以往的農產品銷售渠道將進一步被分流，他們影響的其實是批發市場和超市的生意。

隨著越來越多的超市支持社區團購的自提，外加互聯網巨頭對他們的 SaaS 等技術化輸出，極端地想，未來，便利店、社區超市、小賣部的背后或許都會是阿里、騰訊或美團。

過去，阿里一直在通過零售通、天貓小店等多種方式拓展自己的線下便利店網絡。

巨頭入局帶來的另一個很重要的影響，就是加快對上游的“入侵”。

直接掌握商品的生產源頭，可以更有效地把控供應鏈。以往，農產品通常是不穩定、不規范、不標準的，很難做到真正的規模化。這為下游零售企業做好商品化、標準化、控制品質也帶來了極大的影響。這也是為什么拼多多、京東、阿里等開始進入農村，紛紛自營果園、輸出數字農業技術或者通過簽約產業帶的方式，來從源頭控制水果、蔬菜的整體輸出質量。

而且，隨著農產品在各大電商中銷售占比的提升，掌控上游也是未來零售競爭中，電商平臺不得不做的。可以預見，各種各樣的電商平臺簽約越來越多的標準化供貨基地，是大勢所趨。

更長遠來看，誰能真正贏下社區團購，甚至是同城零售的對決，或許要看誰能搞定更多的工廠以及農產品基地。