隨著行業(yè)內(nèi)重點藥企陸續(xù)發(fā)布2023年度上半年財報，分會收集整理30+家上市藥企2023半年報進(jìn)行匯總。本文選取18家重點藥企，以批發(fā)和零售視角切入，分析企業(yè)經(jīng)營情況，洞察醫(yī)藥行業(yè)上半年發(fā)展形勢。

01 醫(yī)藥批發(fā)重點企業(yè)匯總分析

本文選取國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥、九州通醫(yī)藥、重藥控股、南京醫(yī)藥、中國醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、海王生物、浙江英特等10家醫(yī)藥批發(fā)重點企業(yè)2023半年報進(jìn)行匯總分析。

醫(yī)藥批發(fā)重點企業(yè)營利穩(wěn)步增長

據(jù)分會估算，2022年全國藥品批發(fā)市場銷售規(guī)模達(dá)22491億元，預(yù)計2023年將進(jìn)一步增長。2023上半年，國藥控股依舊一騎絕塵，營收高達(dá)3009.5億元，全年有望突破6000億元大關(guān)。10家企業(yè)除浙江英特外營收均保持兩位百分?jǐn)?shù)增長，其中重藥控股、中國醫(yī)藥增速超20%，實現(xiàn)大幅提升。

在凈利潤方面，重點企業(yè)中只有60%的企業(yè)凈利潤實現(xiàn)正增長，其中浙江英特增幅最大，同比增長超100%。上藥降幅最大，同比下降29.38%，主要是由于受上年同期子公司青春寶搬遷收益、及本期參股公司上藥康希諾計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等一次性特殊損益的影響。

企業(yè)業(yè)務(wù)格局多元優(yōu)化

2023上半年，醫(yī)藥重點批發(fā)企業(yè)紛紛對企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)格局進(jìn)行多元優(yōu)化，如國藥控股分銷業(yè)務(wù)收入占比72.37%，同比下降0.32%，華潤醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)收入占比79.9%，同比下降1%；而藥品零售及醫(yī)療器械板塊業(yè)務(wù)收入占比則小幅提升，保持發(fā)展態(tài)勢。

部分企業(yè)加速收并購活動，開啟公司在醫(yī)藥領(lǐng)域外延式擴(kuò)張的新篇章，搶抓機(jī)遇布局院內(nèi)藥房，開啟跨國業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作等，推進(jìn)全國、區(qū)域性醫(yī)藥業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展新篇章。

市場集中度與歐美國家仍有一定差距

近年來，行業(yè)頭部企業(yè)市場集中度保持高速發(fā)展態(tài)勢。2022年國藥、上藥、華潤、九州通四大家營收總和占比達(dá)45%，保持“4+X”行業(yè)格局。按2023上半年四大家營收估算，預(yù)計2023全年四大家營收占比將超45%，集中度再創(chuàng)新高。

中國醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)市場集中度整體呈緩慢上升趨勢。2021年中國醫(yī)藥批發(fā)百強(qiáng)企業(yè)市場份額達(dá)到74.5%，與2016年相比上升3.6個百分點，而美國前3家大型的藥品批發(fā)企業(yè)的銷售額占全美總銷售額的95%。總體而言，中國醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)市場集中度偏低，與歐美國家還有一定差距。

信息化、數(shù)字化成為未來發(fā)展引擎

2023年，藥批重點企業(yè)均積極創(chuàng)新新模式，豐富新業(yè)態(tài)，依托專業(yè)化、信息化、現(xiàn)代化的服務(wù)團(tuán)隊和專業(yè)的供應(yīng)鏈服務(wù)體系，不斷開辟新領(lǐng)域，為未來業(yè)務(wù)增長注入新動能。

隨著醫(yī)藥供應(yīng)鏈與互聯(lián)網(wǎng)深度融合，新型數(shù)字化醫(yī)藥批發(fā)模式將逐步建立，以智慧化信息技術(shù)賦能藥品批發(fā)勢在必行。帶量采購制度的常態(tài)化驅(qū)動醫(yī)藥批發(fā)企業(yè)更注重開發(fā)院外市場，終端覆蓋能力強(qiáng)、配送效率高的藥批企業(yè)將有更強(qiáng)的市場競爭力。信息化、數(shù)字化成為醫(yī)藥批發(fā)行業(yè)未來發(fā)展的引擎。

藥批企業(yè)重點事件

• 南京醫(yī)藥：并購協(xié)同

南京醫(yī)藥未來將結(jié)合內(nèi)生性增長和外延式擴(kuò)張助推企業(yè)發(fā)展，集團(tuán)化企業(yè)內(nèi)部管理難度將繼續(xù)加大，公司將進(jìn)一步提升集團(tuán)化管控的意識和理念，強(qiáng)化對新設(shè)立及新并購子公司的集團(tuán)化管控工作，努力實現(xiàn)管控標(biāo)準(zhǔn)體系的統(tǒng)一化、規(guī)范化、系統(tǒng)化，深化對并購企業(yè)的投后管理及業(yè)務(wù)整合，提升整合成效。

• 中國醫(yī)藥：重視研發(fā)

中國醫(yī)藥作為央企控股的醫(yī)藥企業(yè)，具有較強(qiáng)的行業(yè)地位影響力和品牌優(yōu)勢。2023上半年研發(fā)費用同比增長65.88%，是由于公司加大科研體系建設(shè)力度，加強(qiáng)科技創(chuàng)新資源投入，優(yōu)化研發(fā)投入支持機(jī)制，加大新產(chǎn)品開發(fā)和推廣力度，加強(qiáng)研發(fā)生產(chǎn)與銷售的銜接。

• 重藥控股：責(zé)任企業(yè)

重藥控股建立了社會責(zé)任體系，從責(zé)任治理、責(zé)任推進(jìn)、責(zé)任溝通等方面開展工作，致力于打造“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的責(zé)任企業(yè)。此外，公司持續(xù)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興，通過開展消費扶貧、發(fā)行鄉(xiāng)村振興票據(jù)等方式，持續(xù)鞏固扶貧工作。

02  醫(yī)藥零售重點企業(yè)匯總分析

本文選取國大藥房、大參林、老百姓大藥房、益豐大藥房、北京同仁堂、一心堂、云南健之佳、漱玉平民等8家醫(yī)藥零售重點企業(yè)半年報進(jìn)行匯總分析。

醫(yī)藥批發(fā)重點企業(yè)營利穩(wěn)步增長

據(jù)分會估算，2022年全國藥品零售市場銷售額5209億元，處于高速發(fā)展階段。2023上半年，隨著醫(yī)藥零售行業(yè)重點企業(yè)“自建+并購”步伐加快，企業(yè)營收均實現(xiàn)正增長。其中，國大藥房、大參林、老百姓及益豐大藥房等四家營收超百億，營收最高為國大藥房，達(dá)123.5億元，龍頭地位顯著。云南健之佳增速最快，同比增長44.25%。

在凈利潤方面，北京同仁堂凈利潤最高，達(dá)18.68億元。國大藥房增速最快，超100%，其他企業(yè)增長率均超10%。2023上半年，在中藥材漲價、春季強(qiáng)流感等外部復(fù)雜因素的影響下，北京同仁堂公司營收和凈利潤實現(xiàn)了“雙30%”的增長，顯示出了中藥老字號品牌較強(qiáng)的經(jīng)營實力。

“萬家門店”步伐穩(wěn)步邁進(jìn)

各醫(yī)藥零售重點企業(yè)2023半年報顯示，截至今年8月，老百姓、大參林、益豐、國大藥房門店總數(shù)均已超過萬家，其中老百姓門店數(shù)量達(dá)12291家，處于領(lǐng)先地位。一心堂作為直營門店最多的連鎖藥店，門店總數(shù)達(dá)9569家，按照其“自建1000家左右、并購1000家左右”的計劃，一心堂也將在今年進(jìn)入“萬店時代”。

目前我國藥店數(shù)量持續(xù)增長，連鎖率顯著提升，根據(jù)國家藥監(jiān)局發(fā)布的《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計年度數(shù)據(jù)（2022年）》，2022全年全國零售藥店總數(shù)為62.3萬家，連鎖率為57.8%，市場集中度持續(xù)提升，進(jìn)一步加速了醫(yī)藥零售市場的終端整合。

“并購”、“加盟”模式備受關(guān)注

2023上半年，零售連鎖的規(guī)模擴(kuò)張競逐依舊火熱。在品牌發(fā)展與政策支持的雙推動下，健之佳、益豐藥房、大參林三家連鎖品牌并購藥店共超過500家，其中大參林加盟門店數(shù)量高達(dá)1080家。

隨著醫(yī)改政策的進(jìn)一步推動，處方外流趨勢提高，零售藥店“專業(yè)類”藥品市場空間有望顯著增長，藥房專業(yè)化作用日益凸顯。中國連鎖藥店行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大規(guī)模擴(kuò)張階段，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)通過“自建+并購+加盟”的模式增加門店數(shù)量，大幅提升企業(yè)規(guī)模。

醫(yī)藥新零售風(fēng)頭正勁

國大藥房在新零售業(yè)務(wù)上，持續(xù)基于精細(xì)化品類管理，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、新中臺系統(tǒng)打通等模式，保持業(yè)務(wù)超過行業(yè)內(nèi)平均水平增長，同比增長近50%；大參林也積極探索新零售商業(yè)模式，線上線下融合發(fā)展，全渠道一體化運(yùn)營，全面滿足各類消費者不同渠道的購藥需求。在O2O業(yè)務(wù)上，建立以用戶為中心，30分鐘到家的24小時送藥服務(wù)。

醫(yī)藥新零售的贏利點，已不僅局限于商品的進(jìn)銷差，還可延伸到相關(guān)專業(yè)咨詢服務(wù)，如藥學(xué)服務(wù)、售后隨訪管理、患者關(guān)愛中心等方面。隨著市場需求和市場環(huán)境的變化，醫(yī)藥零售的模式需要不斷去優(yōu)化或迭代。2023年，風(fēng)頭正勁的醫(yī)藥新零售將進(jìn)一步向醫(yī)藥醫(yī)療服務(wù)渠道多元化、線上線下分工合作有序、醫(yī)藥醫(yī)療消費多元化的方向發(fā)展。

零售企業(yè)重點事件

• 同仁堂集團(tuán)：中藥材采購營銷改革

同仁堂集團(tuán)持續(xù)深化采購營銷改革，建立中藥材集中采購平臺，推動中藥材種養(yǎng)殖規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，實現(xiàn)采購與種植聯(lián)動發(fā)展，圍繞重點疾病與重點人群疾病治療服務(wù)，推動各類產(chǎn)品專銷改革，打好品種發(fā)展組合拳。

• 大參林醫(yī)藥：數(shù)字化升級

在數(shù)字化升級方面，報告期內(nèi)，大參林已完成 POS 自研、精準(zhǔn)營銷（自動化營銷）、新零售數(shù)智化生態(tài)升級、商品數(shù)字化、分銷與加盟協(xié)同、智能運(yùn)營決策平臺、財務(wù)數(shù)智化、人力共享、醫(yī)療數(shù)字化升級、信息安全升級、智慧倉配等 10 余項公司級數(shù)字化項目。

• 益豐大藥房：會員精準(zhǔn)營銷

在會員服務(wù)方面，益豐藥房基于業(yè)務(wù)需求與市場趨勢，以顧客為核心，持續(xù)升級會員權(quán)益體系。利用信息技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，逐步實現(xiàn)高效智能化的會員信息管理、線上線下整合營銷、用戶健康檔案管理、藥師在線咨詢等多個集約化管理功能。2023上半年，益豐藥房建檔會員總量7765萬，會員整體銷售占比73.02%。在國家政策及市場環(huán)境的驅(qū)動下，醫(yī)藥商業(yè)市場格局、競爭環(huán)境、渠道布局以及供應(yīng)鏈關(guān)系都發(fā)生較大變化，行業(yè)渠道向終端下沉明顯。未來，藥品批發(fā)企業(yè)將持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)點布局，注重服務(wù)能力提升；藥品零售企業(yè)集中度提高及處方外流兩大趨勢將進(jìn)一步提速，向數(shù)字化、專業(yè)化、多元化方向發(fā)展。