作者 | 小周伯通（微信ID：zhimingco）

來源 | 物流沙龍

首先，談一談物流金融的概念：它是指在物流業的運營過程中，通過一些金融產品，有效地組織和調劑物流領域里的資金。

物流金融運作模式主要有質押、擔保、墊資等模式，在實際運作過程中，可能是多種模式的混合。

例如：在取貨時，物流企業先將一部分錢付給供應商，一部分倉單質押，貨到收款后再一并結清。同時，資金可由銀行提供，如果物流企業自有資金充足的話也可由物流企業全部墊資。

現在在物流金融領域里，大數據分析技術正在被普及應用，因為這對于整個對于風險的控制、智能抵押品的監控等等產生很重要的作用。

另外像機器學習、自然語言處理、知識圖譜等等在內的人工智能技術在逐漸在應用。通過人工智能，它們把整個后臺金融服務、票據處理、發票處理等等的工作交給機器來做。

從2015年整體物流供應鏈市場中看，物流金融占比還比較低。未來物流供應鏈和物流金融的占比會高速提升。

據全球最大的咨詢公司埃森哲預測，物流金融在2030年將會會展整個物流供應鏈行業的15%，規模將達到15%。

（數據來源：埃森哲咨詢）

從整個物流行業的發展邏輯來看，正在從過去的物流1.0（物流運輸），以及疊加到物流2.0（倉儲+3PL） ，向物流3.0（物流金融）和物流4.0（數字供應鏈服務）進發。

雖然未來規模巨大，但現在遇到的挑戰也不少：

因為物流行業的細分領域極其寬泛，各類業態的交易場景復雜，傳統金融機構從綜合收益率和風險控制上難以有效把控。

一直以來，物流行業復雜繁多的交易場景無法很好的按照銀行信貸邏輯有效呈現；同時，銀行因為不太了解物流產業的復雜情形，風控手段不足；

另外，物流行業一直以“散小弱”為主要特征，單筆貸款金額不高，對傳統金融機構來講完全不是一門合適的生意。

要將傳統物流領域復雜的場景、交易邏輯翻譯成金融行業認可的語言需要強大的產業背景和理解能力。同時，又要將場景化的資產標準化、批量生產出來，也具備很大的挑戰性。

相對于發達國家，我們的物流金融業務開始得還比較晚，業務制度也不夠完善。在國外，物流金融服務的推動者更多是金融機構，而國內金融物流服務的推動者主要是綜合性物流公司。

目前綜合性的物流企業從事物流金融的代表企業有：順豐、郵政速遞物流、鄭明物流、海格物流、弘信物流等。

這類型的企業首先是具有良好的物流服務能力，并且與產業鏈客戶企業具有很好的戰略聯盟關系；二是物流公司直接或間接地在物流環節對動產進行操作和控制。

倉儲方面，也有一些融資企業以存貨或由倉儲公司出具的倉單為質押標的，從金融機構取得融資的活動，倉儲公司對質押期間的質押物進行監管。提供這樣金融服務的企業包括：南儲集團、四川輝睿、涌金倉儲、銀貨通、銀雁等。

另外也有一些主營業務是物流園區的企業都紛紛將物流金融作為服務創新的重要方向。包括：傳化物流、普洛斯、深國際、天地匯等。

同樣，一些銀行及類金融機構也開始布局物流金融，比如平安銀行（國內銀行業首家設立物流專業事業部）、鄭州銀行、金潤保理、雷勵金融、信聯支付等。

除此之外，也有一些大數據平臺以云計算為基礎進行大數據的信息分析提供金融服務。這類型的企業包括：菜鳥供應鏈金融、易流科技、匯通天下、億海藍、運金所等。

下面就來盤點一些比較有代表性的企業：

普洛斯金融

提供供應鏈、運力、設備等綜合性的金融服務

在2016年8月，這家世界排名第二、亞洲排名第一的物流地產巨頭，把目光瞄向了國內供應鏈金融行業。

他們以物流及金融服務為中小企業賦能是他們的定位，將依托產業鏈，在整條供應鏈全面開展金融服務，提供供應鏈管理、融資租賃、經營租賃、商業保理、小額貸款、產業投資基金、綜合信息服務等門類齊全的金融產品和服務。

普洛斯金融，最開始是圍繞冷庫設施融資租賃開始的，后來延伸到運力，例如重卡融資租賃，運費、ETC、油卡保理。

沿著這個線路，后來普洛斯金融還做了跨境電商供應鏈服務，通過提供跨境電商整個鏈條上從海外帶采到動態質押整條線上的金融服務。

普洛斯金融可基于普洛斯在海內外的倉庫，為分銷商的庫存提供存貨融資，為經銷商提供商品訂購的預付款融資，幫助從采購到銷售的跨境電商供應鏈各參與方，解決資金占用問題，提高資金周轉效率。

另外，普洛斯也在提供一些小貸服務，包括白條、訂貨寶、開店貸、押金貸、通用經營貸、租金貸。

菜鳥供應鏈金融

給上下游產業鏈合作伙伴提供供應鏈服務

菜鳥網絡在去年9月宣布聯合網商銀行正式上線供應鏈金融產品。菜鳥供應鏈金融系阿里巴巴體系下電商、金融和物流三大戰略板塊聯合推出，在試運行階段累計放款超2億元。

此外，菜鳥生態圈內的物流合作伙伴也可享受該服務，菜鳥將通過平臺上沉淀的數據來評估融資額度，對應的融資產品包括“保理”、“設備貸”“車輛貸”等。

到了2017年5月，菜鳥供應鏈金融迎來了一次升級，宣布聯手螞蟻金服全面升級旗下供應鏈金融產品，打造全新的供應鏈金融品牌。

據了解，菜鳥的供應鏈金融平臺是一個開放平臺。首先是合作的開放，即把供應鏈核心能力開放給更多金融機構，讓金融機構能夠更好地服務供應鏈生態的中小企業；

其次是服務的開放，即該平臺不僅服務于阿里經濟體，更會開放地服務于全社會的中小企業。

菜鳥的供應鏈金融又三方面的優勢：一是在阿里系統生態下，消費品也可作為一個融資的信用支撐物。通過阿里生態可以把現在商品實時銷售情況和未來的銷售規模、行業價格均可做到一個非常好的預測。

二是菜鳥物流體系不僅有一個智能倉儲體系，而且有一個智能物流數據整合體系。三是網商銀行所具有的大數據的分析和應用能力。

順豐金融

上游供應商的保理融資與訂單融資為主

順豐探索金融業務其實已經很長時間了。資料顯示，2010年8月順豐試水電子商務推出“順豐E商圈”時，推出了支付工具“順豐寶”。

2011年12月，順豐通過深圳市泰海網絡科技服務有限公司獲得央行頒發的第三方支付牌照，有效期至2016年12月21日。王衛擁有泰海公司99%的股權。目前其支付業務類型包括互聯網支付與銀行卡收單。

2014年5月，“順豐寶”的升級版“順手付”上線，采用獨立域名www.sf-pay.com，但并未進行大規模推廣。 

2015年1月5日，泰海公司更名為順豐恒通支付，一直沿用至今。

目前順豐金融已有各類融資業務，包括針對電商平臺商戶的順豐E貸、針對順豐及順豐客戶上游供應商的保理融資與訂單融資、針對企業客戶的融資租賃、針對順豐員工的伙伴車輛融資租賃、針對在順豐倉和監管倉中有庫存的融資客戶的倉儲融資。

總結這幾年順豐金融的發展思路，主要還是基于主業形成的資源來為金融提供場景和風控等方面的支持。

如支付業務是基于電商和快遞相關的場景，供應鏈金融與融資租賃主要基于順豐物流業務形成的訂單、倉儲庫存、運輸設備等資源，以及電商運營形成的數據資源，利用數據資源判斷商戶的信用狀況，利用訂單、倉儲庫存等資源為融資業務提供質押方面的保障，從而降低業務風險。

順豐的信用貸款業務也主要以內部員工為對象。但順豐金融真正有優勢的領域在于供應鏈金融。

順豐有豐富的供應商與客戶資源，也在一定程度上掌握這些企業的運營基本面，基于這些數據可以判斷企業的信用狀況，進而提供貸款服務。

傳化金服

針對運力體系、物流體系、公路港周邊中小型制造企業供應鏈體系

2016年，傳化物流發布了一個重要戰略要打造“傳化網”的生態圈。

而建立這個生態圈很重要的一個原因是，傳化公路港的企業絕大部分是小微型的企業，他們面對的制造企業都是中小型的，希望通過建立生態圈建立，把整個大數據中心建立起來，未來提供一些碎片化的金融，能夠推動以數據化驅動的金融。

從戰略來看，傳化物流可以用“四個一”來總結：一張網、一套系統、一個平臺、一朵云。

這樣的一個生態圈有非常多的角色，包括貨主、收貨方、物流公司、專線公司、司機，這其中有大量的交易關系，就必然有大量的產品和服務。

傳化要做的就是針對整個行業去打造開放的平臺，讓金融機構、供應鏈公司可以為系統內很多客戶進行服務。

有了這些場景以后，就會產生數據，而有了數據會驅動著金融或者其他的金融性服務。比如目前傳化物流金融在做的有：

1）基金。目前來說成立了物流地產基金、新三板投資基金、產業基金、海外并購基金。希望通過投資快速的實現和要素聚集。

2）搭建了創客空間。通過打造物流行業國家級的創客空間，為新建起來的物流公司提供更多的支持。

3）傳化金服，傳化金服目的很明確，不同于一般的針對鏈主所做的供應鏈金融，而是源自物流、服務于物流，以大數據信用作為推動力，專注于為物流行業中多中小微企業提供一個產融一體化的服務。

從整個金服體系來看，主要基于目前的場景，針對運力體系、物流體系、公路港周邊中小型制造企業供應鏈體系提供融資服務。

傳化已經有第三方支付的牌照，整個支付是貫穿在各種不同的交易場景下，通過場景來提供金融服務，通過支付系統逐步把物流行業中小微企業的征信體系建立起來了。

未來，整個征信體系進一步可以物流公司提供更多的財富管理服務。

好多寶

易流科技旗下物流金融服務平臺

目前好多寶主要的物流金融產品是運單貸、運營貸和ETC。

運單貸運單貸的產品理念是依托客戶實際業務運作，讓客戶可以更快的拿到可以支配的資金；其特點是：數據信貸、短期多頻、隨借隨還、快捷互金和循環提額。

簡單來說，運單貸就是為了解決運費結算周期長的問題，讓中小微物流企業在運輸業務結束后，立即獲得等額運費，用于支付相關費用，減輕中小微物流企業流動資金壓力，獲得良性資金支持，助力中小微物流企業擴張和發展。

而ETC產品是解決路橋費現金預付問題，減輕物流企業流動資金壓力，有利于企業擴張和發展。統一的管理平臺，及時獲得真實的路橋費信息，避免了司機造假，規范企業管理。

雷勵金融

安能旗下金融服務企業，以服務小微物流企業為主

雷勵金融是為中小微物流企業和個體司機提供資金金融服務企業。在9月22日，獲得由高榕資本領投的6000萬元A輪融資。

針對中小微物流企業和個體司機，雷勵把自己的業務主要分成了資產貸和信用貸兩部分。資產貸也就是我們通常所說的貸款買車，而信用貸類似于銀行的授信，無抵押也可貸款。

2015年，雷勵投放了近6億元來做物流金融。而在2016年也投放20億元人民幣用于車貸和信用貸。

同時，雷勵也在開發汽車后市場有關的產品，比如加油貸、路橋貸、維修貸、保險貸、應急貸等，開發此類產品，目的也是為了讓司機能夠安心跑車做業務。

根據雷勵金融方面公布的數據，成立兩年以來，雷勵金服累計幫助金融機構實現27億無逾期、無壞賬的資金投放，涉及個人卡車貸款、供應鏈金融兩個系列產品共22000多筆的貸款，單筆金額12萬元左右，服務物流小微企業近1000家。

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場

 END