2020年5月，MMH雜志發布2019年度全球物流自動化裝備20強廠商。作為一個關注物流智能裝備領域的投資人，MMH的榜單是每年了解全球行業動向的重要參考。

同時，直言整理了該榜單從2015年~2019年度上榜企業情況，從5年榜單的變化里可以看到行業頂級企業的發展以及收入規模的變化趨勢。有需要的同學可以關注本公眾號“直言物語”并私信索取。

通過5年趨勢分析可以看到，2015~2019年，不光是中國裝備類企業得到了快速發展，全球的頂級企業都出現了快速發展的勢頭。這既是一個好消息，也是一個壞消息。

好消息是全球范圍內都在出現智能自動化裝備替代傳統設施的浪潮，而不僅僅在國內；整個全球需求體現出的并不僅是內生增長的存量機會，而是大量創新需求的增量市場。這也意味著，國產設備對國外設備的替代空間會更大，海外的機會會更多。

壞消息是，中國并不是僅有的各種創新裝備的試驗場，可以說全球都在發展新興的物流裝備技術并得到積極的應用。這意味全球頂級公司和國內公司是在同步的發展。以為我們可以通過幾年快速發展趕上國外頂級水平，在全球范圍實現國產裝備替代看來并不現實。甚至國外頂級廠商的技術提升對國內市場依然會形成擠壓。國內廠商逆襲的道路依然道阻且長。

從市場邏輯來看，2年前在投資和調研物流自動化裝備類企業時，直言認為隨著電商的增長越來越趨于平緩，物流裝備投資大戶如快遞快運、電商平臺公司的投資在2020-2021年以后會進入瓶頸，而制造業端的需求不會像電商帶動出現大規模的爆發，因此從整個行業來看，國內市場發展會減緩。

然而根據5年的20強榜單情況顯示，發達國家以及成熟市場依然可以出現快速發展的勢頭。這也意味國內的發展勢頭在2021年以后依然可能得到保持甚至放大。

當然，這是基于2015-2019年的情況對市場判斷的修正。2020年出現的新冠疫情對全球經濟都是巨大的打擊，預計2021-2022年對物流行業的固定資產投資會出現肉眼可見的減緩，今年和明年對任何國內和國外的裝備公司都會是一個挑戰。

也意味著國內企業進一步參與行業并購整合的機會窗口再一次出現。

以下為2020年5月份發布的2019年度全球物流自動化裝備和集成廠商20強榜單。

從榜單上看，有這么幾個特點：

1. 三超多強格局穩固，而大福有一騎絕塵的趨勢；

2. 入榜的最低收入約1.5億美元（10億人民幣），國內企業幾乎沒有一家達到這個規模。

3. 日本和歐洲是主要輸出國，而中國產業和資本開始顯露頭角。

并購整合也是這個行業的主旋律，通讀MMH這5年的榜單，充斥著大量的并購和整合。以下對10強企業做個簡單介紹，并主要關注其近5年的并購整合情況。

1-大福 Daifuku

大福是全球最大的物流自動化裝備生產和集成企業，2014年大福超過勝斐邇成為全球第一，此后一直占據世界第一的位置。大福的設備較歐美設備價廉物美，也是中國設備廠商的主要競爭對手。大福在半導體和顯示屏制造等行業的優勢尤其明顯。

大福在投資并購方面比較克制，根據MMH和大福的官網所披露的信息，僅在2019年，大福一反常態連續進行三次海外并購。

2019年

9月

2019年年9月，收購荷蘭Scarabee航空集團以及澳大利亞Intersystems公司，進入機場安檢設備和信息系統管理領域。

4月

收購印度Vega公司。Vega是印度當地傳送帶和物流裝備生產集成廠商。收購幫助大福更好進入印度市場

2014年

10月

收購新西蘭BCS集團。BCS是機場行李處理方面的領先公司。

2013年

8月

收購美國Wynright公司。Wynright提供輸送和分揀系統、語音和光定向訂單執行技術、WCS系統和機器人技術。加強大福北美服務能力。

2-勝斐邇 SSI

勝斐邇是全球領先的內部物流產品和系統解決方案供應商，提供從周轉箱、貨架系統乃至全自動物流設備。勝斐邇的全自動旋轉貨架是其標志性產品。該公司也很少進行收購，根據MMH和官網，僅有在2018年收購Incas公司的記錄。

2018年

10月

收購意大利裝備公司Incas S.P.A。

Incas是意大利領先的自動化物流裝備和軟件服務提供商。

3-德馬泰克 Dematic

德馬泰克是世界知名的物流裝備提供商，很早就進入中國，并成為國內物流裝備領域的黃埔軍校。德馬泰克2016年被全球領先叉車制造商KION凱奧集團收購，與Egemin合并成為KION供應鏈解決方案事業部旗下子品牌。

而KION作為中國濰柴動力的控股子公司，德馬泰克背后顯現的則是中國產業資本。

2020年

3月

Dematic以1.2億收購英國倉儲自動化軟件開發公司DAI

2018年

7月

濰柴動力收購KION股份超過45%，成為KION控股股東

2016年

6月

KION21億美元收購Dematic，并與Egemin合并在Dematic品牌下操作。

4月

Egemin以4000萬美元收購Retrotech，Retrotech是一家紐約物料搬運集成商，專門從事系統設計、定制倉庫控制軟件和堆垛機起重機的現代化和改造。

3月

Dematic收購澳洲AGV生產廠商NDC Automation

4-霍尼韋爾 Honeywell Intelligrated

Intelligrated是世界知名倉儲自動化設備企業。2016年霍尼韋爾以16億美元收購Intelligrated，并整合為霍尼韋爾倉儲自動化部門。2019年Honeywell Intelligrated實現的銷售額較2016年收購之前實現翻倍。

2018年

10月

Honeywell Intelligrated以4.25億歐元收購德國著名倉儲自動化公司Transnorm。

Transnorm生產用于電商和包裹遞送業務的傳送帶和其他傳輸系統，年銷售額約1億歐元

2016年

7月

霍尼韋爾以15億美金收購供應鏈及倉儲自動化領軍企業Intelligrated。

5-村田制作所 Murata

村田制作所是世界知名的電子元器件供應商。村田機械有限公司Muratec則是機床、自動化物料處理系統、潔凈室自動化和紡織機械領域的領導者。該公司在物流自動化領域的并購較少，目前僅有一樁AGV收購記錄

2018年

2月

Muratec收購瑞典AGV制造商AGVE AB

AGVE2017年銷售額達8900萬瑞典克朗。

6-范德蘭德 Vanderlande

范德蘭德是全球機場物流自動化和輸送分揀物流自動化市場的領導者。其機場行李處理系統在全球擁有相當大的品牌知名度。范德蘭德成立于1949年，擁有6500多名員工。

2017, 公司被全球第一的叉車公司豐田工業公司（Toyota Industry corporation，TICO）收購，TICO收購的知名物流裝備集成公司還包括Bastian Solutions。范德蘭德與Bastian Solution共同組成TICO旗下豐田先進物流集團（Toyota Advanced Logistics Group, TALG）。

TICO由此成為繼KION之后又一家全面進入物流自動化裝備和集成解決方案的大型叉車公司。叉車公司介入物流全流程的趨勢形成。

2018年

5月

豐田工業TALG旗下Bastian Solution收購Peach State Integrated Technologies。

Peach State主要從事供應鏈物流工程咨詢以及集成業務。

2017年

11月

范德蘭德收購Smart Robotics公司，該公司主要從事物流協同機器人開發

3月

豐田工業12億歐元收購范德蘭德，范德蘭德將保留原有的企業名稱和標識，并繼續在全世界各地作為獨立實體運營

2月

豐田工業宣布收購收購Basitan Solutions，并組建豐田先進物流集團TALG。Bastian Solutions公司是知名的物流自動化及集成、供應鏈軟件、工業控制和機器人技術領域公司

1月

范德蘭德收購德國Sentec軟件公司，Sentec主要從事倉儲物流和包裹分揀的軟件開發。

2015年

4月

范德蘭德收購西班牙機場物流設備公司Dinamic

7-科納普Knapp

KNAPP集團，總部位于奧地利是全球領先的物流倉內一體式解決方案和自動存儲系統的提供商，專注于制藥、時尚、零售、食品零售和工業等核心業務。KNAPP 的出口率為 98%。公司在醫療保健、零售百貨和電子商務領域有較強的能力，同時在數字供應鏈解決方案開發，利用大數據、預測建模、分析和人工智能。該公司發展迅速，是榜單上三年內收入翻倍的三家公司之一。該公司的并購記錄較少。

2018年

2月

并購Apostore/KHT集團。KHT生產用于物流的物品稱重和測量設備。Apostore主要開發在醫藥零售批發領域的物流自動機器人。

8-伯曼集團 Beumer Group

Beumer集團是德國知名的物流裝備類企業，主要提供輸送，裝載，堆垛，包裝，分揀和配送等自動化裝備。公司成立于1935年，目前由家族第三代運營的私有獨立公司。2018年Beumer的銷售額首次突破10億美元大關。公司在機場傳送帶和交叉帶方面有較強的能力。目前沒有該公司的并購信息。

9-Material Handling Systems

MHS是美國主要的物流自動化裝備生產制造和軟硬件集成服務提供商，同時擁有裝備制造公司Santa Rosa Systems（SRS），公司成立于1999年，目前被一家私募股權公司（Thomas H. Lee Partners）控股。

2020年公司推出一種基于條件的設備維護解決方案，通過IOT和系統數據監控資產，提供實時的維護建議評估。

進入2017年以后，公司快速進行了一系列收購。

2020年

1月

收購自動控制系統公司eMotion Controls Co.。公司提供控制系統咨詢、工程、軟件和實施，主要用于包裹處理、倉庫/制造自動化和機器人等領域。

2018年

8月

收購歐洲設備公司OCM（Officina Costruzioni Meccaniche)，公司為國際快遞和倉儲物流公司提供分類系統技術。

7月

收購美集成廠商A2i Systems，該公司提供倉庫、配送中心和制造設施復雜自動化物料處理和貨架集成解決方案

5月

收購荷蘭設備公司VanRiet。VanRiet成立于1945年，產品包括自動化分揀設備。

2017年

10月

收購美國控制系統集成廠商Atronix Engineering Inc，該公司提供工廠自動化和辦公自動化的系統集成服務。

10月

收購美國控制系統廠商APS，該公司從事在工業制造領域提供控制面板的設計和制造。

10-瑞仕格 Swisslog

瑞仕格是全球知名的倉儲物流自動化設備和方案提供商，可以提供從硬件設備到軟件的一體化服務。公司目前有針對電商/零售業務、采用先進的貨到人技術密集存儲系統；以及針對消費品尤其是是食品和飲料行業的托盤堆垛機和穿梭系統。

瑞仕格目前隸屬于KUKA集團。2017年美的集團收購KUKA，同時將瑞仕格收歸中國產業。美的成為繼濰柴動力之后第二家擁有全球頂尖物流智能裝備企業的中國公司。

2017年

1月

美的以292億元人民幣對價收購庫卡，同時將瑞仕格收購。

2016年

4月

瑞仕格收購美國Power Automation Systems (PAS)，PAS提供領先的托盤堆垛機和密集存儲裝置。

2015年

4月

瑞仕格收購美國FORTE Industrial Equipment Systems, Inc，該公司以倉庫執行軟件(WES)為核心，為倉儲和配送中心提供咨詢、系統集成和軟件技術服務。該公司主要為北美的電商和多渠道零售商服務。

2014年

9月

KUKA以3.38億瑞士法郎對價收購swisslog

除了前10大公司以外，特別還要提到第17名的DMW&H，這也是由一家中國公司控股的物流裝備公司

17-DMW&H

DMW&H是美國一家專注于物流自動化設備以及物流系統設計集成的公司，其歷史長達115年。公司專注于酒類行業、電商零售、工業、食品飲料，以及郵政包裹行業。2015年公司被中國華昌達股份公司收購，成為一家由中國產業控股的世界級物流設備公司。

2015年

12月

Dearborn MidWest Company以1500萬美元收購W&H，組建DMW&H。W&H主要業務是設計和安裝自動化倉儲物流系統

1月

華昌達股份以5350萬美元收購Dearborn MidWest Company，DMW美國本土最具規模的汽車智能裝備系統集成商之一

附錄：國內相關公司情況國內從事物流智能化裝備和集成的公司較多，比較知名的包括今天國際、諾力股份和德馬股份，這三家是主業為物流裝備和集成的上市公司。其他未上市的還包括昆船物流、北起院、北自所、伍強、蘭劍、科捷，以及提供物流機器人的快倉、Geek+、梅卡曼德等等。主要介紹三家上市公司的情況。

從幾個龍頭企業的情況來看，國內目前還沒有出現營收過10億元人民幣的公司，離榜單第20名還有一定距離，與前10強（10億美元）更是有明顯的差距，也意味著中國公司還有很大的追趕空間。

1-今天國際

今天國際是國內知名的智慧物流和智能制造系統綜合解決方案提供商，也是國內最早上市的相關廠商。公司產品主要應用于煙草、新能源、冷鏈、石化、日化、醫藥保健品等行業。

2019年，公司實現營業收入7.1億元，實現凈利潤4751萬元。公司收入接近1億美元，約為20強榜單第20名公司L?dige Industries GmbH的一半。

2-諾力股份

諾力為國內知名叉車制造商，2016年諾力收購無錫中鼎正式進入物流自動化系統制造和集成領域。2018年諾力收購法國物流自動化機器人公司Savoye。經過多年的努力，公司已成為全球為數不多的能夠同時提供物料搬運設備、智能立體倉庫、 智能輸送分揀系統、無人搬運機器人AGV及其系統、供應鏈綜合系統軟件等整體解決方案的公司，實現從“傳統物料搬運設備制造商”到“全領域智能內部物流系統綜合解決方案提供商和服務商”的轉變。

如同KION和豐田工業TICO的策略，國內叉車制造商諾力正在成為國內領先的可以提供全流程物流系統方案的裝備及集成方案提供商。

2019年公司實現收入約31億元，凈利潤約2.07億元。其中智慧物流系統業務板塊的收入約為12.5億元（Savoye部分并表）。其中，

中鼎集成2019年收入為7.9億元，凈利潤約為7000萬；

Savoye2019年收入約為10億元，凈利潤約3000萬。

由于2019年公司已經對Savoye完成控股，2019年兩者合并收入約18億元，約為2.5億美元，可以排名20強榜單第16名。

3-德馬股份

浙江德馬科技股份有限公司于 2020 年 6 月 2 日在科創板上市。德馬主要從事自動化物流輸送分揀系統開發和制造，是國內最大的輥筒輸送線制造商，其產品對標國際最大的廠商英特諾集團（Interroll）。以此為基礎，德馬進一步向為物流智能裝備和物流系統集成延展。

公司2019年度收入7.86億元，凈利潤約6400萬。公司收入接近1億美元，約為20強榜單第20名公司L?dige Industries GmbH的一半。